আধুনিক ব্যাঙ্কিং ব্যবস্থায় বিরাজমান অভিযোজন দু'টি উদার ও বিধিনিষেধমূলক শাসনব্যবস্থার এক বা অন্য দিকে ঝুলে থাকে, যা কয়েক দশক ধরে পরিবর্তিত হয়েছে। ঐতিহাসিক অভিজ্ঞতা দেখায় যে সময়ের সাথে সাথে প্রতিটি শাসন ধীরে ধীরে তার সুবিধাগুলিকে দুর্বল করে এবং তার সীমাবদ্ধতাগুলিকে জোরদার করে। এভাবে অন্য শাসনামলে উত্তরণের জন্য পরিস্থিতি তৈরি হয়: উদারীকরণ থেকে সীমাবদ্ধতায়, সীমাবদ্ধতা থেকে উদারীকরণে, ইত্যাদি।
100 থেকে 1910 সাল পর্যন্ত 2010 বছরের মধ্যে উদারীকরণের সময়কাল এবং নিয়ন্ত্রণের সময়কালের পরিবর্তনে, ডিরেগুলেশন সূচকের প্রবণতা এবং বাকিদের তুলনায় আর্থিক ব্যবস্থায় আপেক্ষিক পারিশ্রমিকের মধ্যে সরাসরি সঙ্গতি লক্ষ্য করা খুবই আকর্ষণীয়। অর্থনীতির উদারীকরণের সময়কাল (অনিয়ন্ত্রণ সূচকের উচ্চ স্তর) উচ্চ পারিশ্রমিকের সাথে মিলে যায়। এর মানে হল যে উন্মুক্ত স্থানগুলির জন্য আমরা যে নীতি সংজ্ঞায়িত করেছি তা একটি তীব্র উদ্ভাবনী প্রক্রিয়া বিকাশ করে যার জন্য উচ্চ পারিশ্রমিকের সাথে উচ্চ পেশাদারিত্ব অর্জনের প্রয়োজন।
যখন উদারপন্থী শাসনের অবসান ঘটায় এমন সংকট দেখা দেয়, তখন নিয়ন্ত্রণহীন সূচক কমে যায় কারণ বিধিনিষেধমূলক শাসন ব্যবস্থা গ্রহণ করে। সীমাবদ্ধতা বৃদ্ধির সাথে চিঠিপত্রে আপেক্ষিক পারিশ্রমিক হ্রাস পায়। নিয়ন্ত্রিত স্থিতিশীলতার উদ্দেশ্য উদ্ভাবনের উপর একটি ব্রেক রাখে। ফলস্বরূপ, পারিশ্রমিক হ্রাসের সাথে প্রয়োজনীয় পেশাদারিত্বের স্তর হ্রাস পায়। 1955-75 সালের বিশ বছরে সর্বনিম্ন স্তরে পৌঁছেছিল, যখন প্রশাসনিক সীমাবদ্ধতাগুলি অত্যন্ত কঠোর ছিল। ব্যাঙ্কগুলি উদ্যোগ ছিল না, কিন্তু সীমিত প্রতিযোগিতা সহ নিয়ন্ত্রিত প্রতিষ্ঠান ছিল। ব্যাংকাররা উদ্যোক্তা ছিলেন না, তারা প্রধানত প্রবিধান এবং অনুমোদন সাপেক্ষে প্রয়োগকারী ছিলেন। 1995-এর দশকে উদারীকরণের একটি ধীরে ধীরে প্রক্রিয়া শুরু হয়েছিল, যা 2005-XNUMX দশকে জোরালোভাবে ত্বরান্বিত হয়েছিল। ব্যাংকগুলো ব্যবসায় পরিণত হয়েছে। ব্যাঙ্কাররা উদ্যোক্তা এবং ব্যবস্থাপকদের ভূমিকা গ্রহণ করেছে, তাদেরকে মাত্রিক, অবস্থানগত এবং সাংগঠনিক সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য এবং বাজারের ঝুঁকিগুলিকে মূল্যায়ন ও পরিচালনা করার আহ্বান জানিয়েছে। আর্থিক উদ্ভাবনের গতির মতো ক্ষতিপূরণও বেড়েছে। নতুন মহাসংকটের আগ পর্যন্ত, যা আবার চালু হয়েছে প্রবিধানে ফেরার সমস্যা।
