OBAMA: 447 MILLIARDEN AN STIMULATIONEN FÜR DIE WIRTSCHAFT, EINSCHLIESSLICH 240 MILLIARDEN ENTLASTUNG FÜR UNTERNEHMEN
„Das Problem ist zu verstehen, ob wir angesichts einer nationalen Krise in der Lage sind, den politischen Zirkus zu stoppen und wirklich etwas zu tun, um die Wirtschaft zu retten.“ Mit diesen Worten startete Barack Obama angesichts von Demokraten und Republikanern ("mit versteinerten Gesichtern", bemerkt die New York Times) seinen 447-Milliarden-Dollar-Stimulus-Plan für die Wirtschaft, durch Steuersenkungen für 70 Prozent und öffentliche Investitionen für den Rest . Der bedeutendste Teil des Projekts betrifft die Kürzungen der von Unternehmen an den Staat gezahlten Beiträge (240 Milliarden), während 140 Milliarden für den Bau von Schulen, Straßen und andere öffentliche Arbeiten bereitgestellt werden. Der Plan, der den Linien des vorherigen 787-Milliarden-Pakets folgt, das Obama 2009 zu Beginn seiner Amtszeit auf den Weg gebracht hat, ist umfangreicher als erwartet. Und es wurde überraschenderweise mit einigem Interesse von den Republikanern aufgenommen. „Einige Ideen – sagte der Sprecher des Repräsentantenhauses, John Boehme – verdienen es, sorgfältig geprüft zu werden. Ich hoffe, der Präsident tut dasselbe mit unseren Vorschlägen."
BERNANKE ENTHÜLLT KEINE PAPIERE WALL STREET VERLANGSAMT -1,1 %
Wenige Stunden vor Obamas Rede (insgesamt 32 Minuten) war es Ben Bernanke, der im Minnesota Economics Club in Minneapolis das Problem des Beschäftigungsnotstands in einer nachlassenden Wirtschaft ansprach.
Die Fed, sagte der Zentralbanker, werde alle Instrumente prüfen, die die Erholung beschleunigen können, und ihren Einsatz während der nächsten Sitzung bewerten. Konkrete Zusagen hat sie aber nicht gemacht, wie die Wall Street nach den negativen Arbeitsmarktdaten gehofft hatte. Der wahrscheinlichste Schritt, der bei der nächsten FOMC-Sitzung am 20. September geprüft wird, wurde daher nicht erwähnt: die „Twist-Operation“, also der Verkauf kurzfristiger Wertpapiere und der gleichzeitige Kauf langfristiger Anleihen zur Verlängerung der „Duration“. des Portfolios und glätten die Kurve durch Senkung der langfristigen Zinsen. Bernanke präzisierte jedoch, dass "es keine Anzeichen dafür gibt, dass das Inflationswachstum in die Wirtschaft eingeflossen ist", und reagierte indirekt auf diejenigen, die in den letzten Wochen betont hatten, dass neue Zentralbankmaßnahmen die Preisdynamik wiederbeleben könnten. Die Inflation werde durch temporäre Faktoren nach oben getrieben „und werde sich in den kommenden Quartalen verlangsamen“.
Die Reaktion des Marktes auf Bernanke war nicht gerade begeistert. Standard & Poor's verlor unmittelbar nach der Rede des Fed-Vorsitzenden 0,9 % auf 1.188,83 Punkte und verschlechterte sich dann auf -1,06 %. Gleicher Trend für Dow Jones Industrials (-1,04 %) und Nasdaq (-0,78 %). Erst heute wird es die Reaktion der US-Märkte auf Obama geben, der am Abend gesprochen hat.
ASIATISCHE PREISLISTEN IM BALANCE. TOKIO -0,5 %
CHINA FEIERT DAS HALTEN DER PREISE
Erste gegensätzliche Reaktionen asiatischer Preislisten auf Obamas Beschäftigungsrede. Der MSCI Asia Pacific verzeichnet einen Rückgang von 0,2 %, Tokio ist um 0,5 % gesunken, auch aufgrund enttäuschender Daten zur Erholung nach dem Erdbeben.
Umgekehrt legte die Shanghai Stock Exchange um 3,3 % zu, nachdem bekannt wurde, dass die Inflation nach einem Höchststand von 6,5 % im letzten Monat auf 6,2 % gesunken ist. Die Änderung sollte es der Zentralbank zumindest ermöglichen, die lange Reihe von Interventionen bei Zinssätzen und Krediten, insgesamt fünf, die das Schicksal des Aktienmarkts belasteten, zu unterbrechen.
Die EZB löst den Stagnationsalarm aus
TRICHET GENEHMIGT DAS ITALIENISCHE MANÖVER
Die europäische Wirtschaft verlangsamt sich. Die Zinsen steigen nicht, auch weil die Inflation weniger beängstigend ist. Italien stieg mit Zurückhaltung auf. Keine Kommentare zu zukünftigen Käufen der Zentralbank auf dem Sekundärmarkt von BTPs und Bonos. Hier ist eine Zusammenfassung der Pressekonferenz von EZB-Präsident Jean-Claude Trichet, der in Bezug auf Italien sagte, dass er sich trotz anfänglicher „Komplexität“ und „Zögern“ in Bezug auf das, was die EZB angedeutet hat, in die richtige Richtung bewege . Trichet beschönigte auch die Schuldenunterstützung der Zentralbanken und die Fortsetzung der BTP-Kaufprogramme. Zuvor hatte der EZB-Präsident jedoch erklärt, „dass alle Unterstützungsmaßnahmen als vorübergehend anzusehen sind“.
