Ein weiterer schwarzer Tag für den italienischen Markt beginnt bereits in den ersten Minuten des Morgens. Im Zuge der anhaltenden politischen und institutionellen Krise Piazza Affari es versucht nicht einmal einen Hauch einer Erholung und beginnt mit einem Minus von 1,7 %, Opfer einer sehr starken Volatilität. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Die Cottarelli-Regierung bekommt das Vertrauen nicht und die Möglichkeit, dass die populistische Front bei den nächsten Wahlen sogar noch stärker werden kann, löst eine regelrechte Verkaufswelle aus. Tatsächlich vergeht eine Stunde und der Rückgang berührt -3,2 %. Um 11.45 Uhr ist der Hauptindex der Mailänder Börse Mark -3,16 %. In nur einem Monat verlor der Ftse Mib mehr als 11 % und machte damit die Gewinne von 2018 vollständig zunichte. Bis zum 30. April war er der beste Index des Kontinents.
Gleichzeitig geht der Alptraum weiter verbreiten. Die Differenz zwischen dem Btp und dem Bund beginnt mit der Eröffnung zu steigen und erreicht um 10.30 Uhr erstmals seit dem Frühjahr 320 wieder 2013, um dann wieder auf rund 300 zurückzukehren. Prozentual gesehen sprechen wir von einem Anstieg von mehr als 70 Punkten im Vergleich bis zum Closing am 28. Mai . Die Risikoschwelle (festgelegt auf 250 Punkte), ab der Italien Gefahr läuft, keine Hilfen der Europäischen Zentralbank mehr zu erhalten, ist weit überschritten. Fliege die Rendite der zehnjährigen italienischen Anleihe, schoss buchstäblich auf 3,2 % (+20,23 %) hoch, den höchsten Stand seit Juni 2014.
Politische Unsicherheit betrifft auch i 2-jährige Staatsanleihen, dessen Rendite von 0,67 % am Freitag auf 2 % heute, den 29. Mai, schoss und damit auf das Niveau von 2013 zurückkehrte.Der Spread zum deutschen Äquivalent erhöhte sich gegenüber dem gestrigen Schlusskurs um rund 50 Punkte und gegenüber Freitag um über 100 Punkte und stieg auf 210 Punkte gegenüber 108 am 25. Mai.
Schlechte Nachrichten auch über Bot mit sechs Monaten. Das Finanzministerium schaffte es, Anleihen für 5,5 Milliarden gegen eine Nachfrage von 6,54 Milliarden zu platzieren, aber die Rendite flog auf 1,21 %, ein Anstieg von 163 Punkten im Vergleich zur vorherigen Platzierung und der höchste seit Dezember 2012. Noch vor einem Monat war die Rendite halb -jährliche Bots war mit -0,42 % negativ.
Auch die Ratingagentur Moody's verschlimmert eine bereits alarmierende Situation und kündigt ihre Absicht an, das Rating Italiens heute auf Baa2 zu senken, wenn die nächste Regierung eine Haushaltspolitik betreibt, "die nicht ausreicht, um die Schulden in den kommenden Jahren auf einen Abwärtskurs zu bringen".
Der perfekte Sturm ist da und ich leide wieder einmal die Banken, zeitweise in Volatilitätsauktionen wegen übermäßiger Abwärtsbewegung blockiert. Sehr hohe Volumina. Das Kriegsbulletin beginnt mit Intesa Sanpaolo (-5%) und weiter mit Standortbanking (-5,28%), Bper (-5,7%), Unicredit (-5%). Auch die verwalteten Ersparnisse sind rückläufig Banca Generali e Finecobank die 7,31 % bzw. 3,26 % verloren. In nur 10 Sitzungen sank die Kapitalisierung der Bankinstitute um rund 25 Milliarden Euro. Den Verkaufssturm zu entfesseln ist die Sorge um die Höhe der Staatsanleihen im Bauch der Banken. Insgesamt halten die 6 großen italienischen Institutionen laut Daten der Credit Suisse Wertpapiere im Wert von 182 Milliarden Euro zum Marktwert: Intesa übertrifft mit 78 Milliarden, gefolgt von Unicredit mit 51,3 und Banco Bpm mit 19 Millionen.
Am Tag der Versammlung gibt es auch ein tiefes Rot Italienische Post, die auch von der Herabstufung der Mediobanca von „outperform“ auf „neutral“ betroffen ist, wobei das Kursziel von 9 Euro auf 8,3 Euro gesenkt wurde. Der einzige Blue Chip im (leichten) Gegentrend ist Stm, um 0,3 % gestiegen.
Die italienische politische Krise wirkt sich auch auf Währungen aus l'euro fiel unter die Schwelle von 1,16 gegenüber dem Dollar (1,1535, um genau zu sein), der niedrigste Wert seit über einem Jahr. Folgen auch an den anderen europäischen Börsen: Frankfurt -1,7% Paris, -1,75% Madrid, -2,5% London -1,41%.
Am x-ten Tag der Leidenschaft für die Märkte traf auch der Kommentar der Nummer eins von Bankitalia ein, Ignazio Visco das vom Palazzo Koch, innerhalb der Präsentation des Geschäftsberichts 2018: "Es gibt keine Rechtfertigungen, wenn nicht emotionale, für das, was heute auf den Märkten passiert", sagt der Gouverneur der Bank von Italien.
(Letzte Aktualisierung um 11.45 Uhr).
