Das Virus ist immun gegen Nullzinsen und Fed-Anreize. Aber nach der Apokalypse versuchen die Märkte, mit der Therapie massiver fiskalischer Anreize zu reagieren. Am Tag nach der schlechtesten Sitzung der US-Börse seit dem Crash von 1987 treffen heute die Maßnahmen zur Unterstützung von Familien und Unternehmen im US-Senat ein. Die Wall-Street-Futures stiegen heute Morgen um 4 %, als Donald Trump auf die Erde zurückkehrte und dies zum ersten Mal zugab Rezession ist möglich aufgrund dessen, was er das „China-Virus“ nennt.
Die ganze Welt hat somit, mit teilweiser Ausnahme des souveränen Englands, die Ernsthaftigkeit der Herausforderung durch das Coronavirus zur Kenntnis genommen, das weiterhin alle Breitengrade heimsucht. Die Außenminister Chinas, Japans und Südkoreas hielten heute Abend eine Telefonkonferenz ab, an deren Ende die drei Länder vereinbarten, Formen der Zusammenarbeit im Kampf gegen die Epidemie zu beginnen.
In Tokio regnet es für BOJ-Käufe
In diesem „Übermorgen“-Klima versuchen die Preislisten, die Scherben wieder aufzusammeln, aber es wird einige Zeit dauern, bis sie sich erholen. Trump ging sogar so weit, von einer Erholung „im Juli oder vielleicht August“ zu sprechen. Doch es handelt sich eher um einen Wunsch im Hinblick auf die Wahlen im November als um eine glaubwürdige Prognose.
Die asiatischen Börsen sind sehr volatil. Japans Börsen eröffneten mit einem Minus von 3 %, stiegen dann um 3 % und verzeichneten am Ende der Sitzung ein Plus von 0,5 %, dank der Bemühungen der Bank of Japan, die Käufe von ETFs für 12 % ankündigte Billionen Yen. In der Zwischenzeit besteht Premierminister Abe darauf: Die Olympischen Spiele werden stattfinden. Der Yen schwächt sich gegenüber dem Dollar auf 106,6 ab.
Die Shanghai Stock Exchange ist stagniert, während der Yuan nach der gestrigen Aufwertung wieder unter 7 liegt.
HONGKONG UND SYDNEY GEHEN AUF
Der Hang Seng Index in Hongkong ist um 1 % gestiegen. Stadtbeamte haben gewarnt, dass voraussichtlich nicht alle Schulen am 20. April nach Ende der Quarantäne wiedereröffnet werden. Heute Abend stellte die Administratorin Carrie Lam neue restriktive Maßnahmen für den Personenverkehr vor: Alle Einreisenden aus dem Ausland müssen sich 15 Tage lang in Selbstisolation begeben.
Seouls Kospi-Index verliert 2 %, während die lokale Währung, der Won, gegenüber dem Dollar auf ein Niveau fällt, das zuletzt 2010 erreicht wurde. Unterdessen versucht die Welt, die Geheimnisse des Seoul-Modells zu verstehen, das dank eines massiven Einsatzes von Technologie ist es gelungen, zeitnah außerordentlich viele Tests durchzuführen und so die Ausbreitung des Coronavirus einzudämmen.
Sidney erholt sich (+5 %). In der Nacht kündigte Neuseeland einen maximalen Konjunkturplan für die Wirtschaft an.
Die Finanzmärkte der Philippinen, sowohl der Aktien- als auch der Anleihenmarkt, sind geschlossen.
Weltweit haben die Coronavirus-Fälle erstmals die Zahl der in China übertroffen: 87 gegenüber 81. In Italien gibt es 23.073 Patienten: Gestern wurden 2.470 neue Fälle registriert, ein geringerer Anstieg als am Vortag; 349 neue Opfer der Epidemie, gegenüber 368 am Sonntag.
Der DOW-Index verbrennt 3 Punkte
Die Wall Street, die jetzt vom Bären dominiert wird, wird nach dem gestrigen Albtraum, der die Erinnerung an den Schwarzen Montag im Oktober 1987 verdunkelte, wieder versuchen, den Kopf zu heben. Sie wird durch die auf Null gefallenen Zinsen und die geldpolitischen Anreize der Fed in Höhe von 700 Milliarden Dollar überhaupt nicht stimuliert , sind die Listen in den Abgrund gerutscht: Dow Jones -12,93 %, sodass 3 Punkte am Boden bleiben; S&P 500 -11,98 %, Nasdaq -12,32 %.