সমন্বিত এবং নমনীয় হস্তক্ষেপের নেটওয়ার্ক
বর্তমান পরিস্থিতি বস্তুনিষ্ঠভাবে আরও কঠিন। বাজার বিশ্বায়ন পরিস্থিতিকে আরও জটিল করে তোলে। যোগাযোগের নেটওয়ার্ক এবং পারস্পরিক নির্ভরতার জন্য সংক্রামনের ঝুঁকিগুলি সহজ এবং আরও বিস্তৃত। একই সময়ে, যে হস্তক্ষেপ নেটওয়ার্কগুলি স্থাপন করা যেতে পারে তা আরও বিস্তৃত এবং আরও শক্ত। অত্যাবশ্যকীয় বিষয় হল পাঠগুলিকে মূল্যায়ন করা যা পর্যায়ক্রমিক সংকট, বড় এবং ছোট থেকে সর্বোপরি আঁকা যায়।
আমরা যে পাঠগুলিকে পয়েন্টগুলিতে সংক্ষিপ্ত করতে পারি তা হল:
• বাজার অর্থনীতি বিলুপ্ত করার খরচ ছাড়া আর্থিক সংকট এড়ানো যাবে না। একটি প্রতিরক্ষামূলক অর্থে অতিক্রম করা বিকৃতি বাড়ায়, মরুভূমি মুক্ত উদ্যোগ, নৈতিক বিপদ বাড়ায়।
• ঝুঁকি দূর করা যায় না, কারণ সেগুলি আর্থিক বাজারে অন্তর্নিহিত যা নির্দিষ্ট (আজ) এবং অনিশ্চিত (ভবিষ্যত) মধ্যে আন্তঃস্থায়ী বিনিময় জড়িত। তাদের অবশ্যই চিহ্নিত করতে হবে এবং উপযুক্ত সরঞ্জাম দিয়ে পরিচালনা করতে হবে।
• স্থিতিশীলতা এবং দক্ষতার উদ্দেশ্যগুলির মধ্যে পরিপূরকতার সম্পর্ক বজায় রাখতে হবে, যদিও পরিস্থিতি দ্বারা নির্দেশিত নমনীয়তার মার্জিন সহ। এই লক্ষ্যে, দক্ষ বাজার এবং সজাগ আর্থিক কর্তৃপক্ষের মধ্যে বিস্তৃত মিথস্ক্রিয়া বৃদ্ধি করা প্রয়োজন, বিস্তৃত যন্ত্রের সাথে হস্তক্ষেপ করতে প্রস্তুত।
• একটি জটিল বাস্তবতার মুখে সহজ সমাধানের আশ্রয় নেওয়া অকেজো এবং বিভ্রান্তিকর। আপনি শুধুমাত্র একটি হস্তক্ষেপ টুল ব্যবহার করতে পারবেন না. প্রতিটি সুবিধার প্রস্তাব, কিন্তু contraindications. অনেকের প্রয়োজন হতে পারে, একা কেউই যথেষ্ট নয়।
• প্রাক্তন প্রতিরোধমূলক ব্যবস্থার মাধ্যমে সংকটের সম্ভাবনা হ্রাস করা যেতে পারে, যা সম্ভাব্য কারণগুলির উপর কাজ করে এবং তাদের প্রভাবগুলি প্রাক্তন হস্তক্ষেপ ব্যবস্থার মাধ্যমে সীমিত করা যেতে পারে।
প্রতিরোধমূলক অ্যালার্ম। একটি প্রারম্ভিক সতর্কতা ব্যবস্থার জন্য বেশ কয়েকটি সমন্বিত কর্মের প্রয়োজন:
• সময়মত তথ্য পেতে আর্থিক কর্তৃপক্ষের দ্বারা অবিরাম পর্যবেক্ষণ।
• ঝুঁকির উত্সগুলির সনাক্তকরণ, যা অনেকগুলি: ক্রেডিট, বাজার, কর্মক্ষম, সুদের হার, তারল্য, সুনামগত ঝুঁকি৷
• সিস্টেমিক ঝুঁকির মূল্যায়ন এবং ট্রেস, এছাড়াও স্ট্রেস পরীক্ষার সাথে সিমুলেশনগুলি চালিয়ে, ডিফিউশন সার্কিটগুলি সনাক্ত করতে এবং সংক্রামনের ঝুঁকি রোধ করতে।
