Die Mailänder Börse verschlechtert sich nach dem Ausgang der 4 Auktionen italienischer Staatsanleihen.
Der Ftse-Mib-Index verliert 0,59 %, Paris hält dagegen (Cac40 +0,55 %), während Frankfurt den Kurs umgekehrt hat und jetzt 0,16 % verliert. Rückgang um 0,2 % auch für Madrid und Amsterdam.
Gerüchte über den möglichen Rücktritt von Giulio Tremonti, obwohl am Morgen dementiert, trugen zum Ursprung des "Einfrierens" bei. Festzuhalten bleibt, dass das italienische Finanzministerium Anleihen für insgesamt 7,9 Mrd. Euro knapp unter der maximalen Angebotsschwelle (Angebotsziel 8 Mrd. Euro) platziert hat. Kurz gesagt, Ansteckungsängste machten sich bemerkbar: Die drei Milliarden Euro 10-jähriger Anleihen wurden mit einer Rendite von 4,94 % platziert, der höchsten seit November 2008. In der letzten Auktion Ende Mai hatte die 4,73-jährige BTP zugelegt wurde bei 1,33 % platziert. Das Nachfrageniveau betrug das 1,50-fache des Angebotswerts, verglichen mit 1,531 in der vorherigen Auktion. Auch der Dreimonats-Euribor ist mit 27 % auf dem höchsten Stand seit dem 2009. März XNUMX.
THE FT: „BANKEN, DAS HAUPTRISIKO FÜR ITALIEN“
MPS UND BPM FALLEN. DIE UNIPOL-AKTIE FÄLLT EIN (-9%)
Die Lex-Kolumne der Financial Times von heute Morgen widmet unserem Bankensystem eine beunruhigende Analyse, das als „Hauptrisiko für die Finanzstabilität Italiens“ eingestuft wird. Die Zeitung zitiert eine Schätzung von RBS Markets: Die sechs großen Kreditinstitute halten Staatsanleihen im Wert von 200 Milliarden Euro oder etwa 13 % des gesamten Umlaufs.
Besorgniserregend ist auch der vermeintliche Kapitalmangel. Unicredit und Intesa Sanpaolo werden als „relativ gut kapitalisiert“ beschrieben. Stattdessen werden andere Fälle als Beispiele für die Schwierigkeiten des Sektors angeführt. Die Finanztageszeitung zitiert den Fall von Ubi, dessen Kapitalerhöhung von 1 Milliarde zu 92 % gezeichnet war, und von der Banca Popolare di Milano, die den Markt davon überzeugen muss, neue Mittel für 1,2 Milliarden zuzuführen. In Ermangelung von Reformen, die die Wirtschaft wieder ankurbeln könnten, fährt die Kolumne fort, „werden viele mittelständische Kreditgeber Jahre erleben, die von niedrigen Margen und geringem Wachstum der Kreditvergabe gekennzeichnet sind.“ Anleger können nur auf eine neue Konsolidierungsrunde hoffen, die durch die Probleme des Sektors beschleunigt werden könnte.
In einem solchen Kontext ist die Rückkehr des Pessimismus bei Bankaktien nicht überraschend. Ausgehend von Monte Paschi (-5,2 %) und Bpm (-4,1 %). Intesa -0,8 %, Unicredit -1 %, Banco Popolare (-2,3 %), Ubi (-1 %) wurden negativ. Victor Massiah begrüßt in einem Interview mit Il Sole die Tatsache, dass die Kapitalerhöhung zu 92,3 % gezeichnet wurde, und bestreitet jede Hypothese einer Fusion mit der Banca Popolare di Milano. Der Manager bestätigt die Linien des Geschäftsplans, der ein Wachstum entlang interner Linien vorsieht.
Massiah glaubt, dass die Finanzierungskosten im Jahr 2010 am niedrigsten waren.
Der Rückgang des italienischen Bankensektors wird vom Stoxx-Index der europäischen Banken (+0,2%) nicht erreicht, während der Index der Banken in der Eurozone um 0,6% zulegt. Die Indiskretionen zum Inhalt des nächsten Regierungsmanövers, das darauf abzielt, Finanztransaktionen mit 0,05 % zu besteuern und die Abgabe auf Finanzeinnahmen zu erhöhen, tragen zur Verschärfung der Situation bei.
Auch andere Finanzwerte fielen: Mediolanum in der Vermögensverwaltung fiel um 1,6 %, Azimut -1,5 %. Bei den Versicherungen verliert Generali 0,5 %, Unipol bricht um 9 % ein. Vom Höchststand von 0,556 € am 28. April bis heute hat Unipol an der Börse 40 % verloren. Die Performance seit Jahresbeginn beträgt -29 %. Fonsai ist erneut im Minus und verliert 4 %, während die Tochtergesellschaft Milan 2,4 % verliert.
MEDIOBANCA BESTÄTIGT FIATS ZIEL VON 11,8 EURO
ENI UND ENEL SHOPPING IN PARIS: POWEO IM BLICK
Der beste Sektor in Europa ist der Autosektor (+1,2 %). Fiat (+0,2%) wartet als interessierter Zuschauer auf die Unterzeichnung der Vertretungsvereinbarung durch die CGIL, die den Weg für eine Lösung im Fall Fabbrica Italia vor der Entscheidung über die Berufung von Fiom ebnen könnte. Die Mediobanca hat heute die Outperform-Empfehlung und das Kursziel von 11,80 Euro bestätigt. In der Notiz stellt die Mailänder Bank fest, dass die Verschuldung des Konzerns Ende 2011 von 5 Milliarden Ende 6,3 auf 2010 Milliarden Euro gesunken sein wird, dank der Reduzierung des Betriebskapitals und des guten operativen Cashflows der Chrysler-Tochter .
Eni und Enel (beide -0,19%) verhandeln angeblich mit dem österreichischen Verbund über den Kauf der 46%-Beteiligung am französischen Energieversorger Poweo, einer unabhängigen Gruppe, die Ende März 363.500 Kunden hatte, davon 263.700 Strom und 99.800 Gas.
Poweo schloss das Jahr 2010 mit einem Umsatz von 696 Millionen Euro, einem negativen EBITDA von 7 Millionen Euro und einem Nettoverlust von 133 Millionen Euro ab.
