BNP Paribas hat die Einführung einer neuen Serie von Step-Down Cash Collects auf einzelne Aktien mit einer potenziellen monatlichen Prämie zwischen 0,55 % (6,6 % pa) und 1,35 % (16,2 % pa), Step-Down-Effekt und dreijähriger Laufzeit angekündigt . Die neue Serie von Cash Collects ermöglicht es, potenzielle Prämien an monatlichen Bewertungstagen zu verdienen, selbst wenn die zugrunde liegende Aktie an Boden verloren hat, aber auf oder über der Barriere (70 %) gehandelt wird. Auch diese Produkte zeichnen sich durch den Step-Down-Effekt aus: Ab dem sechsten Lebensmonat werden die Zertifikate nämlich vorzeitig fällig und zahlen den Nennwert zurück, wenn an den monatlichen Bewertungstagen die zugrunde liegenden Aktien gleich oder höher bewertet werden als das Vorauszahlungsniveau. Die Höhe der Vorauszahlung beträgt für die ersten 100 Monate (vom sechsten bis zum elften Lebensmonat) 6 % des Anfangswerts des Basiswerts und verringert sich dann alle 5 Monate um 6 %, bis sie 80 % des Anfangswerts erreicht .
Erreicht das Zertifikat hingegen die für den 21. Dezember 2021 vorgesehene Fälligkeit, sind zwei unterschiedliche Szenarien möglich: Notiert der Basiswert über der Barriere, zahlt das Zertifikat den Nennwert zurück und zahlt die Prämie; notiert der Basiswert unterhalb der Barriere, die auf 70 % des Ausgangswerts festgelegt ist, zahlt das Zertifikat einen Betrag entsprechend der negativen Wertentwicklung des Basiswerts. Beispielsweise zahlt der Step-down Cash Collect auf Telecom Italia eine Prämie von 0,70 %, wenn das Wertpapier an jedem Bewertungstag über dem Barrierepreis (0,39 €) liegt und seine Laufzeit bis zum Datum der nachfolgenden Bewertung fortsetzt. Notiert Telecom Italia ab dem sechsten Monat über der vorzeitigen Rückzahlungsschwelle, zahlt das Zertifikat die Prämie und zahlt auch das anfänglich investierte Kapital im Voraus zurück (im Beispiel 100 € pro Zertifikat).
Luca Comunian, Head of Distribution Marketing & Communication – Global Markets von BNP Paribas Corporate & Institutional Banking, kommentierte: „Cash Collect Step Down ist die Antwort von BNP Paribas auf den Wunsch der Anleger nach einer vorzeitigen Kündigung, selbst wenn der Basiswert an Boden verliert. Sie sind das Ergebnis der Produktinnovation von BNP Paribas in einem Marktumfeld, in dem Volatilität herrscht
ist besonders akzentuiert und wir haben deutliche Kursrückgänge erlebt“. Die steuerliche Behandlung von Zertifikaten, die im Gegensatz zu anderen Anlageklassen wie Fonds und ETFs als sonstige Einkünfte finanzieller Art gelten (mit einem Steuersatz von 26 %), ermöglicht es, etwaige Veräußerungsgewinne zum Ausgleich früherer Verluste zu verwenden. Weitere Informationen zum Cash Collect-Sortiment von BNP Paribas sind verfügbar hier.