• ব্যাঙ্কিং এবং আর্থিক দৈত্যের বিরুদ্ধে অবিশ্বাস মনিটরিং খুব বড় ব্ল্যাকমেল রোধ করতে ব্যর্থ।
• মধ্যস্থতার ফর্মগুলির বিচ্ছেদ এবং সরলীকরণ, বিশেষত বাণিজ্যিক ব্যাঙ্কগুলির মধ্যে, যা ক্রেডিট ফাংশনের সাথে আর্থিক ফাংশনকে একত্রিত করে এবং আর্থিক বিনিয়োগে বিশেষ মধ্যস্থতাকারীদের মধ্যে।
সঙ্কট রোধ করার জন্য এই ব্যবস্থাটি প্রয়োজনীয়, তবে তাদের এড়ানোর জন্য এটি যথেষ্ট নাও হতে পারে। সর্বোপরি শক্তিশালী উদ্ভাবনী প্রক্রিয়ার মধ্যে যা সবচেয়ে উন্নত আর্থিক ব্যবস্থার বৈশিষ্ট্যকে চিহ্নিত করে, বিচক্ষণ প্রবিধান দ্রুত বাতিল হয়ে যায় এবং নতুন নিয়মের সাথে সামঞ্জস্য করা হয় সর্বদা একটি সংকটের চাপে যা ইতিমধ্যেই শুরু হয়েছে। এই পর্যবেক্ষণের জন্য প্রথমে একটি নমনীয় প্রতিরোধমূলক ব্যবস্থা থাকা প্রয়োজন, যা রেফারেন্স প্রসঙ্গ পরিবর্তনের সাথে সহজেই মানিয়ে নেওয়া যায়। দ্বিতীয়ত, এটি সঙ্কটের হটবেডগুলিকে দমন করতে এবং তাদের বিস্তার রোধ করতে হস্তক্ষেপের একটি স্পষ্ট ব্যবস্থা স্থাপনের প্রয়োজনীয়তা নিশ্চিত করে। এই লক্ষ্যে, দুটি স্তরে কাজ করা প্রয়োজন: একটি তাত্ক্ষণিক হস্তক্ষেপ, অন্যটি চূড়ান্ত উদ্ধার।
আমরা ইতিমধ্যেই অগ্নিনির্বাপকদের সাথে শেষ অবলম্বনের ঋণদাতার ভূমিকায় কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলির তুলনা করে বেলআউট নিয়ে আলোচনা করেছি। 2007-10 সংকটে এই ফাংশনের গুরুত্ব সম্পূর্ণরূপে পুনঃনিশ্চিত করা হয়েছিল। যে পাঠটি আবির্ভূত হয় তা হল এটি একটি অসাধারণ হস্তক্ষেপ, যা পদ্ধতিগত ঝুঁকির পরিস্থিতিতে সীমাবদ্ধ হওয়া উচিত। এটি ঘন ঘন ব্যবহার করা যাবে না, এর কার্যকারিতা হ্রাস এবং contraindications বৃদ্ধির ব্যথার জন্য। সবচেয়ে বড় উদ্বেগ কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলির জন্য একটি সুনাম সংক্রান্ত সমস্যা নিয়ে উদ্বিগ্ন, যা "আবর্জনা" সিকিউরিটিগুলির আধার তৈরি করতে পারে না, এর পরিবর্তে তারা করতে প্ররোচিত হয়েছে।
অতএব, আরেকটি গুরুত্বপূর্ণ শিক্ষা যা 2007 সালে জন্ম নেওয়া সঙ্কটের ট্রমাজনিত অভিজ্ঞতা থেকে নেওয়া যেতে পারে তা হল কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলিকে যতটা সম্ভব কম বাফার হস্তক্ষেপের সাথে জড়িত করার চেষ্টা করার প্রয়োজন যা শেষ অবলম্বন হিসাবে ঋণদাতা হিসাবে তাদের ভূমিকাকে চরম করে।