Laut einer Studie des Center for Aviation stehen die meisten Fluggesellschaften aufgrund des Flugeinbruchs bis Ende Mai vor der Insolvenz. US-Unternehmen haben das Weiße Haus um Hilfe in Höhe von 50 Milliarden US-Dollar gebeten. Den ganzen Trubel ausnutzend wird Alitalia wieder an die Börse gehen.
ÖL „VERTEIDIGT“ 30 DOLLAR, GOLD SCHWACH
Brent-Öl stieg heute Morgen um 2 % auf 30,5 Dollar pro Barrel, verglichen mit -11 % gestern.
Gold fiel um 0,7 % auf 1.502 $. Euro bei 1,17 gegenüber dem Dollar, wenig bewegt.
Der Drang nach Steueranreizen nimmt in der EU zu
Die Mailänder Börse schloss deutlich tiefer, aber über den Tiefstständen. Die teilweise Erholung der Preise wurde durch eine Indiskretion von Reuters hinsichtlich der möglichen Verwendung von Kapital aus dem Europäischen Stabilitätsmechanismus zur Bereitstellung fiskalischer Anreize für die Eurozone ermöglicht. Konkreter sind vorerst die Käufe italienischer Staatsanleihen durch die EZB, ein (unzureichender) Weg, den Patzer von Madame Lagarde zu beheben.
PLATZIEREN SIE DIE HÄLFTE DER ANFANGSVERLUSTE
Piazza Affari, der am frühen Nachmittag auf -11,3 % fiel, konnte in der Schlussphase einen Teil des Rückgangs wieder aufholen. Zum Schluss verzeichnete der Index einen Rückgang um 6,1 % auf 14.980 Punkte. Für die heutige Sitzung hat Consob das tägliche Verbot von Leerverkäufen für 20 Aktien erneuert.
Paris -5,75 %. Die Regierung, die Präsident Emmanuel Macron im Elysée-Palast traf, genehmigte heute ab 18 Uhr eine Ausgangssperre mit Genehmigungen nur für Polizei, Ärzte und autorisierte Arbeiten. In einem Dekret werden auch Bestimmungen für die Bevölkerung festgelegt, für die restriktive Maßnahmen wie etwa in Italien der Quarantäne zu erwarten sind.
Frankfurt -5,26 %. Deutschland gab am Freitag bekannt, dass der Gesundheitsnotstand eine Lockerung der Regeln für einen ausgeglichenen Haushalt rechtfertige. Die Staatsbank Kfw geht ins Feld und stellt Unternehmen und Familien mindestens 550 Milliarden Euro an Mitteln zur Verfügung.
Madrid -7,94 %; London -4,13 %.
Die Märkte müssen trotz der verheerenden Verluste weitermachen. Dies sagte der Geschäftsführer der Borsa Italiana, Raffaele Jerusalmi, der erklärte, dass „die Märkte so offen wie möglich bleiben, regelmäßig funktionieren und so liquide wie möglich sein müssen“. Trotz des Tsunamis, der die verschiedenen Preislisten unterschiedslos traf und weiterhin trifft.
Die EZB kauft BTP, der Spread steigt auf 262
Der eigentliche Kampf fand an der Spread-Front statt: Da sich die Volatilität in den letzten zwei Wochen verdoppelt hatte, war die Renditedifferenz zwischen Italien und Deutschland im Zehnjahressegment um 17,30 Uhr italienischer Zeit 262 Punkte wert, von 240 zum Handelsschluss am Freitag, nach einem Höchststand bei 271, der am vergangenen Donnerstag (nach Lagardes Worten) erreichte Stand und der höchste seit Anfang Juni.
Gleichzeitig wurde der 2,16-Jahres-Referenzzinssatz bei 1,81 % gehandelt, gegenüber 2,18 % am Ende der Freitagssitzung, nachdem er mit XNUMX % den höchsten Stand seit Ende Juni erreicht hatte.
