Sie beginnen schlecht und weiten dann die Rückgänge aus: Die europäischen Börsen kehren nach drei Tagen mit Anstiegen um. Enttäuschend ist vor allem das geringe deutsche Wachstum, das die Märkte erneut in Rezessionsängste stürzen lässt.
Der Dax, das Epizentrum des neuen Misstrauensherdes, verlor damit 2,24 %. Die anderen europäischen Börsen folgten diesem Beispiel: Der Ftse Mib verlor 2,30 %, der Ftse 100 0,77 %, der Cac 1,39 % und der Ibex 1,66 %. Das Signal aus Deutschland ist keineswegs beruhigend: Selbst die Lokomotive Europas, des Landes mit geordneten Bilanzen, das selbst in Europa selbst am meisten vom Euro für seine Exporte profitiert hat, gerät ins Stocken. Im zweiten Quartal stieg das deutsche BIP um magere 0,1 %, verglichen mit den von Ökonomen erwarteten 0,5 %.
Am Morgen trafen auch Daten zur Eurozone ein: Im zweiten Quartal lag das Quartalswachstum bei 0,2 %, während die Erwartungen zwischen 0,3 % und 0,8 % lagen. Italien liegt mit +0,3 % leicht über dem europäischen Durchschnitt. Der Außenhandel, so berichtet Eurostat, verzeichnete im Juni einen Überschuss von 0,9 Milliarden Euro, ein Anstieg gegenüber 0,7 im gleichen Monat des Jahres 2010. In einem Kontext mittlerweile unüberschaubarer Staatsschulden und Manövern unter vielen Tränen und Blut macht die BIP-Variable den Unterschied . Je stärker sich die Wirtschaft verlangsamt, desto schwieriger wird es für die Staaten, das Defizit zu bekämpfen.
Vor allem, wenn die europäische politische Front widersprüchliche und zögerliche Signale an die Märkte sendet. Während die Erwartungen an den heutigen deutsch-französischen Gipfel steigen, öffnet sich der Wirtschaftsberater der Bundesregierung, Peter Bofinger, der Eurobond-Hypothese und erklärt, dass Sarkozy und Merkel „den Gipfel nicht abschließen können, ohne konkrete Entscheidungen zu treffen“ und dass „es Alternativen gibt“. zur Einführung von Eurobonds, um das Erdbeben zu stoppen, das die internationalen Finanzmärkte erschüttert. Zusicherungen, die nach den gestrigen Äußerungen des Merkel-Sprechers folgen, die zu einer Desorientierung der Märkte führten (die dank der Wall Street später positiv ausfielen): Er hatte spektakuläre Entscheidungen und die von vielen Seiten gewünschte Diskussion über Eurobonds vom heutigen deutsch-französischen Gipfel ausgeschlossen.
Unterdessen berichtet Bloomberg, dass die Europäische Zentralbank heute Morgen neue italienische und spanische Staatsanleihen gekauft hat. Nach einem Anstieg auf 273 Basispunkte liegt der Btp-Bund-Spread wieder unter 270 und der Renditeaufschlag bei 5,01 %. Unterdessen hat Spanien 12- und 18-monatige Anleihen mit deutlich niedrigeren Renditen als bei der letzten Auktion platziert. Der Euro hingegen rutschte gegenüber dem Dollar auf 1,43 ab. Doch auf allen Weltmärkten sind die Wachstumsängste stark zurückgekehrt. Nach einer steigenden Eröffnung schlossen die asiatischen Börsen im Minus: Hongkong -0,24 %, Shanghai -0,71 %, Shenzhen -0,87 %, während Tokio nach einer unsicheren Sitzung bei +0,23 % schloss. Auch die Umsätze bei Rohstoffen und Öl waren im Vergleich zu den asiatischen Märkten leicht rückläufig, während der Yuan zum fünften Mal in Folge einen neuen Rekord gegenüber dem Dollar erreichte. Auch die Wall-Street-Futures sind negativ.
IN PIAZZA AFFARI GEWICHTET DIE ROBIN-HOOD-STEUER AUF ENERGIE UND NETZWERKE GEWICHT
FIAT, DER 500 ENTTÄUSCHT
Aber auch in Mailand werden die Preislisten durch weitere Spannungen im Zusammenhang mit dem vom Ministerrat am vergangenen Freitag eingeleiteten Korrekturmanöver für die öffentlichen Finanzen belastet. Tatsächlich zahlt der Hauptindex von Piazza Affari vor allem für den Zusammenbruch der Energie- und Versorgungswelt, die von einer Verschärfung der Robin-Steuer betroffen ist: Enel verliert 4,96 % und Enel Green Power um 5,85 %, während die Steuer auf Netze ausgeweitet wird außerdem sinken Snam Rete Gas und Terna um 11 % bzw. 10 %. Auf jeden Fall halten die Analysten der Citigroup die Auswirkungen der Robin-Steuer für bescheiden und verweisen stattdessen auf die Probleme auf der Ebene der „regulatorischen Instabilität“, die „die Wahrnehmung des Wertes italienischer Energieaktien verschlechtert“.
Auch Fiat verliert an der Piazza Affari (-5,77 %), belastet durch die schwierigen Aussichten für den gesamten Automobilsektor und durch die Verkäufe des 500 in den USA: erklärte die Chefin der Turiner Marke in den USA, Laura Soave, in einem Interview mit Bloomberg geht davon aus, dass das Verkaufsziel des 2011 in Nordamerika für 500 (50 Einheiten) wahrscheinlich schwer zu erreichen sein wird. Insgesamt gute Banken mit Ausnahme von Unicredit (-0,47 %). Popolare Milano stieg um 2,56 %, Mediobanca um 2,21 %, Banco Popolare um 2,03 %, Ubi Banca um 1,61 % und Intesa um 1 %. Ebenfalls zu sehen ist Parmalat, das um 1,51 % steigt
