„Langeweile ist schön“, vertraut ein Wall-Street-Broker Reuters an und kommentiert den sechsten Anstieg in Folge des Index S&P 500. Aber es gibt einige Hindernisse für die heutige profitable Routine, vor allem die Daten über neue Jobs: wenn die Zahl groß ist 700 Einheiten übersteigt, wird die Inflationsangst wieder überwiegen. Heute Morgen trifft jedoch ein Alarmsignal aus China ein.
Der CSI 300 Index der Aktienmärkte von Shanghai und Shenzen verlor 2,5 %. Hongkongs Hang Seng liegt bei 1,5 %. Einen so heftigen Einbruch nach einer von Unsicherheit geprägten Phase hat es seit vier Monaten nicht mehr gegeben.
Der Rückgang hängt mit Xi Jingpings harscher Rede anlässlich des hundertjährigen Bestehens der Partei zusammen: „Jeder, der versucht, China zu beeinflussen – sagte er – wird sich mit der Stahlmauer von 1,4 Milliarden Chinesen auseinandersetzen müssen“. Ergo keine Öffnung zu den USA: Die Spannungen nehmen zu.
Die anderen asiatischen Listen zeigten leichte Fortschritte, beginnend mit dem Tokyo Nikkei (+1%). Die Erwartungen für die US-Daten von heute Nachmittag überwiegen überall.
Letzte Nacht schlossen die wichtigsten Wall-Street-Indizes im positiven Bereich: Dow Jones +0,38 %, S&P 500 +0,52 %. Der Nasdaq (+0,13 %) war weniger stark und wurde durch Technologieverkäufe zurückgehalten.
Der Sprung von Didi (+16 %) am zweiten Tag der Notierung in den USA durch den chinesischen Rivalen von Uber sollte beachtet werden.
Wenn es Chips zulassen, nehmen die Autoverkäufe Fahrt auf: General Motors kündigt eine 40-prozentige Steigerung der SUV-Käufe an.
Experten erwarten 710 neue Jobs im Juni, gegenüber 560 im Mai. Die Arbeitslosigkeit soll von 5,5 % auf 5,8 % sinken. Das Durchschnittsgehalt sollte im Jahresvergleich einen Anstieg von 3,6 % verzeichnen, was sich gegenüber den +2 % des Vormonats stark beschleunigt. Der Chefökonom von Morgan Stanley, Charles White, schrieb gestern, dass die Zahl der neu eingestellten Arbeitsplätze außerhalb der Landwirtschaft voraussichtlich leicht über 600 liegen wird, mehr oder weniger das Niveau von Mai. Die Menschen sollen im September, dem Monat der (wahrscheinlichen) Wiedereröffnung der Schulen und des Endes der staatlichen Supersubventionen, massenhaft an die Arbeit zurückkehren
DIE EMIRATE SPRENGEN DEN OPEC+ DEAL
Das andere heiße Thema betrifft Öl, das in der WTI-Version über 75 Dollar auf 76,22 für Brent sprang, den höchsten Stand seit Oktober 2018. Gestern Abend beschlossen plötzlich die Vereinigten Arabischen Emirate, die Vereinbarung über die kleine Produktionssteigerung zu blockieren, die innerhalb der OPEC mühsam erreicht wurde +. Die Emirate haben ein besonderes Regime gefordert, das es ihnen tatsächlich ermöglichen würde, ihre tägliche Produktion fast zu verdoppeln: +700.000 Barrel pro Tag statt der für alle anderen vereinbarten 400.000. Das von Saudi-Arabien und Russland geförderte Abkommen hätte die Aufrechterhaltung eines Regimes starker Kontrolle über die Produktion bis Ende 2022 vorgesehen, acht Monate länger als im historischen Wiener Abkommen vom April 2020 vorgesehen.
