AUCH ASIEN ERHEBT SICH UND WARTET AUF BERNANKE
WECHSELN POSITIV, ABER GOLD STEIGT AUF 1910 $
Nach einem verhaltenen Start bleibt die Tokioter Börse im positiven Bereich: Der Nikkei 225 Index steigt um 0,76 %, der Hong Kong Hang Seng um 0,56 %. Der MSCI Asia Pacific Index ist um 1 % gestiegen. Auch im Osten wächst die Vorfreude auf Bernankes Rede in Jackson Hole, die zur Ankündigung eines neuen Pakets zur Stimulierung der Wirtschaft führen könnte, um das Risiko einer Rezession abzuwenden. Die neue „Stimmung“ begünstigt die Erholung von Industriemetallen, beginnend mit Kupfer (+0,8%). Aber, um die Unsicherheit zu bestätigen, die die Preislisten beherrscht, geht der Goldrausch weiter und stellt einen weiteren Rekord auf: 1910 Dollar pro Unze. Im August lag das Wachstum des gelben Metalls bisher bei 18 %.
WALL STREET VERLANGSAMT RENNEN IM FINALE
GOLDMAN SACHS (-4,7 %) NIMMT EINEN GUTEN ANWALT
Mit Blick auf die Ereignisse in Tripolis richtete sich die Aufmerksamkeit bereits auf die Rede, die Ben Bernanke am Freitag in Jackson Hole, Wyoming, halten wird, einem Land, das von Bären und einmal im Jahr von Zentralbankern bevölkert wird. Gestärkt durch diese Bezugspunkte hat die Wall Street teilweise erfolgreich versucht, die Probleme der vergangenen Woche zu liquidieren. Tatsächlich legte sich die Euphorie nach einem fulminanten Start allmählich: Der Dow Jones Industrial Index schloss mit einem Plus von nur 37 Punkten. Das heißt, +0,34 % auf 10.854. Schlechter schnitt Standard & Poor's ab, die nach einem fulminanten Start praktisch unverändert (+0,03 %) schlossen, um Haaresbreite unter der Nasdaq, die bei bescheidenen +0,15 % stoppte. Zudem ließ im Tagesverlauf auch der libysche Einfluss auf Rohöl nach: Das US-Referenzöl WTI stieg sogar auf 84,12 Dollar je Barrel. Unterdessen geht der Goldmarsch unvermindert weiter. Ungewissheit ist daher immer noch der unbestrittene Herrscher der Märkte, in den USA und anderswo. In diesem Zusammenhang sorgte der Niedergang von Goldman Sachs mit einem Minus von 4,7 % für Aufsehen, nachdem bekannt wurde, dass CEO Lloyd Blankfein beschlossen hat, einen Anwaltsprinzen von New York, Rein Weingarten, einen der bekanntesten Anwälte von New York, als seinen Verteidiger einzustellen das Finanzzentrum von Manhattan. Warum diese Entscheidung, zweifellos sehr teuer? Soweit wir wissen, gehört Blankfein nicht zu den Personen, die wegen des Subprime-Missbrauchs untersucht werden, zu dem die SEC und die New Yorker Staatsanwaltschaft eine Untersuchung durchführen. Aber solch eine herausfordernde Wahl ist ein sehr gutes Indiz.
