Trumpeachungen. Gewöhnen wir uns an den neuesten Neologismus, der in einer bizarren Saison geprägt wurde, voller Überraschungen und Wendungen, die schwer vorhersehbar sind. Sicher ist nur, dass die Zeiten für Präsidenten nicht einfach sind: Nach Trump geriet Michel Temer, der Konservative, der vor einigen Monaten die Nachfolge von Dijlma Rousseff angetreten hatte, ins Visier der Bestechungsgelder. Und so nahm der Bär Kurs auf San Paulo.
An der Wall Street ist inzwischen eine zaghafte Reaktion in Gang gekommen: Das Duell zwischen dem Präsidenten und den Demokraten verspricht lang und ermüdend zu werden, ohne entscheidende KO-Schläge. Sobald die Erwartungen an neue Sprünge nach vorne reduziert sind, gehen die Betreiber in einem langsamen Trab weiter, beruhigt durch die Worte des US-Finanzministers Stephen Mnuchin: „Ein Wachstumsziel von 3 % ist erreichbar“. Schließlich zeigte der US-Markt schon vor den jüngsten Wendungen Ermüdungserscheinungen: Ein leichter Rückgang ist unter diesen Bedingungen in Ordnung.
Andere Sprache für Europa. "Die Krise ist vorbei", sagte gestern EZB-Präsident Mario Draghi, Erhalt der Ehrendoktorwürde der Universität Tel Aviv. Die Binnennachfrage “unterstützt durch die Geldpolitik der EZB – fuhr er fort – ist der Hauptmotor der Erholung. Fünf Millionen Menschen haben seit 2013 Arbeit gefunden und die Arbeitslosigkeit ist zwar immer noch hoch, aber auf einem neuen Achtjahrestief. Aber um fortzufahren, bemerkt Alessandro Fignoli, "braucht der europäische Aufschwung ein Amerika, das zumindest stabil ist, auch wenn es gute Gründe für den Aufstieg hat".
ASIEN WENIG BEWEGT, WOCHE IN ROT FÜR TOKIO
Die asiatischen Börsen bewegten sich heute Morgen wenig. Tokios Nikkei-Index steht kurz davor, auf Parität zu schließen, wobei die Woche mit einem Rückgang von 1,5 % endet. Hongkong steigt um 0,3 %, Shanghai um -0,1 %. Mit einem Plus von 0,8 % an der indischen Börse würde der BSE Sensex-Index auf diesen Niveaus die Woche mit einem Plus von 1,7 % abschließen, aber aufgrund der Abwertung der Rupie ist der Wochensaldo in Euro negativ, -0,7 %
TECHNIK FÜHRT DIE ERHOLUNG. RECORD-KONTEN FÜR WAL-MART
Die Entscheidung des US-Justizministeriums, Robert Mueller, den ehemaligen Chef des FBI, mit der Untersuchung von Russiagate mit allen Befugnissen zu betrauen, hat den Zorn des Präsidenten entfesselt, der von einer "beispiellosen Hexenjagd" sprach, die US-Börsen jedoch beruhigte, was teilweise die Auswirkungen der Krise sterilisiert.
Die Wall-Street-Indizes erholten sich nach dem Einbruch am Mittwoch, der schlechtesten Sitzung seit acht Monaten, um einige Positionen. Der Dow Jones schloss mit einem Plus von 0,27 %, S&P +0,37 %.
Zur Erholung der Nasdaq (+0,73 %) trug die Erholung der Tech-Aktien bei: Apple +1,5 %, Amazon +1,5 %, Facebook +1,9 %, trotz der von der EU-Kommission verhängten Geldstrafe von 110 Millionen Euro.
Der Dollar erholte sich gegenüber dem Euro von 1,110 letzte Nacht auf 1,115.
Die Federal Reserve scheint darauf bedacht zu sein, mit Zinserhöhungen direkt fortzufahren: Fed-Mitglied Loretta Mester unterstrich gestern die „sehr guten“ wirtschaftlichen Bedingungen und die Notwendigkeit, Maßnahmen zu ergreifen, um der Wiederaufnahme entgegenzuwirken, ohne Verweise auf den anhaltenden Konflikt zwischen den institutionellen Mächten Inflation.
Die gute Performance von Wal-Mart (+3,2 %) sticht in der Liste nach besser als erwarteten Bilanzen hervor. Das schwarze Trikot geht an Cisco (-7,2 %): Umsatzprognosen für die nächsten Quartale sind enttäuschend.
