Das brasilianische Fintech-Unternehmen Nubank übertrifft pZum ersten Mal in ihrer Geschichte wurde die Schwelle von einer Milliarde Dollar Quartalsgewinn überschritten.Die von Nu Holdings, dem an der New Yorker Börse notierten Unternehmen, das die Nubank kontrolliert, veröffentlichten Finanzberichte zeichnen das Bild einer Digitalbank, die in eine neue Wachstumsphase eingetreten ist: nicht mehr nur ein schnell expandierendes Fintech-Unternehmen, sondern ein Finanzkonzern, der in der Lage ist, Gewinne auf internationaler Ebene zu erzielen.
Der Nettogewinn erreichte im zweiten Quartal 2026 1,06 Milliarden US-Dollar. mit einem Wachstum von 49 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres und 17 % im Vergleich zum ersten QuartalDas Ergebnis übertraf die Analystenerwartungen von rund 967 Millionen US-Dollar. Dies ist das erste Quartal, in dem Nubank die psychologisch wichtige Marke von einer Milliarde US-Dollar überschritten hat.
Auch die Einnahmen erreichten einen neuen Rekordwert: Der Umsatz belief sich auf 5,88 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um 39 % gegenüber dem Vorjahr. Die Nettozinsmarge stieg auf 22,9 %, die risikobereinigte Nettogewinnmarge erreichte 12,4 % (Vorjahr: 9,9 %). Die Eigenkapitalrendite (ROE) erhöhte sich auf 33 %.
Die Digitalbank ist zu einer echten Bank geworden
Hinter den Zahlen steht vor allem die Ausweitung des Kreditwesens. Das Gesamtportfolio erreichte 39,4 Milliarden US-Dollar.Das entspricht einem Anstieg von 37 % gegenüber dem Vorjahr. Davon entfallen 26 Milliarden US-Dollar auf Kreditkarten, 10,3 Milliarden US-Dollar auf unbesicherte Kredite und 3,1 Milliarden US-Dollar auf besicherte Kredite.
Zugleich Die Einlagen erreichten 45,3 Milliarden Dollar.mit einem jährlichen Wachstum von 18 %. Dies ist ein entscheidender Wandel für das Geschäftsmodell: Nubank ist nicht mehr nur eine Plattform, die Kunden durch kostengünstige digitale Bankdienstleistungen gewinnt, sondern baut eine Bilanz auf, die zunehmend der eines großen traditionellen Finanzinstituts ähnelt, mit einer wachsenden Einlagenbasis, die in profitable Geschäfte umgewandelt werden soll.
Das Ausmaß ist ebenso beeindruckend. Nubank gewann im Quartal rund 4 Millionen Kunden hinzu.Der Gesamtmarkt beläuft sich in Brasilien, Mexiko und Kolumbien auf fast 139 Millionen. Brasilien bleibt der Hauptmarkt, aber Mexiko spielt eine zunehmend wichtige Rolle in der internationalen Strategie.
Kredit bleibt der zu überwachende Punkt.
Das Bild ist jedoch nicht ohne Risiken. Das Gewinnwachstum ging mit einer sehr starken Ausweitung der Kreditvergabe und damit mit einer starken Kreditvergabe einher. Die Qualität der Arbeitsplätze muss unter Kontrolle gehalten werden..
Im zweiten Quartal Die Kreditkosten sanken um 9 %. im Vergleich zum vorherigen Quartal zu ungefähr 1,7 Milliarden DollarDie Ausfallquote bei Krediten mit einer Laufzeit von über 90 Tagen stieg jedoch auf 6,9 %, während die Quote der überfälligen Kredite im Bereich von 15 bis 90 Tagen bei 4,8 % lag. Reuters betont zudem, dass ein Teil der Verbesserung der Kreditkosten auf saisonale Schwankungen und die Auswirkungen von Umschuldungsmaßnahmen in Brasilien zurückzuführen ist.
Daher ist es die Kreditwürdigkeit, mehr noch als das Kundenwachstum, die den Erfolg bestimmt. nächste Phase der Geschichte von NubankGelingt es dem Institut, das Kreditgeschäft auszubauen und gleichzeitig die Verluste unter Kontrolle zu halten, könnte sich dies sehr positiv auf die Rentabilität auswirken.
Und hier kommt Warren Buffett ins Spiel.
Die Geschichte wird besonders interessant, wenn wir uns daran erinnern, dass Bis vor wenigen Jahren gehörte auch Berkshire Hathaway zu den Investoren von Nubank., Warren Buffetts Unternehmen.
Der Eintrag stammt aus dem Jahr 2021, als Berkshire an einem Wettbewerb teilnahm. private Finanzierungsrunde, die die Bewertung von Nubank auf rund 30 Milliarden US-Dollar steigerteZum Zeitpunkt des Börsengangs in New York im Dezember desselben Jahres erwarb Berkshire außerdem Aktien im Wert von rund 250 Millionen US-Dollar. Die Gesamtposition wird üblicherweise auf etwa 107 Millionen Aktien rekonstruiert, die zu einem Durchschnittspreis von rund 9,82 US-Dollar erworben wurden.
Es war ein erhebliches Wagnis. für ein Unternehmen, das damals vor allem ein Versprechen verkörperte: Millionen lateinamerikanischer Kunden durch ein vollständig digitales Geschäftsmodell mit geringeren Betriebskosten als traditionelle Banken zu gewinnen. Das Wagnis, zumindest auf geschäftlicher Ebene, hat sich ausgezahlt.
Buffett hingegen verkaufte
Zwischen dem dritten Quartal 2024 und dem ersten Quartal 2025 Berkshire hat die gesamte Position schrittweise liquidiert.Im dritten Quartal 2024 wurden rund 20,7 Millionen Aktien verkauft, im vierten Quartal weitere 46,3 Millionen und in den ersten drei Monaten des Jahres 2025 die letzten 40,2 Millionen. Der durchschnittliche Verkaufspreis lag bei etwa 13,46 US-Dollar, 13,22 US-Dollar bzw. 11,83 US-Dollar. Die Position wurde anschließend geschlossen. geschätzter Gesamtgewinn in der Größenordnung von 250 Millionen Dollar.
Das Paradoxon ist offensichtlich: Berkshire stieg aus, gerade als Nubank weiterhin Rekordgewinne erzielte.Im Jahr 2024 hatte das Unternehmen bereits einen Jahresnettogewinn von rund 1,97 Milliarden US-Dollar erwirtschaftet, und im ersten Quartal 2026 erzielte es einen Quartalsgewinn von 871 Millionen US-Dollar.
Ein Fehler von Buffett?
Dies ist die einfachste Frage, aber auch diejenige, die die größte Aufmerksamkeit erfordert. Berkshires Ausstieg beweist nicht, dass Buffett Nubank für ein mittelmäßiges oder zum Scheitern verurteiltes Unternehmen hielt. Im Gegenteil, der Verkauf war Teil einer Strategie, die… im Rahmen einer umfassenderen Reduzierung des Engagements von Berkshire im Finanzsektor, während die Gruppe gleichzeitig Bargeld anhäufte und andere Bankbeteiligungen reduzierte.
Dennoch bleibt eine interessante Lehre bestehen. Berkshire Hathaway erkannte Nubank, als der Markt das Unternehmen noch in erster Linie als Fintech-Unternehmen mit hohem Potenzial betrachtete. Berkshire investierte zu einem relativ niedrigen Preis, beobachtete den Börsengang, das Wachstum und die Profitabilität des Unternehmens. Er hat die Position schließlich zu Geld gemacht..