STEUER: MULTINATIONALE ZAHLEN MINDESTENS 15 %
Historisches Steuerabkommen. Dort globale Mindeststeuer von den Vereinigten Staaten vorgeschlagen, nachdem die G7-Einigung erzielt wurde, erhielt während eines virtuellen Treffens der OECD grünes Licht von 130 Ländern. Auch China und Indien billigen die zur Bekämpfung der Steuervermeidung geschaffene Maßnahme. Im Rahmen des Projekts müssen Unternehmen in jedem Land, in dem sie tätig sind, einen Steuersatz von 15 % auf Gewinne zahlen. US-Finanzministerin Janet Yellen bezeichnete das Abkommen als „einen historischen Moment für die Wirtschaftsdiplomatie“. Das Abkommen „würde die derzeitige Architektur der internationalen Besteuerung radikal verändern“, sagte der italienische Wirtschaftsminister Daniele Franco.
PMI-INDIZES VERLEIHEN EUROPA EINEN CHARME
Das zweite Semester der europäischen Börsen startet auf dem richtigen Fuß. Ölkäufe, die grünes Licht für die Ausschüttung von Bankdividenden und die Erholung im Tourismussektor umrahmten die guten Daten zur Produktionstätigkeit. In Italien wird der Index nahe an Rekordständen bestätigt (62,2 von 62,3 im Mai), in Spanien erreicht er ein 23-Jahres-Hoch von 60,4. In Deutschland steigt der Indikator auf 65,1. Die Eurozone insgesamt stieg im vierten Monat in Folge auf einen Allzeitrekord von 63,4 gegenüber 63,1 im Mai.
Für den Chefökonomen von Ihs Markit, Chris Williamson, reicht es, die Hypothese des Inflationsrisikos aufzuwerfen: „Die Beschleunigung der Nachfrage – sagt er – hat Ungleichgewichte auf dem Markt geschaffen, die durch Verlangsamung des Transports und Kapazitätsgrenzen noch verschärft wurden. Infolgedessen sind die Sekundärpreise auf nie dagewesene Niveaus gestiegen“. Diese Befürchtung, verstärkt durch Jens Weidmans Warnung („die EZB kann keine Preiserhöhung tolerieren“, sagte er gestern) und zusammen mit dem Wachstum der Delta-Variante rechtfertigt die Verlangsamung am Mittag, als der Index vor der Erholung unter den gleichen Wert fiel im Finale. Immerhin entgegnete Mario Draghi dem deutschen Notenbanker aus der Ferne: „Es gibt noch viel Spielraum für eine expansive Politik“.
BUSINESS CENTER +0,73 %: EQUITA IST KAUFEN
Piazza Affari legte um 0,73 % auf 25.286 Punkte zu. Equita erwartet nach einer Phase der Konsolidierung eine neue Beschleunigung, angeführt von Aktien, die von höherem Wachstum bei höherer Inflation profitieren. Die Liste umfasst Tenaris, Cnh Industrial, die Banken und Unternehmen, die am meisten von Pnrr (digitaler, ökologischer Übergang, Infrastruktur) bevorzugt werden, d. H. Sesa, Acea, Iren, Buzzi, Inwit.
Frankfurt (+0,48 %), Paris (+0,71 %) und Amsterdam (+0,25 %) liegen auf derselben Wellenlänge, während London (+1,28 %) und Madrid (+1,23) stärker sind, XNUMX %).
DER TOURISMUS STEIGT, DER KONSUM STEIGT
Tourismusbezogene Aktien erholen sich nach vier aufeinanderfolgenden Sitzungen aufgrund der Befürchtungen neuer Beschränkungen nach dem Höhepunkt der Covid-19-Infektionen in Großbritannien und Asien.
Easyjet, Ryanair und Iag – die Holdinggesellschaft von British Airways und Iberia, IAG, die Muttergesellschaft von British Airways – verdienen zwischen 2 % und 4 %.
In Paris Renault (+4,5 %; die Pommes-Knappheit steht laut Régie kurz vor dem Ende) und Sodexo (+3 %), ein multinationales Catering-Unternehmen, das für das Quartal mit einer starken Umsatzerholung rechnet.
Associated British Foods legte um 4,8 % zu, nachdem der Umsatz von Primark-Bekleidungsgeschäften auf allen Märkten stärker als erwartet bekannt wurde.
