Banco Bpm schloss erfolgreich eine neue nachrangige Tier-2-Emission mit zehnjähriger Laufzeit und vorzeitiger Rückzahlung nach fünf Jahren über einen Betrag von 500 Millionen Euro ab. Das Wertpapier wurde zum Nennwert ausgegeben zahlt für die ersten 5 Jahre einen fixen Coupon von 5,%: Entscheidet sich der Emittent, die vorzeitige Rückzahlungsoption nicht auszuüben, wird der Coupon für die Folgeperiode bis zur Fälligkeit auf der Grundlage des 5-Jahres-Swapsatzes am Ende des fünften Jahres neu berechnet, erhöht um einen Spread in Höhe von 542 bps.
Das Wertpapier, das institutionellen Anlegern vorbehalten ist, wurde im Rahmen des Euro Medium Term Notes Programms der Emittentin begeben und hat aufgrund der Nachrangigkeit ein erwartetes Rating von B1 (Moody's) bzw. BB (DBRS). Die an der Operation beteiligten Investoren sind hauptsächlich Vermögensverwalter (63%), Banken (24%) und Hedgefonds (11%), während die geografische Verteilung ersichtlich ist die vorherrschende Präsenz ausländischer Investoren (darunter Großbritannien und Irland mit 31 %, Frankreich mit 10 % und die Schweiz mit 6 %), Italiener mit 48 %.
Die Transaktion trägt zur weiteren Effizienz der bereits robusten Kapitalstruktur von Banco Bpm bei. Banca Akros (verbundene Partei des Emittenten), Barclays, Credit Agricole, Goldman Sachs, Intesa Sanpaolo-Banca IMI, Morgan Stanley fungierten als Joint Bookrunners.