STABILES ÖL. DIE ENI-ROSNEFT-ACHSE hebt ab
Ölstall am Vorabend des Besuchs von Präsident Trump in Saudi-Arabien. Die Scheinwerfer richten sich auf den bevorstehenden OPEC-Gipfel am 25. Mai, bei dem Förderkürzungen beschlossen werden. WTI-Rohöl legte um 28 Cent und 49,35 Dollar je Barrel zu, Brent notierte bei 52,6 Dollar je Barrel (+0,7 %).
Eni steigt auf der Piazza Affari um +0,2 %. Igor Sechin, CEO von Rosneft, will mit dem italienischen Unternehmen noch in diesem Jahr mit Bohrungen im Schwarzen Meer beginnen. Negative Schließung für Saipem (-1,5 %) und Tenaris (+0,8 %).
DIE CARIOCA-AKTIE SCHÜTTELT -8,8 %. TEMER: „ICH GEHE NICHT“
Für die Finanzmärkte war die Tragödie des Tages der Zusammenbruch der brasilianischen Börse. Einige Unternehmer haben den Richtern belastende Bänder von Präsident Michel Temer übergeben, der angeblich die Zahlung von Bestechungsgeldern an den ehemaligen Abgeordnetenpräsidenten Eduardo Cunha autorisiert hatte, um sein Schweigen über die Bestechungsgelder des brasilianischen Energieriesen Petrobras zu erkaufen. Temer hat bereits angekündigt, nicht zurücktreten zu wollen.
Der Skandal traf den Markt völlig unvorbereitet. Die vom Präsidenten durchgeführten Reformen hatten große Ströme angezogen, und gestern stieg der Bovespa seit Jahresbeginn um 12 % (eine der besten Börsen), der Real um 6 % und der Credit Default Swap um 80 Basispunkte . Die Zahlen am Ende der europäischen Sitzung geben die Dimension des Schocks an: Bovespa -9,5 %, Real -6,5 % und der CDS (der Kurs zur Absicherung des Ausfallrisikos) schoss auf 270, +65 Punkte. Banco Bradesco und Banco Itau brachen auf der Liste mit einem Minus von mehr als 15 % ein.
Die Krise an der brasilianischen Börse machte sich bei Telecom Italia bemerkbar (-2,6 %). Tim Brasil ist etwa ein Viertel der Marktkapitalisierung der von Flavio Cattaneo geführten Gruppe wert. Prysmian gehört zu den Aktien, die am engsten mit dem brasilianischen Markt verbunden sind (-1 %).
EU-UNTERSUCHUNG SETZE FCA UNTER DRUCK
Die Turbulenzen auf dem Carioca-Markt trugen auch dazu bei, die Sitzung von Fiat Chrysler (-3,1%), Marktführer auf dem brasilianischen Markt, zu erschweren, der sich bereits mit der Entscheidung der EU-Kommission auseinandersetzte, ein Verfahren gegen Italien einzuleiten, dem vorgeworfen wurde, die Ordnungsmäßigkeit nicht ordnungsgemäß überprüft zu haben der Emissionen der Dieselmotoren des Konzerns.
Der Wirtschaftsminister Carlo Calenda erklärte: „Es ist sehr wichtig, dass die Europäische Kommission an einem bestimmten Punkt ein klares Wort dazu sagt, denn diese Sache hat auch Auswirkungen auf die Börsennotierung des Konzerns.“
Zudem scheint der Versuch der FCA gescheitert, mit der US-Umweltbehörde EPA eine Einigung zu erzielen, um ein Bußgeld gegen den Autohersteller zu vermeiden.
MARKTPLATZ ERHOLT SICH ERST
Die eisigen Winde von Russiagate schwächten die europäischen Plätze, die alle ein negatives Vorzeichen aufwiesen. Aber die Erholung der Wall Street deutet auf einen positiven Start für die europäischen Märkte hin, einschließlich Piazza Affari.
Mailand ist bereits gestern auf positiven Boden zurückgekehrt. Der Ftse Mib Index schloss im Wesentlichen auf Augenhöhe (+0,07 %) bei 21.299, nachdem er am Morgen unter 20.700 gefallen war.
Für die anderen kontinentalen Märkte scheiterte der Erholungsversuch jedoch: London, -0,89 %; Madrid -0,94 %; Paris -0,53 %; Frankfurt -0,33 %.
BTP ITALIA SCHLIESST MIT 8,6 MILLIARDEN, VERTEILUNG BEI 180 BP
Der Anleihenmarkt der Eurozone schließt angesichts der Schwäche an den Aktienmärkten höher. Der Spread der zehnjährigen italienischen Referenzzinssätze (2,155 %) gegenüber dem deutschen schloss im Bereich von 180 Basispunkten, nachdem er 183 Basispunkte erreicht hatte.
