Heute wird die überwiegende Mehrheit der US-Betreiber nicht am "Kampfposten" in den Schreibtischen sein. Die Wall Street beendete die kurze Woche am Mittwochabend praktisch mit historischen Höchstständen bei allen wichtigen Indizes (S&P500, Dow Jones, Nasdaq und Russell 2000 Small Caps).
Frankfurt kletterte um 0,39 % auf ein neues Allzeithoch. Madrid +0,6 %, London +0,1 % und Paris +0,2 % schnitten ebenfalls gut ab. Mailand war gestern der lebhafteste Markt: Der Ftse Mib Index kehrte über 19.000 Punkte zurück und legte um 0,92 % auf 19.099 Punkte zu.
Gestern Morgen fand die eigentlich letzte italienische mittel-/langfristige Auktion des Jahres statt, da die Mitte des Monats abgesagt wurde (heute hat das Schatzamt das Ziel von 470 Milliarden für 2013 erreicht) und Ende Dezember mit Zahlung Währung Januar, gehört technisch gesehen ins Jahr 2014. Die Auktion konnte bei guter Nachfrage und einem sekundärnahen Ausgabepreis problemlos in ihrem Maximalbetrag (2.5 Mrd.) gedeckt werden.
Keine Frage zu den sechsmonatigen BOTs im Wert von insgesamt 700 Millionen Euro anlässlich der Wiedereröffnung, die bei der gestrigen Auktion für „spezialisierte“ Betreiber reserviert waren. Die sechsmonatige Anleihe vom 10. Mai 7 wurde gestern für 30 % der gestern platzierten 2014 Mrd. Euro zum gewichteten Durchschnittspreis von 99,728 zugeteilt und ist kurz vor 15,30:99,738 Uhr auf der TradeWeb-Plattform mit XNUMX bewertet.
Die Btp/Bund-Differenz bewegt sich seit Tagen in einer engen Spanne und liegt derzeit bei 235 Basispunkten, wobei die Rendite der italienischen 4,05-jährigen Anleihe bei 10 % liegt. Italien hat seinen Vorsprung gegenüber Spanien auf XNUMX Basispunkte ausgebaut, nachdem es nach den wachsenden Reibungen innerhalb der Regierungsmehrheit, die dann zur Spaltung der PDL führten, einige Wochen lang negativ war.
Die Erholungsbewegung unserer Staatspapiere setzt sich also fort und wir nähern uns dem, was wir seit mehreren Monaten (Anfang 2013) als Jahresendziel ins Auge gefasst haben: Spread von 200 Basispunkten und Rendite von 3,80 %.
BANKEN
Der Bankensektor stach hervor: Intesa +2,05 %, Ubi Banca +2,2 %. Banco Popolare +2.02 %. Unikredit +1,59. Laut den Analysten von Goldman Sachs sind Intesa SanPaolo und Unicredit die beiden Banken, die am meisten von der gestern von der italienischen Regierung beschlossenen Neubewertung der Bankitalia-Aktie profitieren werden.
Schätzungen zufolge wird die Auswirkung auf Ebene der Kernkapitalquote etwa 1–40 Basispunkte und auf Ebene der Marktkapitalisierung zwischen 70 % und 4 % betragen, wodurch die Risiken verringert werden, die sich aus der Verschlechterung von Krediten ergeben.
Lediglich Mps büßte 0,05 % auf 0,184 Euro ein. Gestern wurde der neue Geschäftsplan verabschiedet, der vorsieht: Nettogewinn von rund 0,9 Milliarden Euro im Jahr 2017, eine Steigerung des Nettozinsertrags um 390 Millionen Euro im Vergleich zu den annualisierten Zahlen für die ersten 9 Monate 2013, eine Erhöhung der Provisionen um 767 Euro Millionen gegenüber 2012 (+8 % Jahresdurchschnitt), Senkung der Betriebskosten um 713 Millionen gegenüber 2012 (4,8 % Jahresdurchschnitt) und Verbesserung der Kreditkosten mit einem Ziel von 2017 Basispunkten für 90.
