Für den gesamten italienischen Bankensektor ist der entscheidende Tag gekommen. Heute, am 24. November, hebt sich der Vorhang für die Zukunft von Monte dei Paschi, aber auch für drei der vier Good Banks, nämlich Banca Marche, Banca Etruria und CariChieti.
Mps ist am Scheideweg angekommen. Heute wird die Aktionärsversammlung des toskanischen Instituts zusammentreten, um den Sanierungsplan der Bank zu prüfen, der gestern von der EZB nach dem der Bank von Italien grünes Licht erhalten hat. Ein Projekt, das der CEO Marco Morelli den Aktionären vorstellen wird, basierend auf zwei Eckpfeilern: einer Kapitalerhöhung, die bis zu 5 Milliarden Euro erreichen könnte, und einem Maxi-Transfer notleidender Kredite. Damit die Kapitalerhöhung stattfinden kann, müssen jedoch zwei weitere Ziele erreicht werden, eines anspruchsvoller als das andere: eine breite Zustimmung zum Vorschlag, nachrangige Schuldverschreibungen in Aktien umzuwandeln, und die Ankunft von Anker-Engeln zur Unterstützung der Rekapitalisierung.
Nach monatelangen Analysen und Verhandlungen ist dies vorerst der einzige Weg nach vorne. Basierend auf dem, was in den Integrationen zu den Dokumenten zu lesen ist, die für die Hauptversammlung auf Anfrage von Consob vorbereitet wurden: „Die Bank gibt an, dass bisher keine alternativen Operationen untersucht werden“. Mit anderen Worten, es gibt keinen Plan B. Auch wenn nach dem Referendum Wendungen nicht ausgeschlossen sind und die Verstaatlichung als letztes Mittel im Hintergrund bleibt.
Gestern trafen die Zusicherungen bezüglich des Erreichens des Quorums von 20 % des Grundkapitals ein, um die Lage etwas zu beruhigen. Am 23. November sind genügend Vollmachten eingetroffen, um die Versammlung von Monte dei Paschi zu validieren.
Aber heute wird nicht nur für Siena ein entscheidender Tag. Auch die Entscheidung des Single Supervisory Mechanism (SSM) über das von der Ubi Banca vorgelegte Kaufangebot von drei der vier Good Banks wird im Laufe des Tages erwartet. Das Gremium der Europäischen Zentralbank sollte die Operation einleiten, die eine Kapitalerhöhung von 400 bis 500 Millionen Euro für die von Victor Massiah geführte Institution zur Übernahme der Banca Etruria, Banca Marche und Carichieti vorsieht.
Unter den zu lösenden Fragen sticht zweifellos die Rwa hervor, d. h. die risikogewichteten Aktiva, für deren Bewertung die Bank die Anerkennung ihrer internen Modelle verlangt.
Neusten Gerüchten zufolge sollen die drei Good Banks von notleidenden Krediten befreit werden, die vom Atlante-Fonds übernommen werden. Letzteres könnte eine Verbriefung vornehmen, die etwa zwei Drittel der notleidenden Kredite im Portfolio der drei Institute betreffen wird. In Zahlen ausgedrückt sind das 2,5 Milliarden von insgesamt 3,7 Milliarden.
Das wachsame Auge von Piazza Affari wird beide Geschäfte belasten, wo der Bankensektor seit Wochen mit starker Volatilität lebt.
