Japan ändert seinen Kurs nicht, sondern schärft seine Waffen, um seinen Kampf gegen die Deflation effektiver zu gestalten. Die Reaktion der Börsen erfolgte umgehend: Der zuvor schwache Nikkei-Index stieg um 1,3 %; Noch lebhafter war der Topix-Index (+1,9 %). Vor allem Banken und Finanzunternehmen sind auf dem Vormarsch, die ersten Nutznießer der Aktionslinie auf der Zinskurve.
Am Anleihemarkt haben die Verkäufe begonnen: Die Rendite 30-jähriger Anleihen steigt um 5 Basispunkte auf 0,53 % und liegt damit nahe dem höchsten Stand seit März. Die Rendite der 10-jährigen Anleihe steigt auf -0,017 %, fünf Basispunkte mehr als gestern. Der Yen schwächte sich gegenüber dem Dollar um 0,8 % auf 102,5 ab. Die anderen Börsen in Asien legen moderat zu: Hongkong +0,2 %, Seoul +0,2 %.
Aber was genau hat die Bank of Japan getan? Er kündigte heute Morgen eine Änderung des Konjunkturprogramms an, die als „quantitative und qualitative Lockerung“ definiert ist. In Summe:
– Die Zinsen bleiben mit -0,1 % negativ;
– Das Programm zum Ankauf von Anleihen und anderen Wertpapieren (der Betrag von 80 Milliarden Yen pro Monat bleibt vorerst unverändert, Änderungen während der Bauphase sind jedoch nicht ausgeschlossen) wird auf die Kontrolle der Anleiherenditekurve ausgerichtet sein;
– Die Expansion der Geldpolitik wird fortgesetzt, bis die Inflation stabil ein Niveau von +2 % pro Jahr erreicht hat.
– Es wurde ein Ziel für zehnjährige Anleihen festgelegt.
EIN WALL-STREET-REKORD VON BIOTECH TOBIRA (+750 %)
Die US-Märkte warten stagnierend auf das Fed-Urteil heute Abend (Termin für die Pressekonferenz von Janet Yellen um 20 Uhr). Der Dow Jones schloss um +0,05 %, der S&P 500 um +0,03 %, der Nasdaq um +0,12 %.
Der Gesundheitssektor befindet sich aufgrund des Allergan-Einkaufs in großer Aufruhr. Der Pharmariese hat fünf Deals über insgesamt 5 Milliarden Dollar abgeschlossen. Aus dem Guinness-Buch der Rekorde wurde der Sprung des Biotech-Unternehmens Tobira, einem Hersteller von Behandlungen für Lebererkrankungen, für 2,5 Milliarden Dollar übernommen: +1,7 %.
Wells Fargo schließt +1,2 % am Tag der Senatsanhörung von CEO John Stumpf ab, der wegen des Skandals um die von der Bank ohne Wissen der Kunden eröffneten Konten unter Beschuss steht. Senator Warren forderte den Rücktritt des Bankiers, „der ins Gefängnis muss“.
Im August fielen die Daten zu Baugenehmigungsanträgen und zum Beginn neuer Wohnbaustellen schlechter aus als erwartet. Lennar, der führende Baukonzern in Amerika, verliert 3 %.
PETROBRAS KÜRZT INVESTITIONEN. SAIPEM -3,2 %
Öl bewegte sich wenig: Brent wird mit 45,9 Dollar pro Barrel gehandelt (-0,1 %). Die Aktien des Sektors stehen unter Druck (-0,8 %), da die SEC eine Untersuchung zur Bewertung von Aktien in den Bilanzen der Big Oil eingeleitet hat.
Petrobras, der brasilianische Ölkonzern, hat seinen Geschäftsplan bis 2021 drastisch nach unten korrigiert und die Investitionen von 74,5 Milliarden US-Dollar auf 98 Milliarden US-Dollar gekürzt. Die Ankündigung dürfte Saipem (-3,3 %) belasten. Tenaris gestern -2,7 %, Eni -1,8 %.
EUROPA IM SCHLAF, PLAZA BARGAIN HAT EINEN ALPTRAUM
Für die europäischen Börsen war gestern angesichts der Fed-Entscheidungen ein Tag voller Emotionen und langweiligem Warten. Madrid (-0,34 %) und Paris (-0,13 %) gaben leicht nach. Im positiven Bereich liegen jedoch Frankfurt (+0,29 %) und London (+0,30 %). Piazza Affari hingegen erlebte einen Tag des Elends, denn der FtseMib-Index schloss mit einem Minus von 1,17 % bei 16.207 und bildete damit das Schlusslicht unter den Börsen des Alten Kontinents.
Der italienische Sekundärmarkt schloss eine kräftige Aufwärtsbewegung ab, bei der der Spread auf 126 Basispunkte sank. Insbesondere langlaufende Anleihen erscheinen stärker, was zu einer Abflachung der Zinsstrukturkurve führt.