Die Bank kündigte auch ihre Absicht an, "ihre Risikobegrenzungspolitik durch die Reduzierung des Staatspapierportfolios in zur Veräußerung verfügbaren Vermögenswerten von 23 auf 17 Milliarden Euro" fortzusetzen. Im Jahr 2017 wird die Banca Monte dei Paschi di Siena, wie im Plan vorgesehen, von 2.750 auf 2.200 Filialen wachsen, von 31 (Daten Ende 2011) auf 23 Mitarbeiter.
Käufe auf Generali +0,65 %: Nach dem Investorentag wurden einige Kursziele nach oben korrigiert: Ubs ging von 14,7 Euro auf 16,5 Euro, Kepler Cheuvreux von 18 Euro auf 20 Euro und Exane von 15 Euro auf 16 Euro.
Eni erzielte +0,06 % auf 17,75 Euro: CEO Paolo Scaroni bestätigte die in den letzten Wochen von der norwegischen Presse gemeldeten Gerüchte über eine Forderung seines Unternehmens an Statoil für rund 10 Milliarden Dollar, weil letzterer angeblich für mehrere Gas an den italienischen Konzern verkauft habe Jahre zu dezidiert Off-Market-Preisen: "Wahrscheinlich haben sie recht", sagte der Top-Manager.
Scaroni bekräftigte auch, dass Libyen ihm keinen ruhigen Schlaf erlaube und Eni daher nach Südostasien blicke. Unter den wichtigsten Industrieaktien gewann Fiat 1,7 %, Finmeccanica +0,9 %, Pirelli +1,7 %. Schwacher StM -0,08 %. Positive italienische Luxusaktien, das sind die Veränderungen: Ferragamo +0,3 %, Tod's +1,1 %, Luxottica +1 %, Cucinelli +2,7 %.
VERÖFFENTLICHUNG
Die Verlage werden durch die Ankunft eines Förderplans für das Verlagswesen der Letta-Regierung (120 Millionen Euro) unterstützt. Rcs Mediagroup +4,1 % und Mondadori +3,5 % stiegen. Mediaset +0,18 % bei 3,392 Euro, L'Espresso +1,86 % profitierte von der Genehmigung des Stabilitätsgesetzes, das einen außerordentlichen Fonds von 120 Millionen über drei Jahre für den Sektor vorsieht, um Investitionen zu fördern.
Astaldi stieg um 2,8 %, gefördert von Kepler Cheuvreux, das das Kursziel auf 10 Euro anhob, nachdem der Preis für eine festverzinsliche vorrangige Anleihe über 500 Millionen Euro mit Fälligkeit im Jahr 2020 festgelegt worden war. Die Anleihen werden einen jährlichen Kupon von 7,125 % haben der Ausgabepreis entspricht 100 %. Nach dem Erfolg der Emission erhöhte Kepler Cheuvreux das Kursziel der Aktie von 8,4 Euro auf 10 Euro und bestätigte damit die Kaufempfehlung.
Snai +4,58 % führte stattdessen die Preisfestsetzung für die Emission von 320 Millionen Euro 7,625 % erstrangiger besicherter Schuldverschreibungen mit Fälligkeit am 15. Juni 2018 und 160 Millionen 12 % erstrangiger nachrangiger Schuldverschreibungen mit Fälligkeit am 15. Dezember 2018 durch.
Laut einer Pressemitteilung steigt Astm (Gavio-Gruppe) mit 17 % in das Kapital von Itinera ein und zahlt 30 Millionen nach einer reservierten Kapitalerhöhung. Mit dieser Operation beginnt Astm den Prozess der Diversifizierung im Bausektor. Mit Blick auf die Zukunft ist auch die Integration von Itinera in Astm selbst im Einklang mit der strategischen Ausrichtung des Unternehmens möglich.