VERBREITUNG IN RICHTUNG 100. DRACHEN: DIE SCHULDEN WERDEN WIEDER STEIGEN
Der Spread zwischen den italienischen und deutschen 103-jährigen Anleihen sank in der Schlussphase auf 0,8 Basispunkte. Der Kurs des BTP fällt auf +XNUMX %.
Der erneute leichte Anstieg der Treasury-Renditen belastet den Bund, der durch die Erwartung neuer Rückkaufgeschäfte der Federal Reserve am langen Ende der Kurve eingedämmt wird.
Im Gegenteil, BTPs profitierten von dem Klima geringerer Risikoaversion, obwohl am Vorabend der monatlichen US-Beschäftigungsdaten für Juni am Markt Vorsicht herrscht.
Im vergangenen Monat stieg der Anteil der Staatsanleihen der Eurozone mit einer Rendite unter Null um zwei Prozentpunkte.
Von einem Gesamtwert von knapp über 9.000 Milliarden Euro Ende Juni weisen 61 % der Wertpapiere einen negativen Zinssatz auf, verglichen mit 59 % Ende Mai.
Premierminister Mario Draghi definierte in einer Rede vor der Accademia dei Lincei eine weitere Phase des öffentlichen und privaten Schuldenwachstums als „sehr wahrscheinlich“ und sagte, er sei bereit, im Falle einer Verschärfung der Pandemie „mit Überzeugung“ einzugreifen die der Wirtschaft des Landes schaden könnten.
DEL VECCHIO STEIGT AUF 19 % DER MEDIOBANCA. ALLGEMEINES IM SUCHER
Der Eigentümer von EssilorLuxottica, der mit der Eroberung von Grand Vision nicht zufrieden ist, erhöht sein Bankrisiko. Zehn Monate nach der Genehmigung der EZB zur Übernahme von Mediobanca (bis zu 20,5 %) erhöht Leonardo Del Vecchio seinen Anteil auf fast ein Fünftel des Kapitals der führenden italienischen Investmentbank.
Über das Finanzunternehmen Delfin gab der Gründer von Luxottica bekannt, dass er 31 Millionen Aktien erworben hat, was 3,5 % des Kapitals von Piazzetta Cuccia entspricht und damit fast 19 % des Kapitals erreicht. Mit diesem Gewicht in den oberen Stockwerken der Mediobanca, die seit jeher als Garant für Generali-Versicherungsgesellschaften fungierte, bereitet sich Del Vecchio – der mit 4,8 % auch historischer Anteilseigner von Triest ist – darauf vor, seinen Einfluss auf die Erneuerung der auszuüben Der Vorstand der Gruppe, der im nächsten Frühjahr ausläuft, mit der Genehmigung des Jahresabschlusses 2021. Zum ersten Mal in der Geschichte des geflügelten Lion-Unternehmens wird das von Philippe Donnet geführte Management eine eigene Liste für die Erneuerung des Vorstands vorlegen. Aber Del Vecchio ist nicht der Typ Unternehmer, der gerne fragt oder sich in den Weg stellt. Als erster Anteilseigner von Mediobanca und dritter von Generali vertraut er natürlich darauf, dass ihm, um die nächsten drei Jahre des Versicherungsriesen zu leiten, eine Liste mit Namen und Fähigkeiten präsentiert wird, die er nicht braucht widersprechen.
ÖL UND BANKEN GEBEN DIE GEBÜHREN NACH MAILAND
Der Aufwärtsschub der Ölpreise in Erwartung einer OPEC+-Entscheidung (aufgrund der Meinungsverschiedenheiten zwischen den Produzenten auf heute verschoben) und die Erholung der Bankaktien, nachdem die EZB grünes Licht für Dividenden gegeben hatte, kennzeichneten die erste Sitzung im Juli .
Der europäische Stoxx Oil & Gas Index ist der beste Performer mit einem Plus von 2,40 %, verglichen mit der fast unveränderten Performance des globalen Stoxx, +0,3 %. Eni wuchs um 1,95 %, weniger als Saipem (+2,06 %) und besser als Tenaris (+1,68 %). Der beste Titel von Piazza Affari in der ersten Hälfte.
