„Zwischen den beiden Spitzenreitern, die ihre Stärke unter Beweis stellen, findet ein Testosteron-Wettbewerb statt. Das Risiko besteht darin, dass die Wirtschaft in eine Rezession stürzen könnte, wenn das Spiel zu lange dauert.“ Die Warnung eines US-Managers, Bernard Baumhol von der Outlook Group, spiegelt die Besorgnis der Märkte wider, Geiseln einer Konfrontation, die nicht zu kurz zu kommen verspricht. Heute Morgen hat sich in Asien die Verkaufswut, die gestern den starken Rückgang der Preislisten verursacht hat, vorerst beruhigt, aber niemand macht sich die Illusion, dass der Krafttest mit den Zöllen kurzfristig zu Ende gehen wird. Nachdem sie die Situation erkannt haben, verringern die Händler ihr Risiko, verzweifeln aber nicht, auch weil Donald Trump seine Absicht bekräftigt hat, sich während des nächsten G20-Gipfels mit Präsident Xi Jinping zu treffen. Auch in der gestrigen gemeinsamen Pressekonferenz mit dem ungarischen Präsidenten Viktor Orban gab es Raum für einen gewissen Optimismus hinsichtlich des Ergebnisses der Konfrontation. So reagieren die asiatischen Märkte auf den Black Monday an der Wall Street.
DER YUAN STEIGT, PEKING BEDROHUNG FÜR T-ANLEIHEN
Die chinesischen Börsen erholten sich, nachdem sie mit einem Minus von 1,6 % (dem niedrigsten Wert seit dem 30. Januar) eröffnet hatten, während der Sitzung und schlossen bei -0,2 %.
Auch der Nikkei von Tokio -0,5 % und der Taiex von Taiwan (-0,2 %) begrenzen den Schaden. Der Verlust des Hang Seng fiel deutlicher aus (-1,6 %), allerdings nur, weil gestern die Hongkonger Börse geschlossen war. Südkorea und Indien legten leicht zu.
Er stabilisiert sich bei 6,87 gegenüber dem Dollar, nach der starken Abwertung der letzten Tage, die von den Pekinger Behörden als Waffe eingesetzt wurde, um den Auswirkungen der Zölle entgegenzuwirken. Gestern beschwor ein vom Chefredakteur der Global Times, Hu Xijin, unterzeichneter Artikel die Aussicht auf eine schrittweise Liquidation von Staatsanleihen im Besitz Chinas. Ein extremer Schritt, den die USA neutralisieren könnten, indem sie die Fed zum Kauf von Staatsanleihen zwingen, mit schwerwiegenden Folgen für die Geldpolitik. Die Anleiherenditen setzen ihren Rückgang fort: Der Zweijahreszeitraum erreichte 2 %.
Der koreanische Won stabilisiert sich und ist auf den niedrigsten Stand der letzten zwei Jahre gefallen. Der japanische Yen kehrte seinen Kurs um und stieg zusammen mit allen Vermögenswerten, die als besser vor den Winden der Volatilität geschützt gelten, die in dieser ersten Maihälfte auf die Märkte trafen. Das Dollar-Yen-Kreuz stieg um 0,3 % auf 109,6.
Der Goldpreis liegt unverändert bei 1.300 USD pro Unze und liegt damit knapp unter den Höchstständen der letzten anderthalb Monate, die gestern erreicht wurden.
CHINA STEUERT AUCH ZAHNPASTA: Stürze an der Wall Street
Dramatische Sitzung gestern an der Wall Street: Dow Jones -2,38, S&P 500-2,41, Nasdaq -3,41 %.
Der Sturm entlud sich, nachdem Peking als Reaktion auf Trumps Maßnahmen die Erhöhung der Zölle auf 60 Milliarden US-Importe veröffentlichte. 2.493 Warenkategorien waren von drei Sätzen betroffen, von Flüssiggas bis Zahnpasta.
Die Sektoren, die am stärksten auf den Handel mit China reagieren, verzeichnen einen starken Rückgang: Boeing, Caterpillar und Halbleiter verzeichnen Rückgänge von rund 5 %
Für Bank of America Merrill Lynch könnten die neuen Zölle durchschnittliche negative Auswirkungen auf die 500 größten Unternehmen in der Liste haben, in der Größenordnung von 2 % des Gewinns je Aktie.
