Heute Nachmittag findet im Weißen Haus das lang erwartete Treffen zwischen Präsident Donald Trump und Präsident Xi Jinping statt. Zahlreiche Themen stehen auf dem Tisch, von Taiwan bis Iran, von Seltenen Erden bis Künstlicher Intelligenz. Die Hoffnungen auf eine neue chinesische Zusage zum Kauf von Boeing-Flugzeugen sind zwar geschwunden, doch laut US-Finanzminister Scott Bessent könnten Washington und Peking zumindest eine Einigung über die Verlängerung des am 10. November auslaufenden Handelsabkommens bis Januar erzielen. Dies würde mehr Zeit für ein umfassenderes Abkommen verschaffen. Unterdessen hält die diplomatische Blockade zwischen Washington und Teheran bei den Vereinten Nationen an. US-amerikanische und iranische Vertreter bleiben weiterhin distanziert von einem Friedensabkommen und der Öffnung der Straße von Hormus.
Die Renditen von US-Staatsanleihen erreichten nach positiven Wirtschaftsdaten neue Mehrjahrzehnthochs. Hier die Hintergründe.
Doch die Bewegung, die die Märkte seit gestern am stärksten erschüttert hat, war die folgende: massiver Verkauf von Staatsanleihen, die Rückkehr der Renditen auf Mehrjahrzehnthochs. Angefangen hat alles mit Wirtschaftsdaten die in Wahrheit positiv für die Wirtschaft und daher in der Regel von Unterstützung für AktienmärkteAber so kam es nicht. Hier ist der Grund dafür.
L'indice pmi Vorläufige Produktionszusammensetzung USDer Index, der die Bereiche Fertigung und Dienstleistungen abbildet, stieg diesen Monat auf 58,4. der höchste Stand seit Juli 2021Die Bestellungen haben zugenommen, Rückstand Die Produktion verzeichnete den schnellsten Anstieg seit Mai 2022, und die Unternehmen beschleunigten ihre Aktivitäten. Annahmen um die Produktionskapazität zu erhöhen.Eurozone Überraschenderweise erreichte der Index mit 53,1 Punkten einen Wert, der die Erwartungen (51,7) übertraf und den höchsten Stand seit April 2023 markierte. Auch der Ifo-Geschäftsklimaindex erreichte mit 89,9 Punkten den höchsten Stand seit Mai 2023. Inputkosten (diejenigen, die normalerweise die Produktionskosten erhöhen) stiegen so schnell wie seit fast vier Jahren nicht mehr, aber letztendlich die Wirtschaft erweist sich als wer gelingt Stöße absorbieren, ohne zu verlangsamen.
Schade, dass all dies die perfekte Mischung für die Zentralbankendie sich daher freier fühlen als Zinssätze erneut erhöhen um zu beruhigenInflation ohne die Befürchtung, eine widerstandsfähige Wirtschaft zu schädigen.
Die Renditen von Staatsanleihen steigen weltweit. Die Ölpreise liegen über 105 Dollar.
Doch steigende Zinsen und steigende Inflation sind ihrerseits Gift für die weltweiten Anleihemärkte, die seit dem Erdbeben nach Trumps Zöllen im letzten Jahr von den stärksten Verkäufen überschwemmt werden. Der maßgebliche Referenzwert wird durch den 10-jährige US-Anleihe Die Rendite stieg deutlich über die wichtige 5%-Marke und erreichte mit 5,145 % einen neuen Höchststand seit der Finanzkrise. Einige Analysten schließen sogar einen Anstieg auf bis zu 6 % nicht aus. 30 Jahre Der Zinssatz stieg um mehr als 3 Basispunkte auf 5,444 % und erreichte damit den höchsten Stand seit 2004. Verschärft wurde die Situation gestern durch ein schwaches Ergebnis bei einer US-Auktion fünfjähriger Anleihen, die mit der höchsten Rendite seit 2007 verkauft wurden.
Die Anleiherenditen in Europa haben wieder begonnen zu steigen. Die Differenz zwischen den Finanzierungskosten von Frankreich und Deutschland hat ihren Höchststand seit Mario Draghis Rede „Was immer nötig ist“ im Jahr 2012 erreicht, mit'Französischer Hafer mit 4,69 %, dem höchsten Wert seit 2007. Deutscher Bund Die Rendite zehnjähriger Anleihen stieg um 2 Basispunkte auf 3,57 %, den höchsten Wert seit 2007. Italienische BTP liegt bei 4,54 %. Der BTP-Bund-Spread steigt auf 96 Punkte, den höchsten Stand seit Juni 2025. Die Rendite zehnjähriger Anleihen Japanisch sprang in Asien plötzlich auf den höchsten Stand seit 30 Jahren.
Inzwischen sind die Preise der Öl haben die Marke von 105 Dollar pro Barrel erneut überschritten und sind um über 2 % gestiegen. Besorgniserregend sind auch die Preise für Erdgas in Europa diese haben sich in diesem Jahr mehr als verdoppelt, da der Krieg im Nahen Osten etwa ein Fünftel der weltweiten Flüssigerdgaslieferungen effektiv unterbrochen hat. Asiatische Käufer Sie sichern sich zunehmend flexible Spotfracht, was die Voraussetzungen für einen noch härteren Wettbewerb zwischen den Regionen in diesem Winter schafft, heißt es in den Anmerkungen. BloombergDer Gaspreis in Amsterdam liegt heute bei 75 Euro pro Megawattstunde, ein Anstieg um 4,15 %.
Die europäischen Aktienmärkte geben nach, während sich Energieaktien stabil halten.
Die europäischen Aktienmärkte setzen ihre Verluste fort: Der Euro Stoxx 50 Index notiert bei -0,5 % und der Stoxx 600 bei -0,4 %, während sich Energiewerte dank steigender Ölpreise stabil halten. Vallourec bei +4,5 %, Equinor +3 % und Repsol +2,5 %. Auch die Sektoren von [fehlende Angabe] legen zu. Verbrauchtypischerweise defensiver: Lebensmittel & Getränke +1% und großflächiger Vertrieb +0,9%.
Unten die technologischen SektorSoitec verzeichnete einen Rückgang von 4,5 %, Logitech von 4 % und Infineon von 3,7 %; der Sektor befindet sich weiterhin im Abwärtstrend. Automobilindustrie, der bisher schlechteste Wert des Jahres (-18 %). Am stärksten betroffen sind Deutsche Produzenten, um mehr als 2 % gesunken. Weit verbreitete Umsätze auch in den Sektoren von Banken und Finanzdienstleistungen (-1%). BNP Paribas -4,5 %, Société Générale -3 %.
A Piazza Affari Der FTSE MIB fällt um 0,6 %. Der CAC 40 Paris und DAX von Frankfurt sie verlieren 0,7 %.
A MilanoStm verlor 3 %, was den Rückgang im Technologiesektor widerspiegelt, während Fincantieri und Leonardo jeweils 2,7 % einbüßten. Zu den Gewinnern zählten hingegen Eni und Tenaris mit einem Plus von 1,1 % im Zuge der Ölpreisentwicklung sowie DiaSorin mit einem Plus von 0,6 %.
