Taschen in den Wehen des Unwohlseins, Leuchtfeuer auf die Fed

Es ist keine Krankheit, sondern ein seltsames Unwohlsein, fast schwindelig. Es ist schwierig, die Stimmung der Märkte in der Nähe der Höchststände zu definieren, aber alles andere als euphorisch. Sobald die Inflationsängste vergessen sind, rutschen die Anleihen sowohl in den USA als auch in Europa ab. Die T-Anleihe mit 1,348 % vergrößert den Abstand zur Rendite chinesischer Anleihen, die heute 176 Punkte mehr abwerfen. Doch der Dollar steigt, ebenso wie Gold wieder über 1.800. Überraschenderweise schwächelt der Ölpreis jedoch: Sollte es in der OPEC+ nicht zu einer Einigung kommen, kann es zu einer unliebsamen Ausweitung des Angebots kommen, denn mittlerweile bremst es die deutsche Wirtschaft und auch in den USA gibt es Ermüdungserscheinungen. Daher gehen die Börsen der Veröffentlichung des Fed-Protokolls mit einer plötzlichen und wahrscheinlich ungerechtfertigten Angst entgegen, was sich in einem Rückschlag für Banken und andere zyklische Werte niederschlägt.

TOKYO DOWN, ALIBABA SAVE SUNING

• Im asiatisch-pazifischen Raum ist der Nikkei in Tokio heute Morgen um 0,9 % gesunken, obwohl die Regierung weitere Konjunkturpakete in Höhe von 180 Milliarden US-Dollar auf den Weg bringt, der Hang Seng in Hongkong ist um 0,8 % gesunken, der Kospi in Seoul ist trotz der hervorragenden Ergebnisse von Samsung um 0,4 % gesunken.
• Der CSI 0,8 der Shanghai- und Shenzen-Listen stieg um 300 %. Der Einstieg von Alibaba in die Kapitalerhöhung von 1,4 Milliarden Dollar zur Rettung von Suning, Eigentümer von Inter, wird bestätigt.

DIDI -20 % SCARE WALL STREET 

• Xi Jinpings Schatten macht der Wall Street Angst. Die von den Behörden für Didi und andere an den amerikanischen Börsen notierten chinesischen Aktien verhängten Apps-Beschränkungen hinterlassen ihre Spuren: Didi, der chinesische Uber, verlor in einer Woche der Notierung an der Nasdaq 20 Milliarden an Wert (-22 %). Verluste für Makler.

Das Fünfeck storniert den Anti-Amazon-Befehl +4,7 %

• Der Dow-Jones-Index ist um -0,6 % gefallen, der Anstieg des S&P 500 ist um -0,2 % unterbrochen. Auf positivem Boden stieg der Nasdaq um +0,17 % auf ein neues Hoch.
• Der Vorrang fällt mit dem erfolgreichen Debüt nach Bezos zusammen. Amazon steigt um 4,7 %. Es wird erwartet, dass das Unternehmen in die große Vertragsrunde für das US-Militär einsteigt, nachdem das Pentagon das umstrittene JEDI-Projekt abgesagt hat, einen Superauftrag zum Aufbau einer Cloud-Infrastruktur für das Militär über 10 Milliarden Dollar über einen Zeitraum von zehn Jahren, der an Microsoft vergeben wurde im Jahr 2019 unter dem Druck von Donald Trump, den Feind Bezos zu bestrafen.
• Der Bankensektor ist stark rückläufig – 2,5 %.

IT-ANLEIHE KEHRT AUF FEBRUAR-TIEFSTÜCKE zurück

• Gestern verlor der Bloomberg-Rohstoffindex mehr als 2 %, aber heute Morgen erholt er sich. 
  Die Rendite der 1,36-jährigen Schatzanleihe fiel von 1,43 % am Freitag auf den niedrigsten Stand seit Februar auf 1.800 %. Damit erreichte Gold mit XNUMX Dollar pro Unze die Höchststände der letzten drei Wochen.

Öl fällt: WTI auf 73,2 Dollar

• Nach einem Achterbahntag heute Morgen notiert WTI-Öl unverändert bei 73,2 USD pro Barrel. Am Dienstag desselben Tages kam es zu einem Sprung von mehr als zwei Prozent, der zum Erreichen eines Höchstwerts für den Zeitraum führte, gefolgt von einer Kursänderung, die den Saldo der Sitzung negativ machte: -2,5 %. 