In der Eurozone sei „die Unsicherheit besonders hoch“ und „die Risiken überwiegen“ beim Wachstum. "Wir durchleben die schlimmste Krise seit dem Zweiten Weltkrieg." Es sei daher „grundlegend“, dass die von den europäischen Regierungen angekündigten Haushaltskonsolidierungsmaßnahmen so weit wie möglich „antizipiert“ und „vollständig in die Praxis umgesetzt“ werden, warnt Trichet. „Die Unsicherheit ist besonders hoch“ für die Volkswirtschaften der Eurozone. Und die Risiken haben zugenommen“, sagte er bei der Eröffnung der Konferenz. Das Wachstum wird „bescheiden“ und niedriger als erwartet ausfallen, da es von der globalen Verlangsamung in der zweiten Jahreshälfte beeinflusst wird. Aber es dämpft auch die Inflation: Die Zinsen steigen also nicht.
GESCHÄFTSORT (+0,70 %)
ES IST DIE BESTE BÖRSE BANKEN UND ENERGIE TREIBEN DIE ERHOLUNG
Der Wachstumsalarm löste als Reaktion eine Welle von Ausverkäufen an den Märkten aus, die dann abebbten. Zusammenfassend ist die Mailänder Börse der beste der europäischen Märkte, unterstützt durch die gute Erholung von Ölgesellschaften und einigen Banken. Der FtseMib-Index stieg um 0,69 %. London stieg um 0,29 %, Paris +0,39 %, Frankfurt unverändert.
Unterdessen hat die Rendite des zehnjährigen BTP den Rückgang der letzten beiden Tage unterbrochen und ist auf 5,24 % gestiegen. Der Spread zur deutschen Bundesanleihe hat sich auf 340 Punkte erholt.
Die Aktien mit der besten Wertentwicklung in Europa waren Öl, wobei der Stoxx-Index für den Sektor um 2,1 % zulegte. WTI-Rohöl wird bei 89,4 US-Dollar pro Barrel gehandelt (unverändert). Unter den Protagonisten der Mailänder Liste stach Eni mit einem Plus von 2 % hervor, Saipem stieg um 2 %. Der Gesamtwert Frankreichs stieg um 2,4 %.
Auf der Piazza Affari wurden die Zuwächse von Stmicroelectronics (+2,57 % auf 4,392 Euro), Mediolanum (+2,47 % auf 2,486 Euro) und Enel Green Power (+2,12 % auf 1,639 Euro) angeführt.
Bankaktien hingegen dämpften die Anstiege am Morgen. Am besten ist Mps mit +0,91 % auf 0,398 Euro, gefolgt von Intesa Sanpaolo (+0,87 % auf 1,044 Euro) und Banca Popolare di Milano (+0,83 % auf 1,331 Euro).
Telecom Italia legte leicht zu (+0,44 % auf 0,806 Euro), trotz der Überprüfung des Ausblicks durch Moody's von stabil auf negativ.
Unter den Minuspunkten sticht Mediaset hervor (-1,67 % auf 2,48 Euro), das von einer Herabstufung durch Mediobanca betroffen ist.
Unter den Mid Caps schlossen Astaldi und Fiera Milano um 4,5 %.
WIE VIEL KOSTET ES, DAS EINZELNE MNETA ZU VERLASSEN?
SOFORT 10 TAUSEND EURO PRO KOPF, SAGT UBS. DANN DAS DRAMA
Ein Austritt aus dem Euro wäre mit dramatischen Kosten verbunden. Dies ist das Ergebnis einer Ubs-Studie, die ein dramatisches Szenario für den Fall einer solchen Situation skizziert. Analysten halten eine Abwertung um 20 % für zu optimistisch und betonen, dass kein Land einen solchen Schritt unternehmen würde, um eine so bescheidene Anpassung seiner Position zu erreichen. In Parallele zu dem, was bereits in Argentinien und Uruguay passiert ist, ist UBS der Ansicht, dass die neue Landeswährung, sei es Drachme, Peso oder Lira, mindestens 50–60 % weniger wert sein sollte als der Euro. Die Vorteile der Abwertung würden in sehr kurzer Zeit völlig zunichte gemacht. Für die UBS würde ein Austritt aus der Einheitswährung dazu führen, dass sowohl Staatspapiere als auch Unternehmensanleihen in kurzer Folge ausfallen. In Euro begebene Schulden würden weiterhin auf diese Währung lauten und daher stünden erst recht keine ausreichenden finanziellen Mittel zur Verfügung, um die Zinszahlungen und die Rückzahlung ausstehender Wertpapiere zu decken, die inzwischen belastender geworden seien. Das Vertrauen der Anleger in das Land wäre dann endgültig gefährdet, was die Platzierung neuer Wertpapiere auf internationalen Märkten erschweren würde. Der Aderlass würde bereits im ersten Jahr 10 Euro pro Kopf betragen.
