Keine Nachrichten aus den Schützengräben des Krieges gegen das Coronavirus. Derzeit zeigt die Epidemie keine Anzeichen einer Verlangsamung, der Schaden für die Wirtschaft wächst, aber die Zentralbanken sind wachsam und bereit, im Falle einer Verschlechterung der Situation mit neuen robusten Liquiditätsspritzen zu handeln. In diesen Rahmen passt die kontrastreiche Schließung der Preislisten angesichts eines noch vom Notstand geprägten Wochenendes.
Aktien in ganz Asien waren heute Morgen gemischt, wobei Tokios Nikkei 0,6 % verlor und Hongkongs Hang Seng und Shanghai Composite beide um 0,6 % und 0,5 % zulegten. Die Aktienmärkte Australiens und Südkoreas stiegen ebenfalls, Taipei und Singapur auf Parität. Die Woche schließt mit Gewinnen von knapp 3 % für die wichtigsten Aktien im asiatisch-pazifischen Raum, mit Ausnahme des Nikkei, der im Vergleich zum letzten Freitag stagniert. Inzwischen fordert die Epidemie auch in der aufgehenden Sonne Opfer.
Die US-Börsen halten sich zurück: Dow Jones -0,43 %, S&P 500 -0,16 %. Der Nasdaq fiel um 0,14 %.
Unsicherheit drückt den Dollar höher. Das Dollar-Yuan-Kreuz, wenig bewegt bei 6,98, liegt seit zwei Tagen unter dem Wendepunkt: 7. Der Euro schwächelt weiter auf 1,083, ein neues Tief seit Mitte 2017. Das Geld bewegt sich in Richtung der USA, die als sicherer und weniger exponiert gelten zum Fallout einer chinesischen Bremse.
UMSATZ IN LONDON, JOHNSON ON TRUMP'S ROAD
Das Euro-Pfund kreuzt mit 0,833 auf den niedrigsten Stand seit Jahresbeginn, als die Nachricht von der Regierungsumbildung kam. Der britische Schatzkanzler Sajid Javid ist zurückgetreten nach Aufrufen von Premierminister Boris Johnson, alle seine Berater zu entlassen. An seine Stelle tritt Rishi Sunak, der als Befürworter einer expansiven Fiskalpolitik gilt. Die Märkte setzen sogar in Großbritannien auf Manöver im Trump-Stil.
Brent-Öl unverändert bei 56,3 Dollar pro Barrel, +1% gestern. Laut der Internationalen Energieagentur (IEA) wird die Ölnachfrage im ersten Quartal zum ersten Mal seit der Finanzkrise 2009 aufgrund der Auswirkungen des Coronavirus-Ausbruchs in China im Jahresvergleich zurückgehen.
„Die Folgen von Covid-19 auf die weltweite Ölnachfrage werden erheblich sein. Schätzungen zufolge wird die Nachfrage im ersten Quartal voraussichtlich um 435.000 Barrel pro Tag schrumpfen, der erste vierteljährliche Rückgang seit mehr als einem Jahrzehnt“, schreibt die Pariser Agentur in einem Monatsbericht unter Verwendung des neuen wissenschaftlichen Namens für das Virus.
Gestern Eni -1%. Saipem -1,7 %.
Flaches Gold bei 1.575 $.
WELTWEIT LIQUIDITÄT IN RICHTUNG 80 TAUSEND MILLIARDEN
Die neuesten Updates zur Covid-19-Epidemie sorgen für teilweise Erleichterung, im Distrikt Hubei gab es in den letzten 24 Stunden 4.423 neue Fälle, weniger als die Hälfte des Anstiegs am Vortag. Es scheint wahrscheinlich, dass der erreichte Tageshöchstwert aufgrund einer Änderung im Diagnose- und Behandlungssystem der Krankheit einmalig war. In China gibt es insgesamt 63.581 Fälle von Covid 19, +5.890. Die Todesfälle sind auf 1380 gestiegen, diese Zahl wurde revidiert und ist mit der gestrigen nicht vergleichbar, da es in den letzten Tagen zu Doppelzählungen kam.
Seit Beginn der Epidemie haben sich 6.723 Menschen, die ins Krankenhaus eingeliefert wurden, erholt und entlassen.
