Die Märkte markieren die Zeit nach dem Debüt von Coinbase und den vierteljährlichen Berichten der Großbanken. Der gestrige abrupte Rückzug des Nasdaq ist heute Morgen in Asien zu spüren: Der Hang Seng aus Hongkong (-1 %) und der CSI 300 der Börsen Shanghai und Shenzhen (-1,5 %) zahlen den Preis dafür hauptsächlich. Taipehs Taiex stieg um 0,7 %, Tokios Nikkei um 0,3 %, Seouls Kospi um 0,4 %. Mumbais BSE Sensex eröffnete mit einem Rückgang. Die Wall-Street-Futures sind nach einer Rückzugssitzung der großen Namen im Technologiebereich leicht gestiegen.
Warum diese Reaktion? Wie wir wissen, lassen Revolutionen ihre Opfer am Boden. Keine Ausnahme bildet der Aufruhr in der Finanzszene von Coinbase, der Bitcoin-Handelsplattform, die gestern mit einem Paukenschlag in den Nasdaq-Bereich eingestiegen ist und nach vier Stunden rasanten Handels einen Höchstpreis von 420 Dollar bzw. einen deutlich höheren Marktwert erreicht hat 100 Milliarden Dollar. Dann übernahmen die Verkäufer und die Aktie fiel auf 328 US-Dollar, was einem Börsenwert von 76 Milliarden US-Dollar entspricht, mehr als dem Wert der Chicago Stock Exchange, der Nasdaq und der Nyse zusammen. Ein Wahnsinn? Vielleicht, wie es beim Debüt von Netscape, dem ersten Internetbrowser, im Jahr 1995 hieß. Aber im Gegensatz zu den Pionieren des Internets landet Coinbase mit 56 Millionen Kunden (plus 13 Millionen seit Januar) und einer erstaunlichen Rentabilität auf der Liste: 1,8 Milliarden an Gewinnen in den letzten drei Monaten, mehr als doppelt so viel wie im Jahr 3. Darüber hinaus erreichten gestern sowohl Bitcoin als auch Ethereum (die zweitgrößte Kryptowährung) mit 2020 bzw. 64.829 Dollar Allzeithochs. Gleichzeitig erreichte der gesamte Kryptowährungsmarkt 2.399 Billionen und übertraf damit die Kapitalisierung von Apple um einige Minuten.
Diese Zahlen erklären den Rückgang des Nasdaq (-0,99 %) nach Verkäufen, die sich auf den Technologiesektor konzentrierten, ohne die Großen zu verschonen. Es ist offensichtlich, dass Anleger einen Teil der Gewinne zugunsten von Kryptowährungen in Wachstumsaktien umgeleitet haben, was in gewisser Weise durch die offizielle Notierung gefördert wird. Und wahrscheinlich erklärt dieses Phänomen teilweise die Verlangsamung an den chinesischen Börsen (US-Investoren machen 8-10 % des Volumens in Shanghai aus). Auch S&P fiel (-0,41 %), obwohl die Quartalserwartungen von Goldman Sachs (+3 %) und Wells Fargo (+5 %) durch den Umsatzboom im Quartal belohnt wurden. Trotz des hervorragenden Geschäfts ist es an der Zeit, JP Morgan zu unterstützen, da der Markt mit dem Rückgang der Kredite nicht einverstanden war. Doch dann beruhigte Jamie Dimon die Anleger: Unternehmen und Haushalte seien so liquide, dass sie Hypotheken und Kredite zurückzahlten, aber bald neue aufnehmen würden. Heute kommen die Konten von zwei weiteren führenden Namen im Wall-Street-Finanzwesen an: Citigroup und Bank of America.
Inmitten so vieler Feuerwerke bewegte sich die 1,63-jährige Schatzanleihe mit 63 % kaum. WTI-Öl wird heute Morgen bei rund 4 Dollar gehandelt. Gestern stieg Brent um 66.18 %, nachdem bekannt wurde, dass die US-Rohölvorräte stark zurückgehen. Heute Morgen wurde es bei XNUMX Dollar gehandelt, mit Abwärtshebel.