DER LIBYEN-EFFEKT GIBT ENI EIN BÜRO
NEUE WIEDERAUFNAHME VON TELEKOM UND BPM
Laut Repsol werden nach dem, was wir in der Financial Times gelesen haben, 3-4 Wochen ausreichen, um die Produktion von Rohöl in Libyen mit voller Kapazität wieder aufzunehmen. Bei Eni ist man vorsichtiger: Es ist eine Sache, das Auto wieder zum Laufen zu bringen, eine andere, den Motor auf Hochtouren zu bringen, was mindestens ein Jahr dauern wird. Die Denkfabriken in Houston weisen zudem darauf hin, dass nach langen Produktionsstopps sowohl in Venezuela als auch im Iran das Produktionsniveau vor der Krise nicht wiederhergestellt wurde. Aber abgesehen von diesem Hinweis herrscht große Zufriedenheit bei Eni. „Wir sind glücklich und für die Zukunft nicht beunruhigt“, unterstrich der Präsident Giuseppe Recchi, verständliche Zufriedenheit, angesichts dessen, dass Libyen 13% des Öls und Gases des sechsbeinigen Hundes wert ist, gestern ein großer Protagonist an der Börse. Tatsächlich war es Eni zusammen mit einer Reihe von Unternehmen, die mit dem libyschen Markt verbunden sind (Ansaldo, Finmeccanica, Impregilo, Saras, Trevi, Maire Tecnimont und Danieli), die der Mailänder Börse neuen Auftrieb verliehen. Eni stieg um 6,3 %, Ansaldo schloss um 5 %. Gefolgt von Danieli +2 %, Finmeccanica +1,3 %, Maire Tecnimont +16 % und Saras +4,7 %. Der FtseMib-Index von Piazza Affari schloss um 1,7 % bei 14.861 Punkten, nachdem er einen Höchststand von 15.237 (+4 %) erreicht hatte. London stieg um 1 %, Paris +1,2 %, Frankfurt -0,1 %. Außerhalb des Libyen-Dossiers ein großartiger Tag für Telecom Italia +4,1 % und Enel, das 2,1 % zulegte. Mediaset stieg um 0,7 % nach der Nachricht von der weiteren Stärkung von Fininvest, die auf fast 40 % des Aktienkapitals anstieg. Die Negativserie von Fiat hält an (-2,4 %), parallel zu den Rückgängen der großen Vierräder in Frankfurt. Im Finanzsektor schließlich glänzt der Stern von Generali mit +2,5 %. Und die Erholung von BPM setzt sich fort und stieg gestern um satte 4 %. Ein kleiner Thriller, der angesichts der Kapitalerhöhung Wendungen verspricht.
ERSTE WETTEN AUF FED-MASSNAHMEN
QE3 KÖNNTE 600-700 MILLIARDEN SEIN
An Skeptikern herrscht kein Mangel: Goldman Sachs glaubt ebenso wie Société Générale, dass Ben Bernanke in Jackson Hole kein QE3 versprechen wird, um die Dynamik der Finanzmärkte zu unterstützen. Auch wenn alle überzeugt sind, dass Bernanke sich etwas Neues einfallen lassen muss, das dem Markt gefällt, sonst droht wieder ein Kollaps. Andere Betreiber sind sich jedoch fast sicher, dass trotz des Risikos eines Schuldenkollaps eine neue Liquiditätswelle auf den Markt kommt. Insbesondere schreibt Matteo Battaglia von Websim: „Die Erwartungen der Anleger werden durch das extrem niedrige Niveau der Renditen von US-Staatsanleihen deutlich: Der 10-jährige Treasury Bill bringt 2,1 % Rendite bei einer Inflation von 3,6 %“. Laut dem Forschungsbüro der britischen Bank Barclays deuten die aktuellen 500-jährigen TBill-Renditen auf eine neue Liquiditätsspritze in Höhe von 600 bis 2 Milliarden US-Dollar hin. Laut Citigroup können diese Renditen nur durch eine massive neue quantitative Lockerung oder alternativ durch eine um 2 % schrumpfende US-Wirtschaft gerechtfertigt werden. Aber die amerikanischen Makrodaten sprechen von einer konjunkturellen Verlangsamung, sicherlich nicht von einer 29%igen Rezession. Am 1,3. Juli prognostizierte das US-Handelsministerium, dass die US-Wirtschaft das zuvor angegebene Wachstumsziel von 1 % nicht erreichen wird. JpMorgan senkte letzte Woche seine Schätzungen für das US-Wirtschaftswachstum im vierten Quartal von zuvor 2,5 % auf 0,5 % und für 2012 von 1,5 % auf XNUMX %.
