Verjüngung, zweiter Akt. Die besser als erwartet ausgefallenen US-Daten belebten die Hypothese einer bevorstehenden Trendwende in der US-Geldpolitik. Bereits Dezember, letzte Sitzung des FONC unter dem Vorsitz von Ben Bernanke. Die Folgen waren sofort zu spüren:
a) Aufstieg Dollar auf einem Zweimonatshoch, begünstigt durch die Zinssenkung der EZB. Die Verbesserung der Wirtschaftslage kompensiert die Auswirkungen der hypothetischen Ministraffung an der Wall Street: Der S&P 500-Index schloss die Woche mit einem Plus von 0,1 %.
b) Die Zinssenkung hat dem Auftrieb gegeben Dax Frankfurt (+0,7%), der unter anderem neue historische Rekorde aufstellen konnte. Stattdessen hört der Wettlauf um die Preislisten der „Peripherie“ auf. Der FtseMib-Index schloss die Woche mit einem Gesamtverlust von 1,2 %, eine Performance, die der von Madrid (-1 %) entsprach.
c) Sie gehen wieder runter i entstehende Listen. Das brasilianische Bovespa -3,3 % (auch aufgrund des Absturzes von Tim Brasil), die Türkei -2,5 %, Indien, Thailand und Russland ebenfalls im Minus. Die doppelte Überraschung der Zinssenkung der EZB und besser als erwartete Makrodaten in den USA sorgten nicht für besondere Spannungen an den Aktienmärkten: Der S&P 500 Index schloss die Woche mit einem Plus von 0,1 %.
d) Spürbarer EinbruchGold (-1,6 % am Freitag bei 1.285 USD). Der November beginnt daher mit einem negativen Vorzeichen (-2,8 %) nach einem flachen Oktober und einem September mit einem Minus von 4,5 %.
TERMINE. UNICREDIT PARADE NACH DEN KONTEN
Heute findet der Verwaltungsrat der von Federico Ghozzoni geführten Bank statt, am Nachmittag folgt das Treffen mit Analysten und der Presse. Der Konsens der Analysten sieht einen Nettogewinn von 203 Millionen und eine operative Marge von 487 Millionen vor. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 4,68 Euro. Weitere geplante Boards: Acea, Astaldi Banca Carige, Catagirone Editore, Exprivia, Fiera Milano, Molmed, Piaggio, Seat Pagine Gialle.
ÜBERRASCHUNGEN UNTER DEM BAUM/1. TELEKOM-MONTAGE
Die von Marco Fossati beantragte Aktionärsversammlung von Telecom Italia zur Abberufung der Direktoren von Telco (der Holding, die den ehemaligen Amtsinhaber mit einem Anteil von 20 % kontrolliert) wird am 22,4. Dezember stattfinden. Wenn der Vorschlag von der Hauptversammlung angenommen würde, würde dies den Verlust des gesamten Vorstands zur Folge haben. CEO Marco Patuano wollte nach der Pressekonferenz am Freitag die Konvergenzen zwischen dem vom Rat genehmigten Geschäftsplan und den industriellen Vorschlägen von Fossati hervorheben. Bekanntlich genehmigte der Vorstand von Telecom den Verkauf von Sendemasten durch Telecom Argentina (20-Milliarden-Angebot) sowohl in Italien als auch in Brasilien, bekräftigte jedoch seine Absicht, Brasilien nicht zu verkaufen und sich auf Breitband und Innovation zu konzentrieren.
Aber Fossati wollte wahrscheinlich nicht schon am Freitagmorgen feststellen, dass die am Donnerstagabend aufgelegte 1,3-Milliarden-Wandelanleihe bereits vollständig gezeichnet war, was einen potenziellen Rückgang des Anteils seines Findim von 12-13% (d.h. wieder unter 5 % des Kapitals). Die Wandelanleihe, 1,3 Milliarden, war institutionellen Anlegern vorbehalten. Konkurrent Nummer eins war der BlackRock-Fonds, der bereits zweiter Anteilseigner von TI ist, Tefonica musste sich für 103 Millionen Käufe begnügen.