DER Oberste Gerichtshof Zauberstab Apfel
Apple schloss mit einem Minus von 6 %, aber die negative Veränderung hängt nicht nur mit dem Sturm zwischen China und den Vereinigten Staaten zusammen. Heute hat der Oberste Gerichtshof grünes Licht für die Einreichung einer Sammelklage durch die Personen gegeben, die die hohen Provisionen für die Apps anfechten. Mit einem Urteil von 5 zu 4 stimmte der kürzlich vom Weißen Haus ernannte Richter Brett Kavenaugh dem liberalen Flügel zu.
Neuer Schlag für Uber: Die Aktie verlor gestern 11 %, nach -8 % am Tag ihres Debüts.
Stoppen Sie heute Morgen den Anstieg des Öls
Brent-Öl stieg um 0,4 % auf 70,5 Dollar pro Barrel, nachdem er gestern 71,4 erreicht hatte, nachdem Saudi-Arabien bekannt gegeben hatte, dass zwei seiner Tanker, die kurz vor der Durchquerung der Straße von Hormus standen, sabotiert worden seien.
Pluszeichen nur für Energie (und für einige seltene Ausnahmen in der Welt der Versorgungsunternehmen): Eni +1,2 %, Saipem +2 % und Tenaris +0,2 %. Saras rückt vor (+3 %). Das erste Quartal 2019 schloss das Unternehmen mit einem Umsatz von 2,09 Milliarden Euro ab. Italgas (+1,05 %) und A2A (+1,28 %) legen ebenfalls zu.
Sogar Europa steht unter Beschuss
Europa hat gestern einen hohen Preis für den Handelskrieg bezahlt.
Piazza Affari fiel um 1,35 % auf 20.593 Punkte.
Ermäßigungen in gleicher Größenordnung für die anderen europäischen Preislisten: Frankfurt -1,5 %; Paris -1,22 %; Madrid -0,81 %. Außerhalb der Eurozone begrenzt London den Schadensersatz auf 0,5 %.
LUFT DES FRIEDENS IN PARIS FÜR ESSILOR-LUXOTTICA
Am Tag des Handelskrieges herrschte im Haus Essilor-Luxottica Frieden, wenn auch ein prekärer. Leonardo Del Vcchio und Hubert Sagnieres haben eine Vereinbarung unterzeichnet, die vorsieht, bis zur Wahl eines Geschäftsführers den beiden Stellvertretern Francesco Milleri und Laurent Vacherot mehr Befugnisse zu übertragen. Auf diese Weise scheitert der von Delfin bereits gestellte Antrag auf ein internationales Schiedsverfahren, nicht jedoch der der Aktionäre, die die Integration des Vorstands (heute bestehend aus 8 Vertretern für jeden der Anwärter) mit 2 Unabhängigen fordern. Der Vorschlag wird zweifellos von der Versammlung am nächsten Donnerstag abgelehnt, aber er warnt davor, dass der wahre Frieden noch in weiter Ferne liegt. Unterdessen erholten sich die Aktien in Paris um 3 %.
Das BTP/BUND-Kreuz steigt auf 277
Hochspannungstag für den italienischen Sekundärmarkt. Die Renditedifferenz zwischen Italien und Deutschland schloss bei 277 Basispunkten, von 275 zu Beginn und 273 bei der letzten Schließung. Die italienische 2,70-Jahres-Anleihe wird bei 2,68 % gehandelt, gegenüber 0,06 % zum Handelsschluss. Deutsche Bundesanleihen von -0,04 % auf -174 %. Der Abstand zum spanischen Bono stieg ebenfalls auf XNUMX Basispunkte, den höchsten Wert der letzten sechs Monate.
Die Betreiber werden auch durch das Warten auf die für heute Morgen geplanten mittelgroßen Auktionen gebremst, bei denen das Finanzministerium 3,7- und 30-jährige BTPs im Gesamtwert von 5,25 bis 6,75 Milliarden Euro anbieten wird.
