In einer volatilen und unsicheren Sitzung gelang es den europäischen Börsen, knapp über der Parität zu schließen. Piazza Affari, die beste Börse auf dem alten Kontinent, legte um 0,37 % zu, angetrieben durch die gute Performance der verwalteten Sparkassen und Banken. Paris steigt um 0,15 %, London erwartet in Erwartung der morgigen politischen Wahlen vorsichtige +0,09 % und Frankfurt +0,20 %. Der Tag war geprägt vom Ausverkauf der deutschen 0,53-jährigen, wobei die Rendite der Bundesanleihe ihren Trend umkehrte und auf 33 % stieg. In einem Monat erholte er sich laut Bloomberg-Daten um XNUMX Basispunkte. Für einige Beobachter ein physiologischer Rückschlag nach der Euphorie, die Draghis Qe ausgelöst hatte, die die Notierungen übermäßig in die Höhe getrieben und die Renditen gesenkt hatte.
Renditen weiterhin negativ, wenn auch steigend, für den neuen Shatz, die zweijährige Anleihe, die heute erneut von Berlin platziert wurde: Deutschland platzierte im Juni 3,974 2017 Milliarden seines neuen Schatzes mit einer negativen Durchschnittsrendite von -0,21 % gegenüber der vorherigen Durchschnittsrendite von - 0,28 %. Die Nachfrage war solide und belief sich auf insgesamt 6,458 Milliarden Euro gegenüber einem Angebot von 5 Milliarden Euro.
Unterdessen ist der Btp-Bund-Spread ebenfalls volatil, fliegt über 140 Basispunkte und schließt dann laut Bloomberg-Notierungen bei 137 Basispunkten. Die Rendite des BTP beträgt 1,9 %. Spannung auch bei den spanischen Bonos, deren Spread bei 134 Punkten schließt und die Rendite 1,87 % erreicht.
GRIECHENLAND, NOCH NEBEL. FITCH MAG ITALICUM
Griechenland belässt die Märkte weiterhin im Ungewissen. Heute hat er den vom IWF erhaltenen Kredit in Höhe von 200 Millionen Euro bezahlt, und Juncker und Tsipras sprechen von Fortschritten bei den Verhandlungen. So wie Yanis Varoufakis, der nach dem Treffen mit dem italienischen Minister Padoan feststellte: „Mit Padoan haben wir eine gemeinsame Sprache und ein gemeinsames Ziel. Wir hatten eine intensive Diskussion, um eine Plattform für ein Abkommen zu schaffen, das die Situation löst und Griechenland nach Juni auf einen Wachstumspfad bringt. Ich bin sehr zuversichtlich für das Treffen der Eurogruppe am Montag.“
Allerdings hat das griechische Parlament in diesen Stunden grünes Licht für die Wiedereinstellung von rund 4 Beamten und Beamten gegeben, die im Rahmen der von der Troika in den letzten zwei Jahren verhängten Sparmaßnahmen entlassen worden waren. Und der Präsident der Eurogruppe, Jeroen Dijsselbloem, ließ wissen, dass „noch viele Probleme zu lösen sind“, für die es „am nächsten Montag keine Einigung“ bei der Eurogruppe in Brüssel geben wird.
Italien hingegen holt die Zustimmung einer der Ratingagenturen zum neuen Wahlgesetz ein, was sogar zu einer Heraufstufung des Ratings führen könnte. „Die Verabschiedung des neuen Wahlgesetzes in Italien – kommentierte Fitch in einem heute veröffentlichten Bericht – stellt einen Fortschritt auf dem Weg der institutionellen und strukturellen Reformen dar, die, wenn sie fortgesetzt würden, zu einer mittelfristigen Stärkung des Kreditprofils der Staaten durch Reduzierung führen würden das politische Risiko belastet Entscheidungen politischer und wirtschaftlicher Art". Für Analysten sollte das Wahlgesetz „das Kreditprofil Italiens indirekt unterstützen, indem es das Risiko verringert, dass Explosionen der politischen Volatilität die Fähigkeit der Regierungen zur Umsetzung von Strukturreformen schwächen und ihre Lebensdauer verkürzen werden“. Vieles hängt jetzt von dem Verfassungsreformvorschlag ab, der jetzt diskutiert wird.
Ebenfalls heute stieg der von Markit/Adaci veröffentlichte PMI-Dienstleistungsindex auf 53,1 Punkte, übertraf damit die Erwartungen und zeigte das schnellste Wachstum seit zehn Monaten.
YELLEN HAT KEINE ANGST VOR DER BLASE. PRIVATE MITARBEITER UNTER DEN ERWARTUNGEN
An der Wall Street fallen die Aktienmärkte weiter: -0,43 % für den Dow Jones und -0,13 % für den S&P500. Auf einer Finanz- und Gesellschaftskonferenz in Washington sagte die Fed-Vorsitzende JAnet Yellen, dass die Bewertungen von Aktien „allgemein ziemlich hoch“ seien, selbst wenn es keine Anzeichen von Blasen gebe. Die heutigen makroökonomischen Daten erlaubten es uns nicht, andere Kaufpunkte zu finden. Die Produktivität amerikanischer Arbeitnehmer ist im ersten Quartal im Vergleich zu den vorangegangenen drei Monaten um 1,9 % gesunken, während sie im Vergleich zum Vorjahr um 0,6 % gestiegen ist. Der Wert liegt leicht unter den Schätzungen der Analysten, die mit einem Minus von 1,8 % gerechnet hatten.
Gleichzeitig hat der US-Privatsektor im April 169.000 Stellen geschaffen, weniger als Analysten erwartet hatten, 205.000 neue Stellen zu schaffen. Am Freitag wird die offizielle Zahl erwartet, in der auch Beschäftigte des öffentlichen Dienstes enthalten sind. WTI-Öl beschleunigte sich nach oben, nachdem die wöchentlichen US-Lagerbestände um 3,882 Millionen Barrel auf 487 Millionen gefallen waren. Am Ende Europas stieg er um 0,41 % auf 60,65 Dollar je Barrel. Auch der Euro-Dollar-Kurs stieg kräftig um 1,44 % auf 1,1346.
NIEMAND HÄLT DIE VERWALTETEN EINSPARUNGEN ZURÜCK
Auf der Piazza Affari sticht die Vermögensverwaltungsbranche nach den guten Daten aus der Erhebung einiger Betreiber heraus. Azuimut verzeichnete im April positive Nettozuflüsse von über einer Milliarde, wodurch die Nettozuflüsse seit Jahresbeginn auf 2,3 Milliarden gestiegen sind. Die Aktie legte um 2,46 % zu. Die beste Aktie ist Banca Mediolanum +2,73 %. Auch am Vorabend der Quartalsergebnisse und nach dem positiven Bericht der Credit Suisse schnitten die Banken dank des verbesserten Trends sowohl an der Makrofront als auch aufgrund der Reform der Volksbanken gut ab.
Analysten erwarten einen Anstieg der Gewinne italienischer Banken auf aggregierter Basis um 7 % im Vergleich zum ersten Quartal 2014. Unter den besten sind Bper +1,97%, Intesa +1,96 % und Unicredit +1,84 %. Beni Stabili hebt sich dank des neuen Mietvertrags mit Telecom Italia und Vorverträgen für den Verkauf von Immobilienvermögen für einen Bruttobetrag von fast 6 Millionen Euro mit einem Plus von 110 % vom Hauptkorb ab.
Am unteren Ende des Ftse Mib Atlantia -4,6 %, FCA -3,32 %, Buzzi Unicem -2,9 % und Tenaris -2,18 %.
