Öl sinkt, Anleiherenditen explodieren. Es überrascht nicht, dass sich die Märkte auf eine Erhöhung im Hinblick auf die Entscheidungen der Fed über die nächste Zinserhöhung vorbereiten. Schwieriger ist es, den Rückgang beim Rohöl zu interpretieren: Er könnte die Reaktion auf die neuen Schwierigkeiten Chinas sein, die mit der Rückkehr von Covid-19 zu kämpfen haben. Oder ein klares Signal in den verschiedenen Verhandlungen zur Beendigung der ukrainischen Tragödie. Es ist jedoch nicht einfach, die Entwicklung der Situation zu entschlüsseln, ausgehend vom Ausgang der Konfrontation in Rom zwischen dem nationalen Sicherheitsberater der USA, Jacob Sullivan, und dem Diplomatiechef der Kommunistischen Partei Chinas, Yang Jiechi. Er belastete das Spiel der Knüller der Financial Times Demnach gehe Washington davon aus, dass Peking bereit sei, Moskau mit Waffenlieferungen zu helfen: Die Nachricht wurde von China vehement dementiert. Aber die Tatsache, dass das Treffen sieben Stunden dauerte und eine Fortsetzung verspricht, spricht für eine optimistische Lesart: Peking bereitet mit einer führenden Verhandlungsrolle in der Ukraine-Frage den Boden für den Einstieg ins Feld. Washington erntet seinerseits die große Zustimmung der Europäer zu seiner Linie.
Hongkong ist um 3 % gesunken. CSI 300 -2,4 %
Im asiatisch-pazifischen Raum steigt er fast nur an der Tokyo Nikkei (+0,7 %). Es wird davon ausgegangen, dass die Bank of Japan, die am Freitag tagt, der Straffung der Fed und der Bank of England nicht folgen wird, mit offensichtlichen Auswirkungen auf die Währung: Das Dollar-Yen-Kreuz ist mit 2016 auf dem höchsten Stand seit 118,3 .
Die heute Abend veröffentlichten makroökonomischen Daten Chinas übertrafen die Erwartungen und führten zu einer vorübergehenden Erholung am Aktienmarkt, allerdings erst in der letzten Sitzung der CSI 300-Index der Preislisten zeigt einen Rückgang von 2,4 %. Hang Seng aus Hongkong -3,1 %. Der Technologieindex zeigt keine Anzeichen einer Reaktion nach den Verlusten vom Montag, den massivsten seit 2008.
Der Markt blickt auf die neuesten Daten zum Infektionsgeschehen: 5.200 neue Fälle gestern, ein neuer Rekord. Im Februar stieg die Industrieproduktion trotz der Lockdowns um 7,5 %. Der Kospi aus Seoul verliert 0,6 %. S&P ASX200 Sidney -0,7%. Mumbai auf Parität, während die indische Rupie gegenüber dem Dollar an Wert gewinnt.
Wall-Street-Futures steigen. Apfel -2,7 %
Die Wall-Street-Futures sind heute Morgen um etwa einen halben Prozentpunkt gestiegen. Gestern hat die Erhöhung der Marktzinsen die Tech-Unternehmen außer Gefecht gesetzt Nasdaq (-2 %). Auf Gleichheit Dow Jones, trotz der Rückgänge im Energiesektor.
Unter den schlechtesten Titeln Apple (-2,7 %): Die Foxconn-Fabriken in Shenzhen, in denen das iPhone hergestellt wird, sind aufgrund der Pandemie geschlossen.
Beachten Sie den Coup von Senator Joe Manchin, dem entscheidenden Demokraten für Bidens Mehrheit im Kongress. Manchin, der von der Kohlelobby unterstützt wird, sagte, er werde nicht für die Ernennung von Sarah Bloom Raskin zur Fed stimmen, von der erwartet wird, dass sie die Umwelt-Task Force der Zentralbank leitet.