Von der Princess Diamond, dem im Hafen von Yokohama unter Quarantäne gestellten Kreuzfahrtschiff, durften einige Passagiere, die negativ auf den Covid-19-Test getestet wurden, von Bord gehen und nach Hause zurückkehren. Es gibt 219 Kisten auf dem Schiff.
Die weltweite Liquidität wächst weiter und hat jetzt 80.000 Milliarden Dollar erreicht, was einem Niveau nahe am globalen BIP entspricht. Aber die Inflation, wie auch die allerneuesten Daten aus den Vereinigten Staaten und Europa besagen, bewegt sich nicht, eine Pattsituation, die die Wirtschaftstheorien der Monetaristen in eine Krise stürzt.
Für die Börsen könnten, wenn sich die Zahlen der Epidemie nicht verschlechtern, die Probleme nach dem Ende des Notfalls auftreten, da die Zentralbanken beschließen könnten, etwas Liquidität abzuziehen.
EUROPA LEGT HEUTE RECHNUNG VOR
Die europäischen Aktienmärkte im Minus, mit Ausnahme der Piazza Affari, die im Endspurt wieder auf positives Terrain zurückkehrte. Heute werden sich die Märkte ohne Illusionen mit den Zahlen des deutschen BIP und mit dem Wachstum der Eurozone abfinden.
Die Europäische Kommission unterstrich in ihren Winterprognosen die geringen Wachstumsaussichten für 2020 sowohl für die Eurozone mit +1,2 % als auch für die EU-27 mit +1,4 %. Italien geht es schlecht, es bleibt bei 0,3 % und mit einer Prognose für 2021 von +0,6 %.
PROMETHEIA: MODE WIRD LEIDEN, ABER NICHT ZU VIEL
Die chinesische Epidemie wird die italienische Modebranche im ersten Quartal und voraussichtlich in der gesamten ersten Jahreshälfte schwer belasten, aber den erwarteten Wachstumstrend in den nächsten zwei Jahren nicht beeinträchtigen. nach Prometheia. „Wir erwarten eine Erholung nach einem ersten Quartal und wahrscheinlich auch einer ersten Hälfte mit großen Schwierigkeiten aufgrund des Coronavirus. Es wird einen Long Tail geben, wenn sich die Situation stabilisiert, weil die Häfen überlastet sein werden“, sagte Alessandra Lanza, Senior Partnerin von Prometeia.
Die Denkfabrik schätzt, dass die italienischen Modeumsätze von 80 Milliarden im Jahr 2021 auf 71,7 Milliarden Euro im Jahr 2018 wachsen werden. Die Berechnung basiert auf den 173 italienischen Unternehmen der Branche, die einen Umsatz von mehr als 100 Millionen Euro haben.
ABER PIAZZA AFFARI IST DAS EINZIGE POSITIVE
Erneut schneidet Piazza Affari (+0,12 %) besser ab als die anderen Märkte. Die Hauptliste hat mit 24 einen weiteren kleinen Schritt Richtung Spitze von 892 Punkten gemacht.
Auch Frankfurt (-0,04 %), Paris (-0,19 %) und Madrid (-0,3 %) erholten sich zum Abschluss. Lediglich London (-1,08 %), das von der politischen Krise, aber noch mehr vom Rückgang der Rohstoffe betroffen war, verzeichnete den deutlichsten Rückgang.
BTP IN RALLYE DANK JAPANISCHER KÄUFE
Die Gnadendynamik des italienischen Sekundärmarktes, der heute als treibende Kraft für den gesamten Sekundärmarkt der Eurozone fungierte, ließ leicht nach, unterbrach ihn aber nicht.
Die Japaner kaufen italienisches (aber nicht nur) Papier. Wie der Maxi-Pensionsfonds GPIF Ende 2019 mitteilte, werden Käufe von gegen Wechselkursrisiken abgesicherten ausländischen Anleihen wie inländische Anleihen behandelt. Derzeit erhält ein japanischer Investor, auch unter Berücksichtigung der Wechselkursabsicherung, rund 1,10 % durch den Kauf einer 0,03-jährigen BTP zu einem abgesicherten Wechselkurs, verglichen mit -XNUMX % der entsprechenden inländischen Staatsanleihe.
Nach einem kurzen Einbruch unter 130 Basispunkte – dem tiefsten Stand seit Ende Oktober – endet die Lücke zwischen dem zehnjährigen BTP- und dem Bund-Satz bei 131 Cent. Die Rendite des BTP fällt unter die Schwelle von 0,9 % und schließt bei 0,89 %.
