Das Debüt von Btp Italia 2024 war gut, aber nicht sehr gut.Der erste Tag des für den Einzelhandel reservierten Angebots endete mit Bestellungen für 2,308 Milliarden. Das geht aus den Daten der Borsa Italiana am Ende des ersten Platzierungstages hervor. Die neue Anleihe bietet einen garantierten jährlichen Mindestkupon von 0,40 % und ist an die nationale Inflation indexiert.
Der Betrag ist niedriger als der des Wertpapiers mit den gleichen Eigenschaften – aber mit einem Kupon von 0,50 % –, das letztes Jahr aufgelegt wurde und am ersten Tag der Zeichnung 3,4 Milliarden einbrachte. Die Prognose für die gesamte Emission liegt bei einem Betrag zwischen 7 und 8 Milliarden gegenüber den 9,4 Milliarden der 2015 aufgelegten.
Der Zweitmarkt wird derweil nicht viel bewegt. Der Spread zwischen italienischen 113-jährigen BTPs und Bundesanleihen mit gleicher Laufzeit lag heute Morgen bei XNUMX Basispunkten.
Ma kommen funziona die neue Ausgabe von Btp Italia? Der Das Mindestlos beträgt 1000 Euro, die Laufzeit beträgt 8 Jahre und kann auch heute und morgen (Dienstag und Mittwoch) über Bankkanäle oder Banco Posta erworben werden.
Die Besonderheit des Btp Italia liegt in der Rendite und in den Kapitalgarantien. Das Finanzministerium gab bekannt, dass der garantierte Mindestsatz 0,40 % beträgt, und wird am Ende der Emission (Donnerstag) bestätigen, ob er unverändert bleibt oder ob er angehoben wird. In jedem Fall wird diese Schwelle nicht unterschritten. Außerdem ist zu beachten, dass es sich um eine echter Zinssatz daher werden die Coupons auch im Falle einer Deflation in jedem Fall auf das investierte Nominalkapital (beispielsweise 1000 Euro) berechnet, wobei der Schutz nicht nur auf den Kapitalbetrag, sondern auch auf die Zinsen ausgedehnt wird.
Die BTP Italia sind die einzigen italienischen Staatsanleihen, die an die nationale Inflationsrate indexiert sind. Sie zahlen alle 6 Monate einen Festzins auf das inflationsbereinigte Kapital für das Referenzsemester, basierend auf dem ISTAT-Verbraucherpreisindex für Arbeiter- und Angestelltenfamilien (FOI) ohne Tabak. Darüber hinaus wird bei der BTP Italia die Kapitalaufwertung alle sechs Monate gezahlt, mit einer sofortigen Erholung der Inflation.
Bei der Btp Italia gibt es keine Einkaufsobergrenzen für Privatpersonen (mit Ausnahme eines Tages, der ausschließlich Institutionen vorbehalten ist). Als einzige Staatsanleihe, die nicht auf herkömmliche Weise versteigert, sondern vom Finanzministerium über die MOT-Plattform (www.borsaitaliana.it) platziert wird, hat derjenige, der die Anleihe in der ersten Phase der Platzierungsperiode kauft, die Sicherheit, immer in der Lage zu sein um die angeforderte Menge zu erhalten.
Schließlich gibt es eine "Treuebonus" von 4 Promille brutto auf den Nennwert der Anlage ausschließlich für Anleger, die die Wertpapiere in der ersten Phase des Platzierungszeitraums erwerben und bis zur Fälligkeit halten.
Wie bei allen anderen Staatsanleihen beträgt der Steuersatz auf die Rendite 12,5 %. Um ein praktisches Beispiel zu nennen: Bei einer Investition von 10.000 Euro läge die Rendite bei 0,4 % bei 40 Euro im Jahr, davon müssen 5 Euro Steuern abgezogen werden. Es sollte jedoch berücksichtigt werden, dass die Rendite als inflationsgebundenes Wertpapier angesichts der von der EZB unterstützten quantitativen Lockerungspolitik, die die Inflationsrate in der Eurozone wieder auf etwa 8 % bringen soll, über 2 Jahre wahrscheinlich steigen wird.