Die 2,15-jährigen US-Staatsanleihen liegen bei 100 %, der Ölpreis liegt unter XNUMX Dollar
Auch die Erwartungen einer geldpolitischen Straffung dämpfen Bande: Die 2,15-jährige Schatzanleihe liegt mit 25 % auf einem Zweieinhalbjahreshoch, zehn Basispunkte höher als gestern. Die Bank of America erwartet morgen mit der Vorstellung des Bilanzreduzierungsplans der Federal Reserve eine erste Erhöhung um 2023 Basispunkte: Im Laufe des Jahres werden vier weitere Erhöhungen der Geldkosten erfolgen, vier im Jahr 2024 und eine im Jahr XNUMX.
Il Öl WTI ist heute Morgen erneut um fast 5 % auf 97 $ pro Barrel gefallen, nachdem er gestern um 5,8 % gefallen war. Texas-Rohöl hat innerhalb einer Woche ein Fünftel seines Wertes verloren. Der Anstieg der Anleiherenditen ist benachteiligend ihr, um 1 % auf 1.932 $ gesunken. Euro in Aufwertung auf 1,098.
Gentiloni: EU-BIP-Wachstum von 4 % ist „unrealistisch“
Der Schaden ist und wird erheblich sein, für seriöse Schätzungen sei es aber noch „ein bisschen früh“. Gewiss, sagt EU-Wirtschaftskommissar Paolo Gentiloni, Die Prognose eines BIP-Wachstums von 4 % in der Europäischen Union sei „nicht mehr realistisch“ vor der Aggression gegen die Ukraine fortgeschritten. Doch die Kombination der verschiedenen Auswirkungen, von der Krise des Geschäfts- und Verbrauchervertrauens bis hin zur Dauer des Ausnahmezustands, rät dazu, „eine auf etwas mehr Sicherheit basierende Bewertung auf Mitte Mai zu verschieben“. Dies erklärt sowohl die Vorsicht der EZB als auch das Schweigen Brüssels zur Annahme von Eurobonds für spezifische, noch zu spezifizierende Programme in den Bereichen Verteidigung und Energie. Während wir darauf warten, dass die Fed das Feld übernimmt, zählt vorerst der europäische Druck auf Sanktionen, der das vierte Paket erreicht hat.
Russland droht Zahlungsausfall: Die erste Etappe morgen
Vor einem Umzug ist es ratsam, Putins Gegenmaßnahmen zu kennen. Am Mittwoch, wenn zwei Raten russischer Anleihen (insgesamt 117 Millionen) fällig werden, wird sich zeigen, ob Moskau die Drohung, die Schulden in Rubel statt in Dollar zurückzuzahlen, wie der Finanzminister als Reaktion auf die Blockade angedroht hat, in die Tat umsetzen will eines großen Teils der Moskauer Reserven.
Btp: Der Spread sinkt, die Rendite steigt
Unter der Last dieser Bedrohung und der Aussicht auf die erste US-Zinserhöhung seit 2018, ebenfalls am Mittwoch, Die BTPs verlieren Schläge. Die Renditedifferenz zwischen der BTP und der Bundesanleihe im 10-Jahres-Segment liegt bei 158 Basispunkten, während der 1,96-Jahres-Zinssatz von 22 % auf 1,89 %, den höchsten Wert seit dem XNUMX. Februar, ansteigt.
Zusätzlich zu den Gesprächen Kiews mit Moskau preist der Markt die Entscheidungen der Zentralbanken im Voraus ein: die Fed-Sitzung am Mittwochabend, die BOE-Sitzung am Donnerstag und die Entscheidungen der Bank of Japan am Freitag. Im Zuge eines starken Anstiegs der Zinsen in der Eurozone stiegen nicht nur die Renditen 0,38-jähriger Bundesanleihen auf 16 %, den höchsten Stand seit dem 1. Februar, sondern auch die Renditen 2019-jähriger irischer Staatsanleihen stiegen zum ersten Mal seit Januar XNUMX über die XNUMX %-Schwelle.
Mailand läuft, Frankfurt mehr
Piazza AffariGetrieben von allgemeinem Optimismus schloss er die erste wöchentliche Sitzung mit einem Plus von 1,67 % ab und erreichte 23.426 Punkte. Am allerbesten Frankfurt, was die Sitzung mit einem Plus von 2,3 % abschließt. Laufen auch Paris (+ 1,9%) und Madrid (+1,2 %), während außerhalb der EU London, wo die Schatzsuche der Oligarchen immer intensiver wird, legte um 0,6 % zu.