Die Rendite der 0,315-jährigen Bundesanleihe fiel auf ein Zwei-Wochen-Tief von 1,517 %. Ebenfalls rückläufig waren der zehnjährige spanische Zinssatz (auf ein Viermonatstief bei 0,705), der französische (bis auf 0,798 %) und der irische (auf XNUMX %).
Der Aufstieg der BTP wurde begrenzt durch die Beauftragung der neuen BTP Italia, die im Mai 2023 vom Finanzministerium für die Summe von 5,4 Milliarden Euro an institutionelle Investoren platziert wurde, was sich auf die rund 3,19 des Angebots im öffentlichen Einzelhandel summiert. für einen Gesamtbetrag 1 der Emission von rund 8,59 Milliarden.
Das institutionelle Angebot verzeichnete Bestellungen für rund 7,04 Milliarden; das Finanzministerium wendete daher eine Verteilung auf die eingegangenen Anträge von ungefähr 76,7 % an.
NIERENSCHLAG FÜR GENERALI IM BLICK AUF DEN GUTSCHEIN
Die Erholung der italienischen Börse wurde durch die letzte Gegenreaktion von Generali unterstützt, die sich über einen anfänglichen Verlust hinaus erholte und die Sitzung mit einem Gewinn von 1 % beendete. Mediobanca senkte das Rating auf Neutral, vom vorherigen Kaufen liegt das Kursziel bei 16 Euro. Die Aktie hat seit Jahresbeginn 5 % zugelegt. Am 22. Mai wird eine Dividende von 0,80 Euro je Aktie (5,4 % Rendite) ausgeschüttet.
Für Unipol (-0,4 %) senkte Mediobanca Securities die Empfehlung von überdurchschnittlich auf neutral, wobei das Kursziel bei 4,3 € blieb.
FLIEGENBANK BPM. DIE NEUE UNICREDIT MITGLIEDSCHAFTSKARTE WIRD VERÖFFENTLICHT
Der Bankensektor war positiv: der Branchenindex +0,4 %. Neue Schwierigkeiten bei den Verhandlungen mit der Europäischen Kommission über die Rettung der venezianischen Banken. Brüssel hat um eine zusätzliche Milliarde gebeten, um grünes Licht für staatliche Eingriffe zu geben. Das Problem ist, dass es sich um Beiträge von Privatpersonen handeln muss und nicht um öffentliche. Erst nach Eintreffen von nicht öffentlichem frischem Kapital kann die vorsorgliche Rekapitalisierung nach dem Sparspargesetz mit ihrem 20-Milliarden-Budget starten.
Banco BPM erholt sich weiter (+2,5 %). Auch die Fineco Bank ist mit von der Partie (+2%). Bper ging stark zurück (-2,3 %). Intesa beendete die Sitzung mit einem Minus von 0,4 %. Barclays warb für Unicredit (+0,5 %), indem es das Kursziel von 17 Euro auf 16 Euro anhob und die Equal-Weight-Empfehlung bestätigte.
Inzwischen ist nach Abschluss der 13-Milliarden-Euro-Kapitalerhöhung der neue Rahmen der Hauptaktionäre skizziert. Laut Mitteilungen, die nach der Aktionärsversammlung vom 20. April veröffentlicht wurden, ist Unicredits größter Anteilseigner Capital Research and Management mit 5,07 %, gefolgt von Aabar, dem Staatsfonds von Abu Dhabi, mit 5,03 %. Am 2. März wurden BlackRock 4,8 % gutgeschrieben.
Die Zentralbank von Libyen verwässerte ihren Anteil auf 0,82 %. Leonardo Del Vecchio und Allianz beließen ihre Anteile im Wesentlichen unverändert bei 1,93 % bzw. 1,01 %. Die beiden Hauptaktionärsstiftungen Cariverona und Crt werden mit 1,8 % bzw. 1,74 % verwässert. Am 20. April war die Stiftungswelt mit einem Anteil von rund 4,7 % beim Treffen vertreten.
ENDGÜLTIGER WACHSTUM FÜR FINCANTIERI UND YOOX
Enel eliminierte seine Verluste mit einem Plus von 0,2 %, Atlantia -0,3 %. Yoox (+1,6 %), Moncler (+0,8 %) und Luxottica (+1 %) sind im Luxussegment auf dem Vormarsch. Fincantieri erholt sich (+5,83 %).