JA DER EZB ZUR ANRECHNUNG VON DIVIDENDEN
Der FTSE-Index der italienischen Banken startet stark in die erste Sitzung der zweiten Hälfte, nachdem er die erste mit einem Gewinn von 25 % abgeschlossen hat und damit zu den besten Performern auf Sektorebene gehört. Auch die Eurozone bereitet die Wiedereinführung vor Dividenden und Bankrückkäufe nach September. Dies kündigte die Leiterin der EZB-Bankenaufsicht, Andrea Enria, an und bekräftigte die Fortschritte von Christine Lagarde.
„Aber wir erwarten – fügte Enria hinzu – dass die Verteilungspläne vorsichtig sind und der internen Kapitalgenerierungskapazität der Banken und den potenziellen Auswirkungen einer Verschlechterung der Qualität der Engagements entsprechen, selbst in ungünstigen Szenarien.“
Führend ist Unicredit (+2,51 %), vor Banco Bpm (+1,73 %) und Intesa Sanpaolo (+1,12 %). Bei den verwalteten Vermögen glänzt Poste Italiane (+1,08 %). Das schwarze Trikot geht am Donnerstag an Unipol (-1,98 %), das nach der Rallye am Mittwoch zurückkehrt.
ACHSE IN DER CYBERSICHERHEIT ZWISCHEN LEONARDO UND TINEXTA
Dahinter steht Leonardo (+2,2 %), der mit Tinexta (+0,49 %) eine Vereinbarung über die Zusammenarbeit bei Projekten im Bereich Industrie 4.0 und für die Datensicherheit des Produktionssystems des Landes unterzeichnet hat. Banca Akros bestätigte die Kaufempfehlung für die Aktie mit einem Kursziel von 9,25 Euro.
Der Gesundheitssektor war schwach, insbesondere Diasorin (-1,19 %) und Amplifon (-0,65 %). Gegen den Trend Recordati (+0,77%). Dienstprogramme tendieren dazu, negativ zu sein.
DANIELI +4,7 % WIRD MARCEGAGLIA ÜBERPRÜFEN
Danieli im Rampenlicht (+4,7 %): Equita (Rating kaufen, Kursziel 23,7 Euro) berichtet, dass der Stahlkonzern Marcegaglia mit dem friaulischen Unternehmen einen neuen Vertrag über die technologische Aufrüstung des Walzwerks Gazoldo im Hippolytes in Italien unterzeichnet hat .
JUVENTUS +0,48 %: WIE DER NACH-COVID-ANSTIEG
Juventus schließt auf positivem Boden (+0,48 %), nachdem ein klassischer Gegenangriff mit der Pressekonferenz der Gruppe begonnen hatte. Gestern hat der VR die Auswirkungen der Fortsetzung der Covid-19-Pandemie und die wichtigsten wirtschaftlichen und finanziellen Daten zur Aktualisierung des im September 2019 genehmigten Entwicklungsplans für die Geschäftsjahre 2024/2019 vor Beginn der Ausbreitung der Pandemie geprüft, und die Leitlinien für eine Kapitalstärkung durch eine Kapitalerhöhung bis maximal 400 Millionen Euro definiert.
AIM, SOSTRAVEL UND eVISO RUN
Erwähnenswert ist Sostravel.com (+6,6%). Das Unternehmen bietet Fluggästen Zugang zu einer integrierten digitalen Plattform, die die Nutzung einer Reihe von reisebezogenen Informationen und Services gewährleisten soll. SosTravel.com wurde als Geschäftsbereichsbeitrag der Muttergesellschaft Safe Bag geboren, einem Unternehmen, das bereits seit 2013 bei Aim Italia gelistet ist.
Sull'Aim investiert in eVISO (+5,28 %), nachdem das Unternehmen den Erwerb weiterer 20 % des Aktienkapitals von Gd System abgeschlossen hat, einem Unternehmen, das in der Softwareentwicklung und erweiterten Systemwartung tätig ist.