Positiv war die morgendliche Platzierung von 2,75 Milliarden 7-jähriger BTP mit Zinsen auf dem historischen Tief von 0,48 % und 2,25 Milliarden 3-jähriger BTP mit negativer Rendite (-0,1 %).
DIE ANKUNFT DES KKR-FONDS VERLEIHT DER TELEKOMMUNIKATION FLÜGEL
Banken plus Telekom: Das ist die Mischung, die den Aufstieg auf der Piazza Affari unterstützt hat.
Tim +4 %, angekurbelt durch die Nachricht, dass der Private-Equity-Fonds KKR verhandelt über den Einstieg in das neue Festnetzunternehmen. Dieselbe Quelle, die von Bloomberg zitiert wird, berichtet, dass der Telefonanbieter sich darauf vorbereitet, sich an Open Fiber zu wenden, um über eine Fusion zu sprechen. Auch die Steigerung bei der Tochtergesellschaft Tim Participacoes + 17 % nach Bilanz begünstigte den Anstieg. Banca Imi bestätigte die Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 0,62 Euro, Mediobanca Securities bekräftigte die Outperform-Empfehlung und das Kursziel von 0,79 Euro je Aktie, während für Equita Sim die Kaufempfehlung lautet, Kursziel bei 0,64 Euro.
STM BOOM REVIEWS 2002 PREISE
Stm sticht ebenfalls heraus (+2,69 %), die Aktie erreichte mit 29,39 Euro einen neuen Höchststand und kehrte auf das Niveau vom Juli 2002 zurück. Seit Jahresbeginn hat das französisch-italienische Joint Venture 22,4 % zugelegt.
UBI UND BPM FAHRKREDIT, POP SONDRIO SUPERSTAR
Banken kehren im Finale ins Positive zurück. Ubi +1,86 % noch im Kielwasser der Ergebnisse und in Erwartung der Präsentation des neuen Industrieplans nächste Woche. Banco Bpm läuft ebenfalls (+1,7%). Die großen Unicredit (-0,67 %) und Intesa (+0,10 %) sind langsamer.
Immer noch auf den Schildern Popolare Sondrio (+2,6 %, aber +15 % in den letzten drei Sitzungen), nachdem der Generalanwalt des EU-Gerichtshofs am Montag eine positive Stellungnahme zur Reform von 2015 abgegeben hatte, die die Umwandlung von Volksunternehmen in Aktiengesellschaften erfordert Unternehmen: Sondrio ist das einzige börsennotierte Unternehmen, das sein Genossenschaftsstatut beibehalten hat.
MEDIOBANCA FÖRDERT NEXI, PIRELLI CUT VON BANCA IMI
Nexi +4,5 % nach den Ergebnissen des vierten Quartals. Mediobanca Securities bestätigt Outperform-Rating und Ziel von 13,8 Euro. Die Société Générale hat ihr Kursziel von 11,8 auf 14,3 Euro angehoben (Halten).
Der Industriesektor steht unter Druck, wobei Fiat Chrysler um 1,2 % und Pirelli um -2,15 % zurückgingen. Banca IMI senkte das Rating auf Halten von add mit einem revidierten Kursziel von 5 Euro von 6,1 Euro,
Der Luxussektor schrieb rote Zahlen, beeinflusst von den jüngsten Nachrichten über die Zunahme von Coronavirus-Fällen in China: Ferragamo -1,49 %, Moncler -1,68 %.
TINEXA ÜBERRASCHT ANALYSTEN: +14 %
Bemerkenswert ist der Sprung von Tinexta (+14,34 %) nach dem Jahresabschluss 2019, der ein um 4 % höheres Ebitda als erwartet zeigte. Mediobanca Securities bestätigte die Outperform-Empfehlung und das Kursziel von 14,5 Euro, während für Banca Akros das Rating neutral ist mit einem Kursziel von 12,50 Euro. Molmed ist ebenfalls auf dem Vormarsch (+7,3 %), nachdem das Unternehmen in den letzten Tagen die Unterlagen von Aifa (italienische Arzneimittelbehörde) erhalten hat, die die Zulassung neuer GMP-Bereiche des Standorts Bresso bescheinigen, die seine Produktionskapazität weiter erhöhen.