অগ্নি নির্বাপক. এই কারণে, ক্রাইসিস-পরবর্তী নিয়ন্ত্রকদের, প্রধানত আর্থিক স্থিতিশীলতা বোর্ড এবং বাসেল কমিটির পদক্ষেপ, প্রতিটি ব্যাঙ্কের কাছে উপলব্ধ জরুরী সরঞ্জামগুলির এনডোমেন্ট সম্প্রসারণের দিকে নির্দেশিত হয়েছে। আগুনের প্রাদুর্ভাবের সাথে তুলনা করতে ফিরে, ব্যাঙ্কগুলিকে অবশ্যই দেখাতে হবে যে তাদের কাছে অগ্নি নির্বাপক যন্ত্রের ভাল সরবরাহ রয়েছে। এই সরঞ্জামগুলির দান ধীরে ধীরে প্রসারিত হয়েছে এবং এতে অন্তর্ভুক্ত রয়েছে:
1. বাধ্যতামূলক রিজার্ভ;
2. বাধ্যতামূলক আমানত বীমা;
3. সম্পত্তির সীমাবদ্ধতা;
4. তারল্য ঝুঁকি ব্যবস্থাপনায় সীমাবদ্ধতা।
প্রতিষ্ঠিত পদ্ধতি হল তারা যে বাজারে কাজ করে সেখানে তারল্য পরিচালনা ও পুনরুদ্ধার করার ক্ষমতায় ব্যাঙ্কগুলির সক্রিয় অংশগ্রহণ। প্রচলিত প্রবণতা অগ্নি নির্বাপক যন্ত্রের নমনীয় ব্যবহারের পক্ষে। একমাত্র ব্যতিক্রম হল ডিপোজিট ইন্স্যুরেন্স, যার একটি বিশুদ্ধভাবে প্রতিরক্ষামূলক উদ্দেশ্য রয়েছে যাতে ব্যাঙ্ক ব্যর্থতার ক্ষেত্রে গড় স্তরের মধ্যে জমাকৃত মূল্য পরিশোধের নিশ্চয়তা দেওয়া হয়8। অন্যান্য উপকরণগুলি ব্যাঙ্ক ব্যবস্থাপনার দ্বারা সক্রিয় এবং নমনীয় ব্যবস্থাপনার জন্য নিজেদের ধার দেয়। এই নীতিটি ROE-এর ক্ষেত্রে প্রযোজ্য, যা আমানতকারীদের রক্ষা করার জন্য প্রতিরক্ষামূলক ঢালের ঐতিহ্যগত ভূমিকার তুলনায় বিভিন্ন কাজ বরাদ্দ করা হয়। প্রথাগত ভূমিকা যা থেকে আমরা এই অধ্যায়ের শুরুতে শুরু করেছি এবং যা 100% কভারেজের জন্য অনুরোধ পর্যন্ত একটি বিস্তৃত বিতর্কের জন্ম দিয়েছে, যেমনটি আমরা নিম্নলিখিত পৃষ্ঠাগুলিতে নথিভুক্ত করেছি। নির্বাপক সরঞ্জামগুলির সম্প্রসারণ ROE এর ওজনকে হালকা করা সম্ভব করে এবং অর্থের বাজারে স্বল্পমেয়াদী হস্তক্ষেপের জন্য তারল্য রিজার্ভকে একত্রিত করার সুযোগ দেয়।
ক্রেডিট ঝুঁকিতে সাড়া দেওয়ার জন্য ব্যাসেল অ্যাকর্ডস দ্বারা প্রতিষ্ঠিত একটি নিয়ন্ত্রক মূলধন সীমাবদ্ধতা 1988 সালের প্রথম চুক্তি (ব্যাসেল I), যা একটি একক প্যারামিটারের জন্য 2007 সালের দ্বিতীয় (ব্যাসেল II) থেকে ক্রমবর্ধমানভাবে আরও নমনীয় করে তোলে যা পরামিতিগুলিকে আলাদা করে। ক্রেডিট ধরনের উপর নির্ভর করে, নতুন প্রকল্পের প্রস্তুতি পর্যন্ত (ব্যাসেল III)। 