LAGARDE: DIE EUROZONE BRAUCHT NOCH ZWEI KRÜCKEN
Die Wirtschaft der Eurozone ist immer noch auf die „zwei Krücken“ der geld- und fiskalpolitischen Anreize angewiesen und wird bis zur vollständigen Erholung nicht darauf verzichten können. Es ist die farbenfrohe Metapher, die die Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, gestern verwendet hat, um die Situation in der Eurozone zu veranschaulichen. „Denken Sie an einen Patienten, der gerade aus einer schweren Krise herausgekommen ist, sich aber immer noch auf zwei Krücken stützt“, sagte Lagarde. „Keine der beiden Krücken, die Steuer- und die Geldkrücke, können entfernt werden, bis der Patient selbstständig gehen kann, was bedeutet.“ Fortsetzung der Unterstützung, bis die Erholung stattgefunden hat.“ Dasselbe Konzept, auf eine weniger poetische Art und Weise, findet sich im Jahresbericht der Bank: „Fiskalische Unterstützung war und ist unerlässlich.“
Die Europäische Union hat mitgeteilt, wie sie die Next Generation EU finanzieren wird. In den nächsten fünf Jahren werden Emissionen von bis zu 800 Milliarden Euro erwartet, durchschnittlich 150 Milliarden Euro pro Jahr. Die Rückzahlung wird bis 2058 erwartet. Etwa ein Drittel der Kredite wird grün sein.
ÖLE RETTEN DEN GESCHÄFTSSTANDORT (-0,1 %)
Piazza Affari beendete die Sitzung mit einem Rückgang von 0,1 % auf 24,574 Punkte, nachdem er sich dank der Ölpreise deutlich von den Tagestiefs erholt hatte.
SAP (+4 %) sprengt Google gegen Oracle
Auch Frankfurt war schwach (-0,14 %). Der Saft nimmt zu (+4 %). Google hat angekündigt, die Software von SAP für seine internen Abläufe zu übernehmen und Oracle zu verlassen. Die Entscheidung des Mountain-View-Riesen fällt in eine Zeit besonderer Spannungen zwischen den beiden Unternehmen, da Oracle kürzlich den Fall wegen der Verwendung von Java-Anwendungen in Android verloren hat.
LVMH durchbricht die 300-Milliarden-Marke
Paris +0,42 %, angetrieben von Lvmh (+2,63 %), dessen Kapitalisierung zum ersten Mal nach den Umsatzzahlen für das Quartal über 300 Milliarden sprang, deutlich über den Erwartungen, insbesondere in der Marge der leistungsstärksten Divisionen (Mode und Lederwaren) . Equita hat Umsatz (+9 %) und Gewinn (+15 %) nach oben korrigiert.
Am besten von allen London (+0,74 %) und Madrid (+0,76 %).
DIE MEHRHEIT WILL GARANTIEN FÜR DIE ITALIENISCHE AKTIE
Die Mehrheitsparteien haben die Regierung aufgefordert, Maßnahmen zu ergreifen, um die Autonomie der Borsa Italiana im Rahmen der Operation zu wahren, die dazu führen wird, dass Piazza Affari Teil der Euronext-Gruppe wird. In einem in der Kammer angenommenen Antrag fordern die Regierungsparteien Premierminister Mario Draghi auf, „die strategische Wirtschafts- und Finanzstruktur der Borsa Italiana und ihre Autonomie zu schützen“.
Impfstoffe gewichten BTPs: Rendite bei 0,78 %
Die italienische Sekundarstufe beendete die Sitzung mit einem negativen Tonfall, in einem umsichtigen Markt, der mit Sorge auf die Situation der Impfkampagne blickt. 0,26-jährige Bundesanleihe bei -2022 %; Die Renditen steigen, obwohl Christine Lagarde heute sagte, es sei verfrüht, über eine Zinserhöhung im Jahr XNUMX nachzudenken.
Der 0,78-jährige BTP-Satz schloss bei 0,73 % von 10 %. Der Abstand zwischen Btp- und Bund-Zinssätzen im 103-Jahres-Segment beträgt 105 Punkte, nach 20 am Vortag. Auf dem Primärmarkt hat Irland einen Bankenpool beauftragt, eine 2-jährige Anleihe auszugeben, die den Prognosen zufolge 3-XNUMX Milliarden Euro einbringen könnte.
TENARIS SUPERSTAR IN MAILAND, FÜR EQUITA IST ZU KAUFEN
Unter den Aktien auf der Piazza Affari sticht das Verhalten derjenigen hervor, die mit dem Ölsektor in Verbindung stehen, was auf die starke Erholung der Rohölpreise zurückzuführen ist.