Neuigkeiten auch für Telco. Es gibt verschiedene Anzeichen für eine Vereinbarung zwischen Telefonica und den italienischen Aktionären, das Zusammenleben bis 2015 fortzusetzen, wenn sich ein zweites Fenster für den endgültigen Ausstieg von Generali, Intesa und Mediobanca aus der Holding (vom 31 das spanische Unternehmen). Die Lösung wird es Telefonica ermöglichen, die Schulden von TI nicht zu konsolidieren, was das Rating der Gruppe gefährden und wahrscheinlich die Einführung eines Ad-hoc-Gesetzes zur Durchsetzung des Übernahmeangebots neutralisieren würde.
ÜBERRASCHUNGEN UNTER DEM BAUM /2. BPM-Erweiterung
Die x-te feurige Versammlung der Bpm-Aktionäre steht am nächsten 21. Dezember bevor. Es wird darum gehen, die Leitungsgremien der Bank zu erneuern. Nach dem Rücktritt des Vorstands unter dem Vorsitz von Andrea Bonomi. Die Entscheidung, so heißt es in einer Mitteilung, ziele darauf ab, „dem zu bestellenden Aufsichtsrat zu ermöglichen, alle am besten geeigneten Beschlüsse im ausschließlichen Interesse des Instituts für eine stabile und dauerhafte Führung zu fassen, die den Erfolg der Kapitalerhöhung und damit des Neustarts gewährleistet Der Bank".
Raffaele Mincione, mit 7,02 % zweitgrößter Anteilseigner der Bank, ging gegen das Top-Management vor und bestritt scharf die Hypothese einer Verlängerung der CDG um drei Jahre, was implizierte, dass er das gesamte Management der Bank missbilligte. Nun könnte Mincione den ehemaligen Ministerpräsidenten Lamerberto Dini, den ehemaligen Generaldirektor der Via Nazionale, für die Präsidentschaft nominieren.
ES IST DIESE WOCHE GESCHAH
Auf der Piazza Affari schlossen nur 15 von 40 Blue Chips die Woche mit einem positiven Vorzeichen ab. Entscheidend waren die Ergebnisse der Quartalsberichte und die Entwicklung der Unternehmenssituation, Makro-News hatten wenig Einfluss. Das Ranking der Top Ten sieht Industriewerte an der Spitze, während die Top Ten keine Bank- oder Versicherungswerte enthält. An erster Stelle finden wir Pirelli +6%%, belohnt durch die Hinweise des neuen Geschäftsplans. Es folgt Prysmian, das die Märkte überraschte, nachdem es vorsichtige Hinweise für das gesamte Jahr 2013 gegeben hatte. Die Aktie war vier Wochen in Folge im Minus. An dritter Stelle Azimut +4%, nach starken Erntedaten. Saipem +3 %: Mit einem Verlust von fast 2 % bleibt es jedoch die schlechteste Aktie im Hauptkorb seit Jahresbeginn.
An der Spitze der Liste der Unternehmen im negativen Bereich sticht überraschend Mediobanca-6% hervor, das in vier Monaten einen Gewinn von 70% erzielt hat. Kürzungen zwischen 5,3 % und 3,9 % betrafen Unicredit, Ubi Banca, B. Popolare und Intesa. Es macht Geschichte für sich B. Pop. Mailand -5 %, das unter den negativen Auswirkungen des sehr harten internen Kampfes um die Reform der Governance der Institution leidet. Finmeccanica-5,3% enttäuscht stark von den Quartalsergebnissen. Telecom Italia -4,8 %, nach den Hinweisen, die sich aus dem neuen Geschäftsplan und der Emission der Wandelanleihe ergeben. auch in diesem Fall bestraft durch den Streit zwischen den Aktionären über die Vorschläge zum Neustart der Gruppe.
