Ein Kreml-Erlass hindert als feindselig geltende Länder, darunter Italien, bis Ende des Jahres daran, Beteiligungen im Energie- und Bankensektor zu verkaufen. Es ist eine von Wladimir Putin unterzeichnete Antwort auf die Sanktionen der EU, des Vereinigten Königreichs und der Vereinigten Staaten.
Laut MF-DJ betrifft das in Moskau unterzeichnete neue Dekret nicht nur Kreditinstitute, sondern auch den Energiesektor. Aus Sicht der Russen wäre der amerikanische Gigant ExxonMobil, der gemeinsam mit Rosneft den Ausstieg aus dem teuren Projekt Shakalin-1 verfolgte, mit dem Streichholz in der Hand geblieben und hätte den Betreiber des Feldes verloren, zu dem sie beitragen. aber mit Nebenrollen auch japanisch und indisch. Die Liste der eingefrorenen Gruppen und Vermögenswerte sollte unter Mitwirkung des Gouverneurs der russischen Zentralbank Nabiulina schnell definiert und bekannt gemacht werden.
Stoppen Sie den Verkauf von Bankvermögen, Putins Dekret
In der Zwischenzeit können einige Überlegungen angestellt werden. Tatsächlich bleibt die Ausstiegsstrategie westlicher Banken ein vorrangiges Ziel, aber die Modalitäten sind nicht für alle gleich. Die erste, die herauskam, war die Société Générale, die unmittelbar nach Ausbruch des Krieges in der Ukraine. Der französische Konzern hat seinen gesamten Anteil an Rosbank und seinen Versicherungstöchtern an Interros Capital verkauft und damit Geld verdient ein Verlust von mehr als drei Milliarden. Andere – darunter Unicredit und noch mehr Intesa Sanpaolo, sie zogen es vor, abzuwarten und die Ereignisse auszuwerten. Die Amerikaner Citihat sich nach der Veräußerung seines Privatkundengeschäfts in Russland entschieden, seine Banklizenz zu behalten.
Das erste Halbjahr verlief für die Banken weniger katastrophal als erwartet. Der Rubel erholte sich nach der Talfahrt nach der Invasion in der Ukraine und ließ Spielraum für positive Kreditgewinne. Zu den Rekordgewinnen gehört das Unicredit Im zweiten Quartal des Jahres gemeldet, sind etwa 400 Millionen auf die Entwicklung der russischen Währung zurückzuführen. Citi Einerseits reduzierte sie das Vermögen um 3,1 Milliarden Dollar, sah aber andererseits den Wert der noch in der Bilanz befindlichen Vermögenswerte um 3,6 Milliarden steigen, mit einem Kapitalgewinn von 500 Millionen. Raiffeisen Es reduzierte sein Engagement in Moskau um 22 %, verzeichnete jedoch einen Vermögenszuwachs von 3,1 Milliarden €, da der Rubel im zweiten Quartal des Jahres gegenüber dem Dollar und dem Euro um 40 % zulegte. All dies hat dazu beigetragen, die Austrittszeiten aus dem russischen Markt zu verlängern.
Um einen Wohlfahrtsverlust zu vermeiden, ließen viele Banken Vorsicht walten, darunter Unicredit und Intesa. „Unser Engagement in Russland ist unter Kontrolle, und Russland ist für die Ergebnisse der Gruppe kein Problem mehr. Wir reduzieren unser Engagement Wie wir uns verpflichtet haben, ist unser Geschäft in Russland funktionsfähig - unterstrich CEO Andrea Orcel Ende Juli bei der Vorlage des über den Erwartungen liegenden Quartalsabschlusses - und zwar aus wirtschaftlicher, finanzieller und Kapitalsicht Russlands Auswirkungen auf die Konten sind kein Problem mehr für uns. Wir verpflichten uns, unser Engagement schrittweise zu reduzieren: Wir haben es um 2,7 Milliarden reduziert und werden dies weiterhin auf geordnete und vernünftige Weise tun. Wir haben diesbezüglich unsere Position nicht geändert." Allerdings könnte der vom Kreml verordnete Stopp bis Ende des Jahres einigen Kopfzerbrechen bereiten oder jedenfalls die Pläne der Bank bremsen. Laut MF-DJ erwägt die Gruppe einen vorübergehenden Rückzug aus dem russischen Markt mit der Möglichkeit, die Vermögenswerte am Ende der aktuellen geopolitischen Krise wieder in Besitz zu nehmen. Die Transaktion könnte als Swap oder Repo strukturiert sein, bei dem Vermögenswerte mit nicht sanktionierten Kontrahenten ausgetauscht werden, um das Risiko über einen Zeitraum von einigen Monaten bis zu einem Jahr auszugleichen. Intesa Sanpaolo hingegen prüft weiterhin verschiedene Optionen, hat jedoch noch keine endgültigen Entscheidungen getroffen.
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Stoppen Sie den Verkauf der Vermögenswerte von Enel in Russland bis Dezember 2022
Das von Putin unterzeichnete Dekret – Berichten zufolge die Agentur Tass Berichterstattung über eine Indiskretion der russischen Zeitung Kommersant – es betrifft auch die italienische Enel und die finnische Fortum, die sich den Beschränkungen nur dank einer speziellen Genehmigung des Staatsoberhauptes entziehen konnten.
Der Verkauf von 56,43 % an Pjsc Enel Russia hätte die Verschuldung von Enel um rund 550 Millionen reduziert
Am 16. Juni unterzeichnete Enel die Vereinbarungen für die Verkauf von Vermögenswerten in Russland bestehend aus dem gesamten 56,43%-Anteil an Pjsc Enel Russia für rund 137 Millionen Euro an Lukoil und dem Gazprombank-Frezia-Fonds. Die Transaktion hätte eine positive Auswirkung auf die Schulden von etwa 550 Millionen Euro und eine negative Auswirkung von etwa 1,3 Milliarden Euro auf das ausgewiesene Nettoergebnis erzeugt, hauptsächlich aufgrund der Auflösung der Währungsumrechnungsrücklage von etwa 1,1 Milliarden Euro zum 31. Mai. Enel bei der Vorlage der Transaktion angegeben. Ein buchhalterischer Effekt, "der sich nicht auf das ordentliche Wirtschaftsergebnis auswirken wird", versicherte der Energieriese.
Das Closing wurde im dritten Quartal 2022 erwartet
In der Telefonkonferenz zum Halbjahresbericht sagte CEO Francesco Starace, dass „der Ausstieg von Enel aus Russland in der Endphase ist“ und dass der Abschluss der Transaktion „bis zum dritten Quartal 2022“ erwartet wird. Aber wenn sich die Gerüchte bestätigen, droht der Verkauf von Enel Russia bis Ende des Jahres eingefroren zu werden. Für Equita Sim ist es ein kleiner Betrieb für Enel, der erst in der zweiten Hälfte dieses Jahres blockiert würde. Equita bekräftigte daher die Kaufempfehlung und das Kursziel von 7,5 Euro für die Enel-Aktie, die derzeit an der Schwelle von 5 Euro bei 5,006 Euro (-0,52 %) gehandelt wird.
