China wird die Waffe der Abwertung im Handelskrieg nicht einsetzen. Die Märkte nehmen dies erleichtert zur Kenntnis. Aber die nachgelassenen Spannungen an der Zollfront sind einer anderen Sorge gewichen: dem Anstieg der US-Marktzinsen, der eine Woche nach den Entscheidungen der Fed in Aufruhr war.Die Verkäufe von Anleihen nehmen Fahrt auf: Die Rendite für 3,09-jährige Staatsanleihen steigt von fünf Tage, bis zu 2 %. Die 2008-jährige Treasury-Rendite erreichte mit 2,82 % den höchsten Stand seit XNUMX, angetrieben durch den stark steigenden Immobilienmarkt. Der Trend hat sich nach Europa verbreitet. Der XNUMX-jährige Bund-Zins liegt bei knapp einem halben Punkt, die BTP schwächelt deutlich stärker, ist den freien Worten der Mehrheit ausgeliefert: Das Spiel der Spreads ist bei Großanlegern immer mehr verbreitet, die schnell das Auf und Ab ausnutzen die Stimmungen der Exekutive .
PAUSE IN TOKYO RISE, CHINA DOWN
Die asiatischen Märkte, die damit beschäftigt sind, Trumps jüngsten Vorstoß zu verdauen (gestern schwieg das Smartphone des US-Präsidenten), haben auf der Stelle getreten.
Die japanische Börse ist nach vier Sitzungen auf Augenhöhe auf dem Vormarsch. Der Zuwachs seit Anfang 2018 beträgt rund +4 %. Für einen italienischen Investor verbessert sich die Gesamtbilanz auf +6,8 % unter Berücksichtigung der gleichzeitigen Aufwertung des Yen gegenüber dem Euro (+2,8 %). Es ist eine der Aktien mit der besten Performance weltweit. Shinzo Abe hingegen dominiert den Parteitag der liberal-demokratischen Partei und ist im Zuge des Wirtschaftserwachens auf dem besten Weg, die Wahlen zu gewinnen.
Chinas Aktienmärkte sind leicht rückläufig, während der Dollar-Yuan-Wechselkurs auf dem gestrigen Niveau liegt. Die Verlangsamung des Nasdaq belastet die Indizes der Region.
SANKTIONEN NÄHER, ÖL AUF DEM ZUSTIEG
Öl auf dem Vormarsch, auch nach dem erneuten Rückgang der Rohölvorräte in den USA: Brent wird heute Morgen bei 79,7 Dollar pro Barrel gehandelt. Es wird von einiger Besorgnis über die Verkürzung des vorhersehbaren Angebotsrückgangs gesprochen, der durch die Einführung von Sanktionen der Vereinigten Staaten gegen den Iran verursacht wird. Auf der Piazza Affari Saipem +1%.
Der Euro handelt bei 1,168 gegenüber dem Dollar.
DER BANKEN-TOAST AN DER WALL STREET…
Der Dow-Jones-Index (+0,61 %), der höchste seit Januar, und der S&P 500 (+0,13 %) stiegen an der Wall Street. Der Nasdaq gab leicht nach (-0,08 %).
Die Börsensitzung an der Wall Street wurde von Bewegungen an den Anleihemärkten bestimmt. Geschätzt werden die Banken: Goldman Sachs, Bank of America und JP Morgan verzeichnen Steigerungen zwischen 2,6 und 3,3 % im Einklang mit dem Anstieg der Geldkosten. Im Gegenteil, einige Tech-Champions sind zurück: Microsoft -1,3 % und Amazon -0,8 %, betroffen von der Einleitung einer Untersuchung durch die EU.
… UND DER CANNABIS-BOOM EXPLODIERT
Ein weiterer Trend bewegt dieser Tage Milliarden auf den Plakatwänden der Wall Street: der Ansturm auf Marihuana, ausgelöst durch das Interesse von Coca Cola an der kanadischen Tilray (+47 %, nach +31 % am Vorabend). Der CEO des Herstellers von medizinischem Cannabis, Brendan Kennedy, hat erneut darüber gesprochen, wie breit die Möglichkeiten für die Verwendung von Marihuana sind. Auf der Preisliste landete das Unternehmen mit 17 Dollar, heute ist es rund 220 wert. Auch Canopy Growth (+6 %) und Cronos Group (+23 %) legten zu. Der von Peter Thiel, dem Trump-nahen Milliardär und Philosophen, verwaltete Fonds hat in der Branche bereits Einnahmen von 12 Milliarden Dollar angehäuft.
EUROPÄISCHE PREISLISTE AUF PKW-ANHÄNGER
Die europäischen Börsen schlossen alle höher und nahe der Tageshöchststände, angetrieben von den Bergleuten, die die wirtschaftliche Erholung spüren, und vom Autosektor, angetrieben von den Abschlägen der „älteren“ Modelle, die Gefahr laufen, neue, strengere Vorschriften zu erlassen. Finanzwerte drängten die Befürchtungen über den Zollkrieg zwischen den USA und China für einen Tag beiseite, unterstützt durch die gute Haltung Chinas und Japans. Händler beginnen sich zu fragen, ob die Kluft zwischen US-amerikanischen und europäischen Aktien gerechtfertigt ist. Giuseppe Sersale von Anthilia merkt an, dass „der Stoxx 600 und der Eurostoxx 50 seit Anfang des Jahres negativ sind (um etwa 2.5 % bzw 4 der letzten 6 Monate und damit ein 7-Monats-Tief“.