• Es ist nicht klar, was innerhalb der OPEC + passiert, es scheint, dass die Verhandlungen bis zum bitteren Ende andauern und dass in den nächsten Stunden eine Einigung über das neue Produktionsregime bekannt gegeben wird, aber selbst wenn dies der Fall wäre, wäre das der Fall Der Imageschaden durch drei verpasste Gipfel bleibt bestehen und könnte die Glaubwürdigkeit der Organisation untergraben.

DEUTSCHLAND ZERSTÖRT DEN EURO

Der deutsche Aufschwung hält sich zurück und wird durch Nachrichten aus China gebremst: Sowohl die Industrieaufträge als auch der ZEW lagen tatsächlich unter den Erwartungen. Auch die Wirtschaft der Eurozone passt sich an, weil andere Signale eintreffen, die sich auf die Risikobereitschaft auswirken: Der Ölpreis steigt (letztendlich sinkt er), der Goldpreis steigt. Und die Hauptstädte entdecken den Dollar als Zufluchtsort wieder, während sie festverzinsliche Wertpapiere ablehnen. Es folgte ein nervöses Treffen, das durch den schwachen Start der US-Märkte, bedingt durch die ISM-Daten, gekennzeichnet war. Heute steht ein weiterer Wahrheitstest an, der mit größter Spannung in dieser Woche erwartet wird: die Veröffentlichung des Protokolls der letzten Fed-Sitzung, bei der sich (vorerst) eine kämpferische Minderheit gebildet hat, die eine vorgezogene Zinswende fordert . Unterdessen wird die EZB ihre Erholungsprognosen aktualisieren. Gerüchten zufolge finden außerordentliche Treffen zwischen den Mitgliedern des Regierungsrates statt, bei denen die neue Währungsstrategie besprochen werden soll. Im Falle einer Einigung zwischen Falken und Tauben könnte die Ankündigung noch im Laufe der Woche erfolgen.

MAILAND -0.8 %, THUD OF THE ZEW

• Piazza Affari verkauft die Gewinne am Vorabend mit Zinsen: - 0,8 auf 25.227 Punkte. 
• Prometeia hat seine Wachstumsschätzung für 2021 nach oben korrigiert und beläuft sich auf +5,3 %. 
• Im Finale verlor Frankfurt 0,93 %, Amsterdam -0,34 %, Paris -0,91 %, Madrid -0,92 %, London -0,87 %.
• Die Aufträge an die deutsche Industrie verzeichneten im Mai einen unerwarteten Rückgang, den schlimmsten seit dem Lockdown 2020 (-3,7 % auf Monatsbasis im Vergleich zu +54,3 % im Vergleich zum Vorjahr). Der Zew-Stimmungsindex lag bei 63,3 und damit unter den Erwartungen von 75,2. 
• „Es ist absehbar, dass uns die Öffnung mindestens 50 Tote kosten wird.“ Boris Johnson bestätigt dies jedoch'Gesamtöffnung bis zum 19. Juli.

STELLANTIS INVESTIERT IN ELEKTRIK IM VEREINIGTEN KÖNIGREICH

• Im Unternehmensbereich hat London große Erfolge erzielt: Stellantis hat beschlossen, in den Bau des ersten zu investieren Elektroauto-System im Ellesmere Port im Nordwesten. „Es ist die Bestätigung der Qualität von Made in England“, triumphierte Premier Johnson. 
• Alstom stürzt in Paris ab -8,3 % nach der Vorstellung des Industrieplans: Das Unternehmen wird bis 2023 rote Zahlen schreiben und hat die Schätzungen für die Integration des kanadischen Bombardier nach oben korrigiert

REGIERUNGSRenditen sinken, BTP bei 0,75 %

Am Nachmittag sanken die Staatszinsen deutlich, während hinsichtlich der Aussichten für die Weltwirtschaft wieder Vorsicht geboten war.

Die italienischen und französischen XNUMX-Jahres-Renditen erreichten den niedrigsten Stand seit April.

Der Preis der Bundesanleihe für dasselbe Segment fiel auf den niedrigsten Stand seit drei Wochen.

Am Ende lag der 0,75-Jahres-Zinssatz bei 0,81 %, verglichen mit XNUMX % zu Beginn der Sitzung und zum vorherigen Schlusskurs.

