Erdrutsch, überraschend, die japanische Börse. Der Nikkei-Index schloss mit einem Minus von 7,3 %. Der Rest Asiens war stark, beginnend mit Hongkong (-2,2 %). Ein Einbruch, der die europäischen Börsen belastet: Milan eröffnet mehr als zwei Punkte im Minus.
Was hat dieses Erdbeben verursacht? Zwei Ursachen. Der erste kommt aus China. Chinas Index der Produktionstätigkeit schloss zum ersten Mal seit sieben Monaten wieder. Aber die Nachricht fiel auf einen Aktienmarkt, der bereits von den Worten des Fed-Vorsitzenden Ben Bernanke erschüttert war.
Die Fed beobachtet die Bildung neuer Blasen genau. Das Risiko sei in letzter Zeit "etwas gewachsen". So antwortete Ben Bernanke auf eine Frage eines Senators in der Anhörung des US-Kongresses. Ich meine, es ist noch kein rotes Licht, aber Gelb ist näher. Einerseits beruhigte der Notenbanker die Märkte hinsichtlich der Fortsetzung der Konjunkturpolitik, erklärte aber auch, dass die Notenbank „bereits in den kommenden Monaten“ beschließen könnte, die Wertpapierkäufe auf dem Sekundärmarkt zu reduzieren.
Ein mehrdimensionaler Diskurs, der sich in Zahlen wie folgt zusammenfassen lässt: Qe wird weitergehen, bis die Arbeitslosigkeit unter 6,5 % fällt und die Inflation über 2,5 % steigt. Aber wird Qe auf seiner aktuellen Größe bleiben oder wird es schrumpfen? Beim Lesen des gestern veröffentlichten Protokolls der jüngsten Fed-Sitzung sagte „eine bestimmte Anzahl“ von Fed-Vorstandsmitgliedern, dass sie bereit seien, die Käufe bereits bei der nächsten Sitzung einzudämmen, die für den 18./19. Juni geplant ist. Das ist nicht die Mehrheitsmeinung, aber Bernanke, offensichtlich darauf bedacht, die Euphorie der Märkte zu dämpfen, sagte gestern, dass eine Verlangsamung des Tempos, mit dem er Anleihen kauft, die sich jetzt auf 85 Milliarden Dollar pro Monat belaufen, "schon" in den nächsten Monaten beschlossen werden könnte .
DIE RÜCKSEITE BEGINNT NATÜRLICH AN DER WALL STREET
Das Ergebnis? Wall Street, überschäumend nach den Worten der Qe-Bestätigung (die Indizes haben ihre historischen Höchststände aktualisiert), kehrte ihren Kurs um und schloss im Minus: S&P 500 – 0,83, Dow Jones – 0,52 % und Nasdaq sogar – 1,11 %. Alles innerhalb weniger Minuten, genug für den Dollar, um auf ein Dreimonatshoch zu springen: 1,2849 gegenüber dem Euro.
Der Dollarindex verliert 0,3 % auf 83,60 und Gold springt über die Schwelle von 1400 Dollar pro Unze und erreicht 1410 Dollar, +2,5 %. Europa schloss im positiven Bereich, bevor Bernanke die vorsichtigen Worte äußerte, die die Umkehrung der Aktienmärkte auslösten. Die London Stock Exchange gewann 0,5 %, Paris +0,3 %, Frankfurt +0,6 %. Die Aktien, die am besten reagiert haben, sind diejenigen, die am stärksten mit dem Konjunkturzyklus verbunden sind: Bergbau (Stoxx des Sektors +0,7 %), Banken (+0,4 %). In Mailand stieg der FtseMib-Index um 0,6 %,
Außerdem fehlte es in Bernankes Anhörung nicht an einer positiven Erwähnung des Alten Kontinents. "Seit letztem Sommer haben sich die finanziellen Bedingungen in der Eurozone etwas verbessert, was dazu beitragen sollte, die wirtschaftliche Abschwächung auf dem alten Kontinent abzumildern und gleichzeitig die Auswirkungen auf die amerikanische Wirtschaft zu verringern."