Das Auto steht unter Beschuss, Brembo und Pininfarina verpassen es
An der Spitze des Rückgangs in Europa standen Automobilaktien (-2,7 % für den Sektorindex). Unter Beschuss steht Daimler (-3,4 %) im Mittelpunkt der Käufe durch die chinesische Saic, die auf 5 % steigen will, den gleichen Anteil wie ihr Landsmann Geely (+2,07 %), der Volvo kontrolliert (-2,5 %). BMW ging ebenfalls zurück (-1,5 %).
Fiat Chrysler verliert in Mailand 1,8 %, aber auf der US-Liste steigen die Verluste auf 2,9 %: FCA exportiert in den USA hergestellte Jeeps nach China. Ferrari -1,88 %, Pirelli -2,06 %.
Noch höher waren die Verluste für Brembo (-6 %), das Anfang April sein drittes Produktionszentrum in China eröffnete (100 Millionen Investitionen, 450 Mitarbeiter).
Pininfarina -6,7 %. Das Unternehmen schloss das erste Quartal mit einem auf 0,4 Millionen Euro gesunkenen Gewinn und einem Produktionswert von 25,2 Millionen Euro ab, was einem Rückgang um 11 % entspricht, was auf den geringeren Beitrag der Ingenieurdienstleistungen in Italien und die Lizenzeinnahmen der Marke sowie auf eine negative Nettofinanzposition zurückzuführen ist um 6,8 Millionen.
STM, PRYSMIAN UND LEONARDO STEHEN IM FOKUS
Unter den Industriellen leidet auch Leonardo (-5%), der diese Woche eine Interessensbekundung für Piaggio Aero einreichen dürfte.
Prysmian (-3 %) gab gestern Abend Ergebnisse bekannt, die den Prognosen entsprechen: Umsatz von 2,771 Milliarden Euro (+1,3 %, +1,9 % unter Berücksichtigung des organischen Wachstums), bereinigtes Ebitda (Bruttobetriebsmarge ohne außerordentliche Posten) auf 231 Millionen (von 198 in im ersten Quartal 2018) und der Gewinn verdreifachte sich auf 89 Millionen (von 28).
Stm (-5,10 %) ist im Visier, getroffen vom Sturm um Chips, den ersten Opfern des Aufeinandertreffens der Bigs im Bereich der Hochtechnologie.
Auch die beliebtesten Aktien trauern: Moncler -4,47 %, Recordati -3,7 %, Buzzi -3,6 %.
BANKEN AUCH IN ROT
Die Banker verzeichneten in der Sitzung rote Zahlen, gestresst durch den Druck auf den Spread. Heavy Banco Bpm (-3,7 %) und Ubi (-3,36 %). FinecoBank -2,48 % (Rating halten, Ziel bei 9,3 Euro von 10,3 für Banca IMI) nach der Trennung von Unicredit (-2,8 %), das seit gestern seinen Anteil an der verwalteten Gesellschaft dekonsolidiert. Jean Pierre Mustier bekräftigte, dass grenzüberschreitende Fusionen in Europa nach wie vor sehr schwierig zu verfolgen seien.
GEOX, MONDO TV FALL. ZWISCHENPUMPE AB
Auch im Rest der Liste mangelt es nicht an spannenden Ausflügen. Mondo TV verliert nach dem Quartalsabschluss 15 %. Geox folgt diesem Beispiel (-15 %), das das erste Quartal mit einem Umsatz von 261 Millionen Euro abschließt, 4 Millionen Euro weniger als im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Auf vergleichbarer Basis beträgt der Rückgang im Jahresvergleich 2 %.
Zwischenpumpe gesunken (-7,6 %). Banca Akros stufte ihr Rating von „Akkumuliert“ auf „Neutral“ herab, während sowohl Equita Sim als auch Kepler Cheuvreux von „Kaufen“ auf „Halten“ wechselten. Tiscali kippt um: -3 % von +9 % am Morgen. Amsicora, ein von Claudio Costamagna, Alberto Trondoli und Manilo Morocco verwaltetes Unternehmen, hat eine Vereinbarung unterzeichnet, um 22,06 % der Gruppe zu übernehmen und deren Neugründung zu unterstützen, zusammen mit dem Gründer Renato Soru, der Anteilseigner mit 7,9 % ist.
