Während Millennials als wichtige Quelle für das langfristige Wachstum des Anlageberatungs- und Beratergeschäfts angesehen werden, sind einige in der Beratungswelt weiterhin skeptisch oder unsicher, wie sie die Tatsache ausgleichen können, dass jüngere Anleger im Allgemeinen weniger wohlhabend sind als ihre Altersgenossen oder die Babyboomer-Generation. Die Schlüsselfrage lautet: Wie viel Zeit und Ressourcen sollte ein Berater im Durchschnitt aufwenden, um einen Millennial zu „pflegen“, um seinen Kundenstamm zu vergrößern?
Mehrere Elemente müssen berücksichtigt werden, aber insbesondere bei jüngeren Kunden halten wir es für notwendig, einen vollständigen Überblick über ihr Gesamtvermögen zu haben. Dies muss sowohl das materielle Nettovermögen (Vermögenswerte minus Verbindlichkeiten) als auch das immaterielle Humankapital umfassen – d. h. das Potenzial des Kunden in Bezug auf zukünftige Einnahmen und Einsparungen. Das Gesamtvermögen eines Investors muss in der Tat sowohl das Finanzkapital als auch das Humankapital berücksichtigen. In vielen Fällen wird Humankapital jedoch übersehen oder bagatellisiert. Bei der Arbeit mit einer jüngeren Klientel glauben wir, dass ein solcher Ansatz die genaue Berechnung des Gesamtvermögens und folglich die Definition einer angemessenen Vermögensallokation verfälschen könnte.
Humankapital: Das verborgene Kapital junger Menschen – ein Trumpf
Zu Beginn des Berufslebens eines Investors ist das Finanzkapital oft gering – die meisten 25-Jährigen haben noch nicht viel verdient. Daher stellt Humankapital in dieser Phase typischerweise das größte verfügbare Vermögen dar, da das Potenzial für zukünftige Einnahmen und Einsparungen das verfügbare Kapital oft bei weitem übersteigt.Wenn ein Investor im Laufe des Arbeitslebens einen Teil seines Einkommens spart, wird Humankapital in Humankapital umgewandelt Finanzkapital. Die Definition eines Plans für die Anlage dieses Kapitals ist der Schlüssel, um sicherzustellen, dass das Vermögen auf ein Niveau wachsen kann, auf dem Sie Ihre langfristigen Ziele erreichen können. Im Laufe der Zeit wird das Finanzkapital zu einem immer größeren Teil des Gesamtvermögens eines Investors als sein Humankapital. Bei der Pensionierung ist das Humankapital einer Person also typischerweise bei oder nahe Null, während ihr finanzielles Vermögen seinen Höhepunkt erreicht.
Der Wert des Humankapitals und die Auswirkungen auf die Portfoliokonstruktion
Um sicherzustellen, dass jüngere Kunden ihr Finanzkapital reifen lassen können, können Finanzberater und Promoter ihnen helfen, ein Portfolio aufzubauen, das die Volatilität und Veränderungen ihres Humankapitals im Laufe der Zeit widerspiegelt – und natürlich die klassischen Variablen im Zusammenhang mit Marktvolatilität und der Risiken/Chancen der verschiedenen Anlageformen. Um die Volatilität des Humankapitals abzuschätzen, muss Folgendes berücksichtigt werden:
• Die Volatilität aktueller und prognostizierter Gehälter – zum Beispiel, ob eine Person auf Provisionsbasis bezahlt wird oder ein relativ stabiles Gehalt hat;
• Erwartete oder wahrscheinliche Karriere eines Investors – hat er zum Beispiel einen klaren Karriereweg mit einigen Aufstiegsfortschritten eingeschlagen? Oder ist er auf einem Weg, der eine begrenztere Karriere beinhaltet?
• Ob das Gehalt und seine Rolle mit den verschiedenen Zyklen der Wirtschaft und der Märkte verknüpft oder davon unabhängig sind. Abschließend lässt sich sagen, dass ein Finanzberater oder Berater, wenn er prüft, ob und wie er Ressourcen und Zeit in die Pflege von Beziehungen zu Millennials investieren soll, das Humankapital nicht vergessen sollte. Ohne ein vollständiges Bild der Situation ist jede Betrachtung der aktuellen und zukünftigen finanziellen Ressourcen eines Investors verzerrt oder ungenau. Ebenso kann jede Definition und Konstruktion der Vermögensallokation nicht auf die Gesamtsituation des Anlegers abgestimmt sein.
