Die Mediobanca-Kundgebung wird auf der Piazza Affari fortgesetzt. Noch heute die Titel Bankgewinne kurz nach 10,30 Uhr 2,4 % a 7,46 Euro, nach +3,8 % am Vorabend, in einem Bankensektor im Allgemeinen, der auch dank der kontinuierlichen Lockerung des Spreads, der heute unter 180 Basispunkten gehandelt wird (Rendite bei 3,4 %), allgemein in großartiger Verfassung ist.
Neben der momentanen Erleichterung wegen der Lage in der Ukraine, die Börsen und Banken Luft verschafft, belohnt die Aktie von Piazzetta Cuccia auch ein Bericht von Fidentis, der das Kaufurteil für die Aktie bekräftigt und die Bewertung anhebt 7,19 bei 8,3-8,4 €: „Trotz der jüngsten Outperformance glauben wir, dass Mediobanca die sicherste Art darstellt, auf den italienischen Bankensektor zu setzen, ohne dem Risiko ausgesetzt zu sein, das mit der starken Ausweitung der Multiples in den letzten sechs Monaten verbunden ist“. Insbesondere erklären die Experten, wie die Gruppe von den Kapitalerhöhungen profitieren kann, die von den anderen italienischen Banken untersucht werden und die laut den Analysten von Piazzetta Cuccia derzeit durchgeführt werden.
Die Investmentbank spricht unter Bezugnahme auf die Presserekonstruktionen für Mps, Banco Popolare, Carige, Bpm, Veneto Banca, Popolare di Vicenza, Creval, Popolare di Sondrio von Gesamttransaktionen für 8 Milliarden Euro, eine Zahl, die für Mediobanca gilt, die " bei den meisten dieser Kapitalerhöhungen eine wichtige Rolle spielen wird", könnten im zweiten Halbjahr Gebühren von 36 Millionen Euro anfallen - kalkuliert man nach sogenannten "konservativen" Schätzungen eine Gebühr von 3 % auf einen Anteil von 30 % Unter der Annahme, dass 70 % an das Konsortium gehen, entspricht dies einem Anstieg der Großhandelsgebühren um 21 %, was sich in einer 3-5 %igen Erhöhung des Endergebnisses der Gewinn- und Verlustrechnung niederschlägt (je nach verwendetem Steuersatz).
Dies bedeute keine Hochstufung der Schätzungen, erklärt Fidentis, aber „zusammen mit der kontinuierlichen Reduzierung des Aktienportfolios könnte dies dazu beitragen, das Kerngeschäft der Mediobanca, von dem wir glauben, dass es Wachstumspotenzial hat, stärker sichtbar zu machen“.
