Die Osterferien liegen hinter uns, die Überraschungen jedoch nicht. Theresa May sorgte für die Verdrängung der Märkte. Der britische Premier, der vor einem Monat die Hypothese vorgezogener Neuwahlen bestritten hatte, kündigte gestern die Ausschreibung der Wahlen für den 8. Juni an, mit dem Ziel, die volle Unterstützung des Landes im Hinblick auf die Brexit-Verhandlungen zu garantieren. Ein Grund mehr, die ohnehin durch das bevorstehende französische Wahlduell gestressten Börsen zu äußerster Vorsicht zu bewegen.
Aus den US-Quartalsberichten, allen voran Goldman Sachs, geht derweil hervor, dass der Trump-Effekt, der Treibsatz der jüngsten Anstiege, viel weniger stark war, als man glauben möchte. Inzwischen schwindet die Aussicht, die Steuerreform binnen Monaten auf den Weg zu bringen. Kurz gesagt, am Vorabend der Sitzungen des Währungsfonds in Washington wächst die Verwirrung am Finanzhimmel. Doch Silvio Berlusconi hat Grund zum Feiern: Agcom hat seine Berufung gegen Vivendi angenommen, die 12 Monate Zeit hat, um ihre Mediaset-Anteile zu verkaufen.
IT BOND FLYING, JAPAN WIEDER UNTER NULL
Internationale Spannungen, insbesondere im Japanischen Meer, haben dazu beigetragen, Kapital in sichere Häfen in Asien zu drängen. Unter dem Kaufdruck kehrte die japanische 0,04-jährige Anleihe zum ersten Mal seit der Wahl von Trump im November in den negativen Bereich (-XNUMX %) zurück.
Große Turbulenzen zwischen den Währungen. Das Pfund Sterling stieg heute Morgen um 2,2 % gegenüber dem Dollar und gab auch gegenüber dem Euro nach und wurde bei 1,0731 gehandelt. Auch die Kurse von T-Bonds rasen: Die Rendite 2,17-jähriger US-Staatsanleihen ist vom Höchststand von 2,629 Ende März auf XNUMX % abgerutscht.
Asiatische Listen sind rückläufig, beginnend mit Shanghai (-0,5 %). Der japanische Markt zeigte wenig Bewegung, der Nikkei-Index stieg um 0,1 %. Seoul -0,3 %, Mumbai -0,2 %.
GOLDMAN SACHS (-4,7 %) DRAG WALL STREET IN ROT
Der starke Rückgang von Goldman Sachs (-4,7 %) und Johnson & Johnson (-3,10 %) nach der Veröffentlichung der Bilanzen traf besonders den Dow Jones Index, der mit einem Minus von 0,55 % schloss. Die Verluste des S&P 500 (-0,29 %) und der Nasdaq (-0,12 %) waren weniger ausgeprägt.
Goldman Sachs schloss das Quartal mit einem doppelt so hohen Gewinn wie vor einem Jahr ab (2,26 Milliarden gegenüber 1,14 US-Dollar), aber der Gewinn pro Aktie von 5,15 US-Dollar liegt unter den durchschnittlichen Analystenprognosen, die 5,34 US-Dollar anzeigten. Die Enttäuschung resultiert aus dem erzielten Ergebnis des Handels mit Anleihen und anderen festverzinslichen Instrumenten, das sich auf 1,69 Milliarden Dollar belief, nur 1 % mehr als im ersten Quartal 2016. Analysten hatten mit mindestens 2 Milliarden gerechnet.
Öle verlangsamen sich ebenfalls unter dem Druck der Rohölpreise: Brent rutscht auf 54,73 Dollar je Barrel ab, Wti auf 52,29. Prognosen zufolge wird die US-Schieferölförderung im Mai auf ein Zweijahreshoch steigen. Auf der Piazza Affari fällt Eni um 2 %, Saipem -2,5 %, Tenaris -3,4 %.
MAILAND VERLIERT 1,6 %. LONDON RUNTER 2,5 %
Zuerst die steigenden Spannungen in Frankreich, dann die Überraschung vorgezogener Neuwahlen im Vereinigten Königreich. Die europäischen Börsen, die mit der Aussicht auf drei entscheidende Wahlen in weniger als sechs Monaten (Frankreich, Großbritannien und Deutschland) konfrontiert sind, spüren die Not.