Die Deutsche Bank litt weiterhin (-3,8 %), befindet sich nun mit einem kumulierten Verlust von 14 % im dritten Abschwung in Folge. Nachdem er die Hypothese einer Fusion mit der Commerzbank (die nicht viel besser läuft) verworfen hat, setzt CEO John Cryant auf eine Verbriefung: Ein großer Teil der ausstehenden Posten wird in ebenso viele CDOs umgewandelt, die den Gläubigern zugeteilt werden.
MPS sinkt: Jetzt ist es nur noch 550 Millionen wert
Auf dem Monte Paschi waren die Umsätze erneut hoch (-6,4 %). Auslöser war die Nachricht, dass sich der Kapitalisierungsplan des Instituts um einige Wochen (oder Monate) verschieben könnte. Am Morgen erreichte die Aktie ein neues Allzeittief von 0,1833 Euro, womit sich der Verlust seit Jahresbeginn 88 auf -2016 % erhöhte. Die Marktkapitalisierung reduzierte sich auf rund 550 Millionen Euro.
Noch schlechter schnitt die Banca Carige ab (-6,83 %). Auch die Volksbanken stehen unter Beschuss: Bpm -5,89 %, Banco Popolare -4,54 %, Bper -4,27 %. Down Intesa Sanpaolo (-2,7 %) und Mediobanca (-2,7 %).
HÄLT UNICREDIT: VIELE ANGEBOTE FÜR PIONEER
Unicredit hingegen begrenzte den Verlust auf -0,8 %, abhängig von der Entwicklung der Bewertung der Tochtergesellschaft Pioneer und dank der Beförderung von Mediobanca zu „Outperform“ von „Neutral“. Gestern erhielt die Bank 7-8 Gebote für Pioneer, ihre Vermögensverwaltungsgesellschaft, die diesen Sommer versteigert wurde. Insbesondere Poste Italiane (-0,57 %) schloss sich mit Anima (-0,69 %) und CDP zusammen.
Interessensbekundung auch von Generali (-0,27 %). Abgerundet wird das Teilnehmerfeld durch Angebote von Amundi, Axa, Allianz, Natixis, Aberdeen und Macquarie. An dieser Stelle sollte der Vorstand von Unicredit am Donnerstag die Angebote durchgehen und eine Auswahlliste mit bis zu fünf Themen erstellen. Der strategische Plan der Bank, einschließlich Maßnahmen zur Kapitalstärkung, wird bis Ende November vorgestellt.
Die Kredite gehen erneut zurück, das ABI: Die „gute“ Nachfrage fehlt
Im August sank der Bestand an ausstehenden Krediten an private Haushalte und Unternehmen im Jahresvergleich um 0,3 %, nach -0,6 % im Juli. Die gesamten Kredite an die Wirtschaft, zu der auch die öffentliche Verwaltung zählt, sind im Vergleich zum Vorjahr geringfügig um 0,2 % gesunken.
Gianfranco Torriero, stellvertretender Generaldirektor von ABI, sagte bei der Vorstellung des Monatsberichts, dass es immer noch an Nachfrage nach Finanzierungen für Investitionen und außerordentliche Operationen wie Fusionen und Übernahmen mangele und die Ströme hauptsächlich durch Umstrukturierungen und Erneuerungen des Unternehmens angeheizt würden vorhandener Kreditbestand. „Das Angebot ist reichlich vorhanden und die Banken haben ein großes Interesse daran, es nicht ungenutzt zu lassen, da es bei der EZB mit negativen Zinssätzen verzinst würde“, erklärt er.
Es wird erwartet, dass die Kreditgeber der Eurozone im Rahmen der zweiten TLTRO-Operation der Europäischen Zentralbank, deren Ergebnis am Donnerstag bekannt gegeben wird, einen Nettobetrag von 22,8 Milliarden Euro beantragen und erhalten werden.
DIASORIN UND PRYSMIAN SHINE, FINMECCANICA BAD
Die Industriellen mit der höchsten Kapitalisierung verlangsamen ihre Entwicklung. Fiat Chrysler fiel um 2,3 %, Leonardo verlor 3 %: Staatsanwälte haben im Zusammenhang mit dem Prozess wegen des Zugunfalls 16 in Viareggio eine 2009-jährige Haftstrafe für CEO Mauro Moretti gefordert.
Positiv waren Prysmian (+1,32 %) und Fincantieri (+0,99 %), während Atlantia die Rückgänge nach dem Kauf einer Minderheitsbeteiligung an Save für 0,1 Millionen Euro auf 174 % begrenzte, eine von Analysten als fair erachtete Zahl, die die Hypothese einer Abspaltung bestätigt -off von Investitionen im Flughafensektor (es gibt auch Adr im Portfolio) der Firma Benetton.
Zu den besten Aktien zählen Diasorin (-1,76 %) und Saras (+1,53 %), unterstützt durch den Anstieg der durchschnittlichen Raffineriemarge im Mittelmeerraum.