TRONCHETTI UND MALACALZA KÄMPFEN WIEDER. HIGHLIGHTS EGP
Unter den Blue Chips der Piazza Affari stachen die Banken hervor, angeführt von Intesa +2,6 % und Montepaschi +1,7 %. Unicredit gewann 1 %, Ubi +2,3 %. Bei den Industriewerten stieg Fiat um 0,9 %, Fiat Industrial um +1,2 %. Es handele sich um „völlig falsche Aussagen und Einschätzungen“. So antwortet Fiat Industrial in einer Note auf die Bedenken im Zusammenhang mit der Verlegung des Finanzamtes von Italien nach London. „Seit vielen Jahren – heißt es in einer Notiz – hat CNH Global seinen Sitz in den Niederlanden. In Italien hingegen, wie auch in anderen Ländern, haben die nationalen Unternehmen ihren Sitz, die in jedem einzelnen Land tätig sind und weiterhin dort Steuern zahlen, wo sie tätig sind.“ Die Aussage, dass Italien mehr als 500 Millionen an Steuern verlieren würde, „ist daher absolut falsch. Diese Zahl ergibt sich aus der Konsolidierung der Steuern jeder einzelnen Konzerngesellschaft nach lokalem Recht.
Exor, die Holdinggesellschaft der Familie Agnelli, schloss um 1,1 %. Terna fiel stark um -3,3 %, nachdem der zweite Anteilseigner, Romano Minozzi, den Verkauf seines gesamten Anteils in Höhe von 5,3 % abgeschlossen hatte. Starker Anstieg von Enel Green Power +2,9 %, was die Investitionen in Windkraft in den USA erhöhte. Snam-Backtracking -0,9 %. Unter den Mid und Small Caps stiegen d'Amico um 4,7 %, Trevi +4 %, Ei Towers +2,9 % und Poltrona Frau +2,5 %.
Maire Tecnimont schloss mit -4,1 %. Die Immobilienunternehmen heizen sich auf, mit Aedes (+35%) und Gabetti (+12%). RCS -3,3 %. Die Versammlung im Hinblick auf die Hauptversammlung (27. Mai), die der Kapitalerhöhung von 30 Millionen Euro zustimmen muss, findet voraussichtlich am Montag, den 400. Mai statt.
Camfin +0,99 %. Q&A zwischen Marco Tronchetti Provera und der Familie Malacalza. Eine Notiz von Mtp spa und Mtp Partecipazioni teilte am Nachmittag mit, dass „sie Malacalza Investimenti srl heute zu einem Treffen eingeladen haben, das am 23. Mai stattfinden soll, um unter anderem im Rahmen der in den geltenden Vereinbarungen festgelegten Verfahren die endgültige und vollständige Trennung der jeweiligen Beteiligungen an Gpi spa, wie von Malacalza Investimenti gefordert“.
Aber Malacalza Investimenti selbst gab bekannt, dass es die Einladung zu dem Treffen abgelehnt hatte: "Malacalza Investimenti - liest eine Notiz - teilt mit, dass der Zeitpunkt der vorgeschlagenen Lösung, ihre Gleichzeitigkeit mit der von der Presse vorgeschlagenen Operation, die - in den beschriebenen Konturen - unsere verzerrt industrielle Beteiligung an Camfin!. Die Notiz spricht von !weiteren Bedingungen, die in der separaten Mitteilung aufgeführt sind, die Marco Tronchetti Provera heute per Fax an uns gesendet hat (Bedingungen seltsamerweise nicht in seiner Pressemitteilung erwähnt)! was dazu führt, dass die Familie Tronchettis Einladung nicht annimmt.
Letzte Folge heute Abend. Sehr geehrte Damen und Herren – lautet der Text der Mitteilung, die von der Tronchetti-Zentrale gesendet wurde – wir antworten heute auf Ihr Fax, dessen Inhalt uns nicht nur erstaunt, sondern ehrlich erstaunt zurücklässt…. Es erübrigt sich, Sie daran zu erinnern, dass es sich um Angelegenheiten börsennotierter Unternehmen handelt, für die Sie auch unter diesem Profil die volle Verantwortung für die Störung übernehmen, die Ihr widersprüchliches Verhalten am Markt verursachen kann.“