DIE REGIERUNG INVESTIERT 25 MILLIARDEN, MÖGLICHE FLÜSSE FÜR 350
Der Erlass der italienischen Regierung ist in Kraft getreten, der außerordentliche Maßnahmen zur Bekämpfung der Epidemie in Höhe von maximal 25 Milliarden Euro vorsieht. Die Bestimmung, die Zuflüsse in Höhe von 350 Milliarden US-Dollar aktivieren wird, umfasst einen starken Anstieg der Gesundheitskosten, Entlassungen von bis zu neun Wochen, die Aussetzung der Hypothekenzahlungen (für einige Personengruppen) und Zuschüsse für Familien zur Deckung der Kosten für die Betreuung von Minderjährigen , Sonderfonds für Fluggesellschaften, staatliche Garantien für Kredite an kleine und mittlere Unternehmen. Unterdessen hat die Region Lombardei Guido Bertolaso zum außerordentlichen Kommissar ernannt.
MEHR ALS DIE HÄLFTE DER WERTPAPIERE AUSGESETZT. UNICREDIT -12%
Mehr als die Hälfte der Aktien auf der Piazza Affari wurden aufgrund des übermäßigen Abwärtstrends im Laufe des Tages ausgesetzt. Es gibt keine Blue Chips mit einem Pluszeichen.
Die Banker stehen unter Beschuss. Unicredit verkauft 12 %, Mediobanca 11,59 %. Es folgen Mps (-10,46 %), Ubi (-10,65 %) und Intesa (-9,75 %). Finecobank dämmt den Rückgang auf -1 % ein.
FCA DAS SCHLECHTESTE, BEHÄLT FERRARI DANK DES RÜCKAUFS
FCA (-14,46 %) war der schlechteste Blue Chip, nachdem bekannt wurde, dass die Produktion in den meisten Produktionsstätten in Europa bis zum 27. März eingestellt wird.
Es folgt Leonardo (-12,13 % auf 5,34 Euro), bei dem Mediobanca Securities und Banca Akors das Kursziel auf 11 Euro (-24 %) bzw. 11,7 Euro (von 15,5 Euro) gesenkt haben. Für das erste wird die Bewertung mit „Outperform“ bestätigt, für das zweite mit „Buy“.
Stm verzeichnete ebenfalls einen Rückgang (-9,37 %), das gestern seinen vierteljährlichen Kupon veröffentlichte. Pirelli -8,9 %. Ferrari verteidigt sich (-1 %): Im Rahmen des Rückkaufplans für eigene Aktien kaufte das Unternehmen 132.424 Aktien und hielt damit 3,66 % des Kapitals.
IMMER NOCH IN ATLANTIA bricht AUTOGRILL zusammen
Atlantia schließt im Einklang mit dem Markt nach mehreren Sitzungen, in denen es aufgrund der Unsicherheiten über die Zukunft der Tochtergesellschaft Autostrade per l'Italia nach dem Einsturz der Morandi-Brücke sowie aufgrund von Befürchtungen über die Auswirkungen des Virus schlechter abgeschnitten hat die Konten des Unternehmens. Neuer Einbruch von Autogrill -14,3 %. Mediobanca Securities senkte sein Rating von „Outperform“ auf „Neutral“ mit einem Ziel von 7 Euro von 11 Euro.
POSITIVES ZEICHEN FÜR SNAM UND JUVENTUS. Hüpfen Sie FERRAGAMO
Am Nachmittag, wenn der Mailänder Börsenindex seinen Kopf hebt, zeichnen sich defensive Käufe ab. Snam schloss bei +0,4 %, deutlich unter den Tiefstständen der Sitzung. Enel, Italgas, A3A und Terna verzeichnen Rückgänge von weniger als 2 %.
An weiteren Pluszeichen mangelt es nicht. Juventus +1,97 %, Buzzi +0,68 %, Prysmian +0,26 %. Salvatore Ferragamo +3,6 %. Moncler verkauft 7,8 %.
US-FONDS FÜR DIASORIN (-1,6 %)
Diasorin -1,6 %, nachdem die US-Regierung grünes Licht für die Finanzierung der Entwicklung des Schnelltests für das Coronavirus gegeben hat.
Auch mehrere mittlere Werte sind im Aufwind: De Longhi +9,28 %, Credem +2,45 %, Interpump +2,76 %, Ascopiave +3,65 %. Kepler Cheuvreux hat das Rating für Letzteres auf „Kauf aus Halten“ angehoben, wobei das Ziel von 4,2 Euro auf 4,6 gesenkt wurde.
Positive Sitzung auch für Salini (+0,9 % auf 0,72 Euro): Kepler Cheuvreux erhöhte die Empfehlung für die Aktie von Halten auf Kauf, wobei das Kursziel von 1,05 Euro auf 1,65 revidiert wurde.