Die Mailänder Börse beendete eine Sitzung, die fast vollständig im Abwärtstrend geführt wurde, im Einklang mit den anderen europäischen Märkten. Der Ftse Mib Index verlor 1,67 % auf 19.442 Punkte. Frankfurt verlor 0,9 %, Paris 1,5 % und London, geplagt von den Auswirkungen der vorgezogenen Neuwahlen, war mit einem Minus von fast 2,5 % der schlechteste Aktienmarkt in Europa. Das Pfund Sterling wird auch gegenüber dem Euro stärker: über 0,8353, auf dem niedrigsten Stand seit Mitte Dezember.
„Großbritannien wird während der Brexit-Verhandlungsphase Stabilität brauchen“, sagte Theresa May, als sie vorgezogene Neuwahlen im Juni ankündigte. Die Istanbuler Börse gewinnt 0,9 % und die türkische Lira steigt nach dem knappen Sieg von Präsident Erdogan beim Referendum zur Verfassungsreform: Der Lira/Dollar-Kurs steigt auf 3,673 (+0,7 %).
DER IWF LEHNT DIE ITALIENISCHE ERHOLUNG AB
Die italienische Wirtschaft startet nicht neu. Nach den 0,9 %, mit denen 2016 endete, droht in diesem Jahr eine Verlangsamung statt der bescheidenen Erholung, auf die die Regierung setzt, mit einem neuen Zweijahreszeitraum unter 1 %, aber vor allem mit halber Geschwindigkeit im Vergleich zum Durchschnitt der Eurozone. Dies sind die neuesten Schätzungen des Internationalen Währungsfonds im Halbjahresbericht „World Economic Outlook“, wonach die Prognose für das nationale Bruttoinlandsprodukt sowohl für dieses als auch für das nächste Jahr bei 0,8 % stehen bleibt.
Die 30 Milliarden Korrekturmanöver, die notwendig sind, um das strukturelle Defizit im Jahr 2019 auf einen leichten Überschuss zu bringen, machen es „schwierig, die Entwicklung des Landes zu unterstützen“, warnte gestern das Studienzentrum Confindustria und betonte, dass die Entwicklungsverzögerung vor und während der Krise in Italien im Vergleich dazu akkumuliert wurde gegenüber seinen wichtigsten europäischen Partnern beträgt er bezogen auf das BIP pro Kopf 21,6 % im Vergleich zu Deutschland.
Sitzung mit reduziertem Volumen für Staatsanleihen. Der Btp/Bund-Abstand verringerte sich auf 207 Punkte im Vergleich zu 212 am Wochenende. Die 2,261-jährige Laufzeit schloss bei 0,18 %. Die XNUMX-jährige Bundrendite beträgt XNUMX %.
AGCOM AN VIVENDI: MAN MUSS VERKAUFEN. HEUTE DIE MEDIASET BOD
Sowohl Telecom Italia (-2,6 %) als auch Mediaset (-3,9 %) waren in Erwartung des Urteils der AgCom am Abend im Minus. Die Behörde hat nach langer Diskussion entschieden, Vivendi 12 Monate Zeit zu geben, um die Verletzung des italienischen Gesetzes zu beseitigen, die aufgrund seiner doppelten Beteiligung an Telecom Italia und an der Firma Alfa aufgetreten ist. Zu diesem Zeitpunkt hat er 60 Tage Zeit, um nach Benachrichtigung des Garantiegebers einen "spezifischen Plan vorzulegen, der darauf abzielt, die Methoden der Einhaltung festzulegen". Sollte Vivendi die Bestimmungen des AgCom nicht einhalten, droht Vivendi ein Bußgeld zwischen 2 % und 5 % des Umsatzes (der 2016 bei 10,8 Milliarden lag), also bis zu 500 Millionen.