Der Spread kehrt auf 100 zurück

Der Spread der Bundesanleihen im Zehnjahressegment sank auf 102 Basispunkte und lag damit auf dem Niveau von Anfang und gestern. Was die Rallye der Staatsanleihen in der Eurozone befeuerte, sagt der Stratege von Ing. Antoine Jouvet, sei „die Einstellung.“ „Die EZB ist im Vergleich zu anderen Zentralinstitutionen deutlich weicher und die Volkswirtschaften des Blocks neigen eher dazu, angesichts des Anstiegs der Infektionen zu schließen.“ 

RECORDATI- UND DIASORIN-KÖNIGINNEN DES BUSINESS SQUARE

Nur wenige Aktien beendeten den Handel im positiven Bereich. Unter diesen sticht die Pharmapatrouille hervor. Recordati steigt um 2,98 %: Intesa San Paolo bestätigte das Hold-Rating und das Kursziel von 50,3 Euro. Analysten folgten den Pressehinweisen, dass das Parlament in den kommenden Wochen den neuen nationalen Plan für die Behandlung seltener Krankheiten 2021–2023 verabschieden sollte, der den Patienten freien Zugang zu solchen Behandlungen und eine Steuergutschrift von 65 % für damit verbundene Forschungs- und Entwicklungsprojekte garantieren soll. Seltene Krankheiten seien „ein wichtiger Teil der Geschäfts- und Entwicklungsstrategie des Unternehmens und machten im Jahr 2020 etwa 22 % des Konzernumsatzes und 26 % des konsolidierten EBITDA aus“.

 Diasorin folgt mit einem Wachstum von 2,49 % angesichts des Tampon-Notfalls, der keine Anzeichen für ein Wiederauftreten zeigt. Konzentrieren Sie sich auch auf Amplifon +0,17 %, das in China ein neues Joint Venture mit einem lokalen Partner im chinesischen Einzelhandelsmarkt für Hörgeräte unterzeichnet hat.

Unter den Industriellen verzeichnete Inwit eine solide Leistung von +1,18 %: Es werden weniger strenge Regeln für Antennen eingeführt, die sich an der Gemeinschaftsgesetzgebung orientieren.

TIEFROTES FINALE FÜR ÖLE 

Die am Vorabend stärksten Aktien, nämlich Banken und Öl, stürzten ab. Letztere zahlen letztlich für den Verfall des Rohölpreises. Tenaris verliert 4,69 %, Saipem 2,21 %, Eni 1,99 %.

Die Zinsen fallen, die Banken rutschen aus 

Banco Bpm, die am meisten spekulierte Aktie im Kreditsektor, zahlt den höchsten Preis: -3,11 %. Mediobanca folgt -2,81 %, was die Gewinne des Vortages zunichte macht. Gleicher Verlust für Unicredit -2,81 %. Nexi erholt sich um +0,8 %.

Das einzelne Netz wackelt, die Telekom geht aus  

Zu den schlechtesten Blue Chips des Tages gehört die Telekommunikation mit -3,19 %. Radiocor argumentiert unter Berufung auf einige Betreiber, dass der Grund für den Rückgang die Ankündigung von Ersatzteilen im Management in Kombination mit Gerüchten über die längere Zeitplanung bei der Umstrukturierung von Open Fiber sei. Damit wächst die Verwirrung über die Geschäftsentwicklung und über das einzelne Netzwerkprojekt, ein Thema, das bereits seit dem Amtsantritt der Draghi-Regierung von großer Unsicherheit geprägt ist.

Investitionen in England sparen Stellantis nicht -1,19 %. Cnh Industrial -2,75 % und Leonardo -2,36 % fielen ebenfalls.  

Der Rest der Ovs-Liste schnitt mit +2,14 % gut ab und gab die Bedingungen der Ende 80 genehmigten Kapitalerhöhung in Höhe von 2020 Millionen Euro bekannt.

FEUERWERK IM ZIEL

Stattdessen schießen zwei Neulinge ein Feuerwerk auf das Aim: 

• Id-Entity + 47,18 %. Die in der Produktion von Omnichannel-Inhalten tätige Martech Content Factory schloss ihren ersten Handelstag mit einem Plus von +47 % auf 2,5 Euro ab, nachdem Stammaktien mit einer Gesamtfinanzierung von 2.873.000 Euro bei einer Nachfrage von rund 4,5 Euro platziert wurden Das XNUMX-fache des Angebots führender italienischer und ausländischer institutioneller und professioneller Anleger.  
• Spindox +17,33 %. Das Unternehmen ist auf dem IKT-Dienstleistungs- und Produktmarkt als Unternehmen tätig, das Innovationen entwirft, entwickelt und integriert. Der Studienanfänger zählt zu den 50 größten Unternehmen der Branche in Italien und weist eine starke Wachstumsrate auf.