Die Wall Street galoppiert, um die Ankunft des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell zu begrüßen, der nach seiner Ernennung an seiner ersten parlamentarischen Anhörung teilnimmt. Die Märkte wetten darauf, dass der Bankier von Donald Trump darauf achten wird, die Gesundheit des Aktienmarktes, die dem Präsidenten so am Herzen liegt, nicht zu gefährden. Die notwendige Zinserhöhung wird stattfinden, aber ohne zu übertreiben. In der Zwischenzeit erlebten die US-Preislisten gestern einen weiteren positiven Tag, ohne den weniger aufregenden Signalen vom Immobilienmarkt allzu viel Aufmerksamkeit zu schenken, allerdings bedingt durch die Kälte, die viele Baustellen blockierte.
Die Wall Street hat die Märkte abgesagt
Die Börsenindizes haben die Verluste durch den Absturz zu Monatsbeginn mittlerweile wieder aufgeholt. Der S&P 500-Index +1,11 % liegt nur 3,5 Punkte unter seinen Höchstständen vom 26. Januar. Dow Jones stieg um 1,52 %, Nasdaq stieg um 1,06 %.
Der Vix- oder Angstindex normalisierte sich wieder (bei 16,33).
Sogar an der Front der Staatsanleihen ist das Fieber vorbei: Die T-Anleihe wird bei 2,8605 gehandelt, weit entfernt von den Höchstständen von vor einer Woche. Auch das Ausbleiben anspruchsvoller Auktionen in den nächsten 10 Tagen begünstigt die Ruhe.
WARREN BUFFETT HAT 116 MILLIARDEN BARGELD IN DER HAND
Alle Sektoren machen ein wenig Fortschritte, angefangen bei Technologie und Finanzen. Aber der wahre Gewinner ist wie immer Warren Buffett: Sein Berkshire Hathaway (+3,7 %) sitzt auf einem Bargeldberg von 116 Milliarden Dollar. Der Weise aus Omaha hat angekündigt, mit Aktienrückkäufen statt mit Dividendenerhöhungen fortzufahren.
ÖL FLIEGT WIEDER. BESCHLEUNIGEN SIE TENARIS
Kurz gesagt, der Optimismus herrscht vor, auch dank des Anstoßes aus der Ölindustrie, der durch die Rohölpreise (Brent bei 67,90, WTI bei 63,90) gestützt wird: Der Verbrauch steigt, angetrieben von der Wirtschaftslage und Saudi-Arabien, heißt es in der Botschaft von Minister al Falih : Im Jahr 2019 wird die OPEC die Produktionsbeschränkungen lockern.
Auf der Piazza Affari stach erneut Tenaris hervor (+2,4 %). Die Analysten von Barclays bestätigten die Übergewichtungsempfehlung und das Kursziel bei 16,5 Euro. Experten erwarten eine starke Erholung in den Bereichen, in denen der Konzern tätig ist. Auch Eni stieg (+0,5 %), trotz der Kürzung der Empfehlung der Royal Bank of Canada. Saipem -1%.
Mailand am Ende des Zuges
Die tröstenden Signale der Wall Street begünstigten einen positiven Start in die europäische Finanzwoche. Mario Draghis Worte zur Inflation führten zu einer vorübergehenden Abschwächung des Euro, die bald wieder zurückkehrte.
Noch gestern war Mailand der schüchternste Markt unter den europäischen Preislisten. Der Ftse Mib-Index (+0,15 %) schloss bei 22.705 Punkten. Letzte Woche verlor der Index 0,5 % gegenüber +0,6 % beim Eurostoxx.
Seit Jahresbeginn ist Piazza Affari immer noch die beste Börse: +3,7 % gegenüber Frankfurt -3 %. Der Eurostoxx-Index notiert bei -1,7 %.
„Nach der Abstimmung wird es wahrscheinlich eine Pattsituation im Parlament geben“, sagte Minister Pier Carlo Padoan gestern Abend. „Aber – fügte er hinzu – in einem Rahmen wirtschaftlicher Stabilität.“
Die anderen Märkte sind positiver: Madrid +0,94 %, Paris +0,69 %, Frankfurt +0,49 %. Außerhalb der Eurozone London +0,74 %.
DRAGHI: ES GIBT WACHSTUM, ES GIBT KEINE INFLATION
„Das Wirtschaftswachstum in der Eurozone ist robust, aber die Unterauslastung ist größer als erwartet, was den Inflationspfad verlangsamt.“ So gestern Mario Draghi in der Haushaltskommission des Europäischen Parlaments. „Die langsame Erholung – fügte er hinzu – zeigt sich besonders deutlich auf dem Arbeitsmarkt, wo das Lohnwachstum trotz des soliden Anstiegs des Beschäftigungsniveaus gering geblieben ist.“ „Mit Blick auf die Zukunft“, schloss der EZB-Präsident, „können wir davon ausgehen, dass die Inflation ihren Aufwärtsanpassungspfad fortsetzen wird, unterstützt durch geldpolitische Maßnahmen.“
Was also Aufmerksamkeit erfordert, ist die Volatilität des Devisenmarktes.