Mailand (+0,25 % auf 21.280 Punkte) schloss mit einem geringeren Anstieg als die anderen europäischen Hauptbörsen.
Die anderen Listen schneiden diesmal besser ab. Aufsteigend: Madrid +0,35 %, London +0,4 %, Frankfurt +0,5 %; schließlich Paris +0,6 %.
MS5 KLOPFT FÜR GELD, DER SPREAD GEHT NACH OBEN
Minister Giovanni Tria setzt sich weiterhin für das Manöver ein, aber die Belagerung geht weiter. Die Wirtschafts-Sherpas von Lega und M5s verhandeln über die Aufteilung von jeweils 9 Milliarden und bitten den Eigentümer der Wirtschaft, auch die 12,4 Milliarden zu finden, die zur Sterilisierung der Mehrwertsteuer erforderlich sind. Di Maio aus China hat Europa einen Austausch vorgeschlagen: Mehr Defizite 2019 gegen die Verpflichtung, zu den Parametern ab 2020 zurückzukehren, wenn neue Ausgabenkürzungen umgesetzt werden. Der Unterstaatssekretär der Lega Nord bei Premierminister Giancarlo Giorgetti sagt jedoch, er sei "sicher", dass Tria in seinem Amt bleiben werde.
Die Worte des stellvertretenden Ministerpräsidenten Di Maio belasteten den Markt für Staatsanleihen. Die Renditedifferenz zu Deutschland auf der Zehnjahresstrecke blieb unter 240 Basispunkten verankert.
Der Spread schwankte kurz nach der Eröffnung zwischen 2,77 % und 2,87 %. Es gibt eine Abflachung der Renditekurve, was die schlechtere Performance des kurzen Endes widerspiegelt.
Während die heutigen mittel-/langfristigen Auktionen in Frankreich und Spanien auf der Tagesordnung stehen, hat Deutschland gestern mit der Platzierung von 2,4 Milliarden Euro der XNUMX-jährigen Anleihe bei steigenden Renditen und Angeboten Maßnahmen ergriffen.
HIGHLIGHTS DER AGNELLI-GALAXIE, ABER FERRARI HÄLT SICH ZURÜCK
Immer noch zu sehen ist die Agnelli-Galaxie. Nach der hervorragenden Reaktion des Marktes auf die Ankündigungen zum Investor Day (steigende Dividendenausschüttung, geplanter Rückkauf) verlangsamt sich Ferrari (-1,3 %), obwohl JP Morgan sein Ziel angehoben hat.
Exor (+2,12 %) und Fiat Chrysler (+1,82 %) legten jedoch zu und wiederholten den Trend des Automobilsektors in Europa. Der Marktanteil der Gruppe betrug 6,6 % im Juli und 7,1 % im August, eine Steigerung von 0,4 % gegenüber dem Vorjahr.
CARIGE, HEUTE DIE RECHNUNGSLEGUNG
Der Bankensektor erholte sich am Nachmittag, schwach am Morgen. Der Branchenindex legt um 1,15 % zu. Steigt um 1,5 % für Intesa (+1,34 %), Unicredit (+1,43 %) und Bper (+1,51 %).
Banca Carige in Spannung (+1,15%) am Vorabend der Sitzung, in der er ernannt wird der neue umstrittene Vorstand zwischen dem Malacalza-Konsortium und dem von Raffaele Mincione geleiteten: Die Abstimmung entscheidet möglicherweise nicht über die Bildung einer stabilen Führung für die Bank.
BUZZI, DER RÜCKKAUF-EFFEKT HÄLT AN
Prysmian Retracements (-2,66 %, aber über den Tiefs der Sitzung), auf physiologische Gewinnmitnahmen nach dem Sprung am Vorabend, der durch die Halbjahresabschlüsse besänftigt wurde.
Umgekehrt wird Buzzi (+2,2 %) nach der Rallye am Vorabend (+4 %) als eine der besten Aktien bestätigt.
Bewegt wurde die Aktie durch die Bekanntgabe des Starts des Rückkaufprogramms für eigene Aktien über bis zu 7 Millionen Stamm- und Sparaktien. Das Programm dauert 18 Monate und beginnt am 10. Mai.
ASTALDI SPRINGT, TREVI ENTLÜFTET SICH
Die Erschütterungen im Infrastrukturbereich lassen nicht nach. Astaldi (+12,5 %) fliegt zweistellig. Der gewaltsame Rückschlag ist mit Versuchen verbunden, eine Lösung für die hohe Verschuldung zu finden, vielleicht indem man auf einen weißen Ritter zurückgreift.
Trevi, weltweit führend in der Baugrundtechnik, schnitt mit einem Rückgang von 7 % am schlechtesten ab. Gestern hatte er sich um 15 % erholt. 93 % der Finanzgläubiger der Gruppe akzeptierten die vorgeschlagene Stillhaltevereinbarung, sodass sie in Kraft treten konnte. Die Vereinbarung ermöglicht es der Gruppe, die laufenden Gespräche mit ihren Interessengruppen "zur Definition des Kapitalstärkungsmanövers" fortzusetzen. Das Unternehmen definiert ein alternatives Manöver, das eine den Aktionären vorbehaltene Kapitalerhöhung und die gleichzeitige Umwandlung eines Teils der Finanzschulden des Konzerns in Finanzinstrumente vorsieht.
Digital Magics, Gründerzentrum für digitale Projekte und Anbieter von Beratungs- und Beschleunigungsdiensten für Startups und Unternehmen, legte im Finale um 5 % auf 7,06 Euro zu.