Daher droht der Rückgang der transalpinen Gruppe in Mediaset unter 10%, aber Vincent Bolloré beabsichtigt, den Kampf aufzunehmen. Bereits am späten Abend wurde ein Vermerk herausgegeben, in dem sich Vivendi "das Recht vorbehält, gegen die Entscheidung der AgCom jede geeignete Initiative zum Schutz ihrer Interessen bei allen zuständigen Stellen zu ergreifen, einschließlich der Einreichung einer Beschwerde bei der TAR und einer Beschwerde beim Europäische Kommission, die Verletzung grundlegender Prinzipien des EU-Rechts zu melden. Die Vorstandssitzung von Mediaset zu den Haushaltsergebnissen ist für heute angesetzt.
JUVENTUS FLIEGT (+15,8 %) AUCH DANK DES CHINESISCHEN AC MAILAND
Die gute Nachricht tröstete Silvio Berlusconi nach dem jüngsten Verkauf von Mailand, der ohnehin zu hervorragenden Bedingungen (720 Millionen, wenn wir auch die von den chinesischen Käufern übernommenen Schulden berücksichtigen) durchgeführt wurde. Die Juventus-Aktie profitierte indirekt, +15,79 % gestern. Die Einschätzung des Juventus-Klubs am Vorabend des Rückspiels des Champions-League-Viertelfinals in Barcelona steigt aufgrund der Käufe von Investoren, die den Preis anhand der Ablösepreise von Mailand aktualisieren. Im letzten Monat haben die Juventus-Aktien dank einer Performance von 655,05 % eine Bewertung von 47 Millionen erreicht. In den letzten drei Monaten betrug die Steigerung 107 %.
Fortschritte von ATLANTIA NACH ABERTIS. GESCHICHTE WIEDERHOLTE SICH
Ein Feldtag auch für Atlantia: -3,8 %, knapp über 23 Euro, nachdem eine um 6,6 % nach oben geschossene Note der spanischen Abertis auf Anfrage der iberischen Marktaufsichtsbehörde meldete, die signalisiert, dass „Atlantia Interesse bekundet hat Sondierung einer möglichen Unternehmensoperation“. Das italienische Unternehmen wiederum stellte in einer Mitteilung klar, dass es gegenüber Abertis sein „allgemeines und vorläufiges Interesse an der Bewertung gemeinsamer Projekte“ zum Ausdruck gebracht habe, betonte jedoch, dass „keine Verpflichtung eingegangen wurde, noch Hypothesen diskutiert oder zur Kenntnis gebracht wurden Körperschaften“ der spanischen Gruppe.
Die populärste Hypothese ist die einer Finanzallianz zwischen der italienischen Gruppe (Kapitalisierung von 19,1 Milliarden) und der spanischen (16,4 Milliarden), die bereits Protagonisten eines früheren Fusionsversuchs vor etwa zehn Jahren waren. Aber damals sah die „Operation Gaucho“ eine spanische Führung vor. Dieses Mal wird das Skript in umgekehrten Teilen gespielt. Die Unsicherheit über die Zukunft der Autobahnkonzessionen in Spanien könnte die Hauptaktionäre von Abertis (Caixa mit 24 %, die Familie Godia mit 7 %, Capital Research mit 10 %, Lazard mit 3 % und Blackrock mit 2,5 %, XNUMX %) dazu bringen, A freundliches Angebot.
BANKEN SCHWACH, NEUE VERTRÄGE FÜR FINCANTIERI
Der italienische Bankenindex verliert 1,2 %. Unicredit wehrt sich gut und begrenzt den Verlust auf -0,3 %. Intesa (-2 %), Bper Banca (-1,9 %) und Banco Bpm (-2,5 %) schneiden schlechter ab. Bei den Versicherungen Generali -1,2 %, Unipol -2,4 %.
Alle Industrieaktien schlossen den Tag im Minus, mit Ausnahme von Leonardo, das um 3,1 % stieg. Stm verliert 2,8 %, Fiat Chrysler -1,4 %, Cnh Industrial -2,7 %, Buzzi -2,2 %. Fincantieri (+2,3 %) unterzeichnete mit Viking Ocean Cruises ein Memorandum of Agreement über den Bau von zwei weiteren Kreuzfahrtschiffen mit der Option auf zwei weitere. Bei den Versorgern fiel Enel um 1,9 %, A2A um -1,6 %.