Der Anleihenmarkt ist in der Woche vor der Abstimmung unter Kontrolle. Der Btp/Bund-Spread verringerte sich auf 136,6 Punkte. Die 2,21-Jahres-Rendite beträgt XNUMX %.
Gestern platzierte das Finanzministerium 6 Milliarden sechsmonatige BOTs zu steigenden Renditen, dem höchsten Stand seit Oktober.
Heute sind mittel- bis langfristige Wertpapiere an der Reihe. Das Angebot über insgesamt 7,75 Milliarden betrifft fünfjährige BTPs (die neue Laufzeit 2023) und zehnjährige Anleihen sowie einen CCTEU. Auf dem grauen Markt wurde die neue 5-jährige Anleihe gestern bei 0,95 % gehandelt, gegenüber 0,75 % für die Fälligkeit im August 2022. Die 2,11-jährige Anleihe wurde bei 2,06 % gehandelt, verglichen mit 22 % im Vormonat. Das Finanzministerium hat die 2018 ungefähr % bereits abgedeckt. des Kreditbedarfs für 387 (XNUMX Milliarden XNUMX).
UNSICHERE BANKEN, GROSSE OPERATION AUF CREVAL UND CARIGE
Die Wahlunsicherheit hatte keinen allzu großen Einfluss auf die erste Sitzung der Woche.
Die Konfrontation zwischen Mediaset (-0,38 %) und Vivendi beginnt heute in den Gerichtssälen nach einem neunmonatigen Vermittlungsversuch erneut.
Telecom Italia +0,8 % nach Zustimmung des Vorstands zum Verkauf von Persidera.
Im Gegensatz zum Bankensektor. Die Bewegungen der Großen waren bescheiden: Intesa +0,06 %, Unicredit -0,24 %. Am schlimmsten ist Ubi mit einem Rückgang von 1,35 %. Es war der Tag der kleineren Banken. Creval startete (+2,22 %) und die Rechte an der Kapitalerhöhung stiegen (+42,2 %). Große Bewegung auch bei Carige +6,17 %, getrieben durch die Erwartung der Ankunft neuer Mittel nach der Investition von Raffaele Mincione.
LUXUS, MONCLER UND CARIGE GLÄNZEN
Buchhaltungszeitschriften. Die Ergebnisse der führenden Luxusunternehmen waren positiv. im par Moncler +0,96 % markiert den neuen historischen Rekord am Vorabend seines lang erwarteten Investorentags. Die Ergebnisse wurden gestern Abend bekannt gegeben: Umsatz von 1,19 Milliarden (+17 % bei konstanten Wechselkursen), Nettogewinn von 250 Millionen. Es wurde eine Dividende von 0,28 Euro vorgeschlagen (gegenüber 0,18 vor einem Jahr).
Auch Luxottica entwickelte sich gut (+1 %), das am Abend die Quartalsergebnisse bekannt gab. Die Gruppe erzielte einen Gewinn von 970 Millionen (+12,2 % gegenüber dem Vorjahr zu konstanten Wechselkursen, +10 % zu aktuellen Wechselkursen) bei einem Umsatz, der auf über 9 Milliarden stieg. Die Dividende steigt auf 1,01 Euro (+10 %). Die Nettokreditaufnahme ist gesunken (-37 %).
PIRELLI GIBT DAS TEMPO VOR, NEUER REKORD FÜR FERRARI
Bilanzstichtag auch für Pirelli, unverändert. Das Geschäftsjahr 2017 schloss mit einem Nettogewinn von 175,7 Mio. ab, was den im Geschäftsplan 2017/20 formulierten Prognosen entspricht.
Prysmian-Rückgang (-1,85 %) am Vorabend der Ergebnisse.
Rückschlag für Fiat Chrysler (-0,54 %), nachdem die Financial Times mit einem Stopp der Dieselproduktion ab 2022 gerechnet hatte. Ferrari baute stattdessen +0,29 % aus, nachdem es mit 106,75 EUR einen neuen Höchststand erreicht hatte.
RECORDATI UND CAMPARI HEBEN IHRE KÖPFE
Recordati (+2,9 %) und Campari (+1,2 %) erholen sich nach den Verlusten der letzten Woche.
Schlechter Tag für Versorger, die durch Zinsspannungen gebremst werden. Am schlechtesten ist Italgas (-1,5 %). Der vergünstigte Erwerb von 82 % des EVG bescherte Snam keinen Sprint (-0,11 %). Lediglich A2a (+0,71 %) liegt im Plus.
Maire Tecnimont ist aus dem Hauptkorb (+8,2 %) ausgeschieden, nachdem Barclays das Urteil auf Übergewichtung bei gleicher Gewichtung erhöht hat. Allerdings senkte der Broker das Kursziel von 5,5 auf 5,7 Euro.