Auf dem Schirm steht der Automobilsektor, der um 4,7 % zulegt. Volkswagen +6,7 %: Elektro bringt mehr Geld. Der Bankensektor legt zu (+2,8 %), der Luxussektor ist nach dem Verkaufsembargo in Moskau rückläufig.
Tim, KKR mag die grüne Scheibe
Anführer des Aufstiegs war Mailand Tim (+4,9 %), nach einer langen Vorstandssitzung am Sonntag, in der einstimmig beschlossen wurde, dem Vorsitzenden und dem Geschäftsführer ein Mandat für den Start zu erteilen ein Gespräch mit Kkr, formell und zusätzlich zu denen, die die Berater in den letzten Monaten bereits informell durchgeführt haben. Laut Banca Akros „steigen die (zuletzt eher geringen) Wahrscheinlichkeiten, dass das Angebot letztendlich zustande kommt“.
Banken und Autos zur Rettung
Banken, die von den Rückgängen der letzten Woche stark betroffen waren, verlängerten ihre Zinsen. Unter den großen, sehr kräftigen Intesa Sanpaolo (+ 3,7%) und Unicredit (+3,3 %). Noch besser Mediobanca e Bper Bank, beide +4,1 %.
Läuft auch mit dem Auto Iveco (+ 4,27%) und stellantis (+3,73 %). Dann shoppen Sie weiter Zwischenpumpe (+4,4 %) und im Bereich Healthcare-Wertpapiere: Diasorin + 3,6% Aufnahme +2,9 % und Amplifon + 2%.
Eine Auszeit für Leonardo und die Energetiker
Die beliebtesten Titel der letzten Woche haben das Nachsehen, zunächst einmal Leonardo (-1,6 %), Opfer von Erkenntnissen nach dem jüngsten Anstieg aufgrund der Ergebnisse für 2021 und des geopolitischen Kontexts, der zu einem Anstieg der Militärausgaben führte. Die Analysten von Intesa Sanpaolo bestätigten die „Add“-Empfehlung mit einem neuen Kursziel von 10,7 Euro von 8,2 Euro.
Der Rückgang des Ölpreises bremst Energieaktien. Tenaris schließt die Liste mit einem Verlust von 2,5 % ab, gefolgt von Saipem (-0,8%) ed Eni (-0,4 %). Schließt in Rot Saras (-1,82%).
Auch der Versorgungsappell fehlt: A2a lässt 1,11 % auf dem Boden liegen, Snam -1,03%.
Mfe steigt in Deutschland: Fusion mit Mediaset Espana in Sicht
Etwas melden MFE (+ 1,39%) und Mfeb (+4,54 %) die beiden ehemaligen Mediaset-Aktien. Heute wird der Vorstand des Unternehmens die Dekotierung von Mediaset Espana genehmigen, das vom Handel an der Madrider Börse ausgesetzt ist. Die Analysten von Intesa Sanpaolo schreiben, dass „ein Szenario dieser Art das Projekt einer Fusion zwischen dem italienischen und dem spanischen Unternehmen zurückbringen würde, das im Juni 2020 aufgrund des Widerstands von Vivendi aufgegeben wurde.“ Basierend auf dem letzten Abschluss von Mediaset Espana (5 Euro) beträgt der Streubesitz 694 Millionen. Wir schließen nicht aus, dass Mfe im Falle eines Angebots Anreize für den Umtausch von Aktien mit einer Sonderdividende und/oder einem Rückkauf schaffen kann.“
Inzwischen ist das ehemalige Mediaset auf 25 % an ProsiebenSat gestiegen, dem deutschen Unternehmen, das weiterhin die Einladung zum Beitritt zum europäischen Netzwerk der Biscione ablehnt.
Champions League am nächsten, Juventus +5,4 %
Dort stark Juventus (+5,4%) nach der Festigung der Position im Rennen um die Champions League.