Allen voran Tenaris (+4,83 %), auch dank der Förderung von Equita, die der Aktie ein Kaufrating verlieh, mit einem Kursziel, das von 11 auf 9 Euro steigt. Für den Zeitraum 2021-23 schätzt der Broker einen durchschnittlichen Jahreskurs Umsatzwachstum von 12 % und Ebitda von 20 %. Experten gehen davon aus, dass die Aktie in einem Szenario des Wirtschaftswachstums und einer Erholung der Nachfrage nach Öldienstleistungen gut positioniert ist, da sich die weltweite Ölnachfrage wieder auf das Niveau vor Corona erholt.
Wichtige Käufe auch bei Eni (+2,56 %) und Saipem (+2,06 %). Prysmian, Hersteller von Energiekabeln, schließt mit +1,68 %.
LVMH UND CHIARA FERRAGNI drängen auf Luxus
Der Luxussektor ist an der Spitze unterwegs, unterstützt durch das Echo der Leistung von Lvmh. Käufe belohnen Moncler (+0,76 %), Salvatore Ferragamo (+2,5 %) und Brunello Cucinelli (+1,84 %). Der Marsch von Tod geht weiter (+2 %), unter dem Druck von Chiara Ferragnis Eintritt in den Vorstand.
Stmicrolectronics hält (-0,14 %) dank der Übernahme der Bank of America: Laut Analysten hat die Aktie nun die Auswirkungen einer möglichen Vertragsänderung mit Apple eingepreist und verfügt über große Erholungsmargen.
STELLANTIS: EIN „LICHTER“ Pakt ZWISCHEN DEN FAMILIEN AGNELLI/PEUGEOT
Am Vorabend des ersten Stellantis-Treffens (-0,63 %) unterzeichneten die Familien Agnelli und Peugeot eine „leichte“ Konsultationsvereinbarung, die keine Stimmrechtspflicht beinhaltet, aber das Bündnis zwischen zwei Gruppen mit familiären Wurzeln stärkt.
L'AGRICOLE startet neu auf Creval: 12,5 Euro pro Aktie
Wenige Tage nach Ablauf der Angebotsfrist (21. April) hat Credit Agricole ihr Angebot für Creval erneut aufgelegt und es auf 12,5 Euro pro Aktie erhöht.
Unicredit -1,2 %. Die Crt Foundation, Anteilseigner mit 1,65 %, wird in der nächsten Sitzung am Donnerstag für den Vorschlag zur Vergütungspolitik der Gruppe stimmen, zu der auch die wirtschaftliche Behandlung des designierten CEO Andrea Orcel gehört. Banco Bpm (-1,10 %) und Bper (-1,13 %) verlieren an Boden. Fineco +1,87 %.
Generali (-0,1 %) hat exklusive Verhandlungen über den Kauf einer Axa-Versicherungsgesellschaft aufgenommen, die in Malaysia im Nichtlebensgeschäft tätig ist: Wert von rund 300 Millionen Euro (Reuters).
TIM, LEONARDO IN DER EUROPÄISCHEN DROHNE
Zeit +1,3 %. Laut zwei Quellen in der Nähe des von Reuters zitierten Dossiers.
Leonard +0,7 %. Laut Reuters hat der deutsche Haushaltsausschuss einem Drei-Milliarden-Euro-Vertrag zur Entwicklung einer europäischen Militärdrohne zugestimmt, die von Airbus, Dassault und Leonardo gebaut werden soll.
CAMPARI-BREMSEN, AN DER OBEREN TINEXTA
Das schwarze Trikot des Tages war Campari (-1,72 %), vor Enel (-1,2 %) und Diasorin (-1,1 %). Neuer absoluter Rekord für Tinexta (+1,7 %), gut für Biesse (+4 %), an der Spitze seit 2018.
TRENDEVICE +26,7 %: WIE DAS GEBRAUCHTE SMARTPHONE
Verkauf von Eles (+3 %), globaler Anbieter von Lösungen zum Testen von Halbleiterbauelementen, nach der Promotion eines Maklers. TrenDevice glänzt nach der Bilanz (+26,7 %): Das Unternehmen, das generalüberholte Smartphones und Tablets kauft und verkauft, verzeichnete einen EBITDA-Anstieg von 15 %.