2007-10 সালের গুরুতর আর্থিক সঙ্কটের দ্বারা চালিত এই স্কিমটির লক্ষ্য শুধুমাত্র পরিমাণগত স্তরে নয়, গুণগত স্তরেও মূলধনের প্রয়োজনীয়তাকে শক্তিশালী করা। ন্যূনতম প্রয়োজনীয়তা হল কোর টিয়ার l, যার মধ্যে রয়েছে শেয়ার মূলধন এবং ধরে রাখা উপার্জন (তাই তথাকথিত সাধারণ ইকুইটি) এবং এটি সম্পদের গুণগতভাবে সর্বোচ্চ উপাদান। অবশেষে, সবচেয়ে উদ্ভাবনী দিক হল তারল্য ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার জন্য প্রয়োজনীয়তার অতিরিক্ত প্রবর্তন, যার জন্য ব্যাঙ্কগুলিকে চাপের পরিস্থিতিতে সমগ্র ব্যাঙ্ক ব্যালেন্স শীট, সম্পদ এবং দায়বদ্ধতার স্থিতিস্থাপকতা প্রদর্শন করতে হবে।
মন্তব্য
দুটি মন্তব্য এখানে অনুমান করা যেতে পারে. একটি ইতিবাচক। অন্যটি উদ্বেগজনক।
ইতিবাচক দিকটি ব্যাঙ্কগুলির জন্য প্রয়োজনীয় বিস্তৃত সুরক্ষামূলক পদক্ষেপের সাথে সম্পর্কিত, যেখানে বিভিন্ন বাজার এবং বিভিন্ন স্টেকহোল্ডার জড়িত:
1. আমানতকারী, যাদেরকে অবশ্যই আশ্বস্ত ও বিশ্বস্ত হতে হবে তাড়াতাড়ি তোলার ঝুঁকি কমাতে: শুধুমাত্র ROB এবং ডিপোজিট ইন্স্যুরেন্সের মতো প্রতিরক্ষামূলক ব্যবস্থা নয়, পেমেন্ট পরিষেবা এবং সুষ্ঠু ব্যবস্থাপনার দক্ষতার সাথেও।
2. ঋণগ্রহীতাদের, যাদেরকে অবশ্যই নির্বাচিত হতে হবে এবং মুনাফা এবং ঋণের ঝুঁকির ভারসাম্য বজায় রাখতে এবং অনুমানমূলক বুদবুদের অর্থায়ন সীমিত করতে হবে।
3. শেয়ারহোল্ডারদের, যাদেরকে ব্যাঙ্কিং কার্যকলাপের ঝুঁকি মোকাবেলায় মূলধন দৃঢ়তা প্রদানের জন্য আহ্বান জানানো হয়। পরিবর্তে, ব্যাংকগুলিকে পুঁজি বাজারের মাধ্যমে আকৃষ্ট করার জন্য পারিশ্রমিক প্রদানের জন্য ব্যবস্থাপনাগত দক্ষতায় উদ্বুদ্ধ করা হয়।
4. সর্বশেষ কিন্তু অন্তত নয়, স্থানীয় সম্প্রদায়, যাদের কাছে বিনিময়ে আস্থার স্থিতিশীল সম্পর্ক অর্জনের জন্য ব্যাংকগুলিকে অবশ্যই প্রাসঙ্গিক জ্ঞান এবং স্থানীয় উন্নয়নে মনোযোগ দিতে সক্ষম হতে হবে।
উদ্বেগজনক দিকটি হল, নমনীয় এবং বাজারমুখী পদ্ধতিতে, ব্যাঙ্কগুলির উপর আরোপিত ব্যবস্থাপনার সীমাবদ্ধতা বৃদ্ধি পেয়েছে। যদি একদিকে কেন্দ্রীয় ব্যাংকে থাকা বাধ্যতামূলক রিজার্ভের সীমাবদ্ধতা থাকে, অন্যদিকে মূলধনের সীমাবদ্ধতা এবং ব্যাংক ব্যালেন্স শীটে তারল্য সংরক্ষণের অনুরোধ যুক্ত করা হয়।
সর্বদা যেমন ঘটে যখন সীমাবদ্ধ শাসনের ওজন বৃদ্ধি পায়, স্থিতিশীলতার দৃষ্টিকোণ থেকে প্রাপ্ত সুবিধা দক্ষতা হ্রাসের মূল্যে এবং সর্বোপরি মধ্যবর্তী সংস্থান হ্রাসের মূল্যে কতটা প্রাপ্ত হয় তা মূল্যায়নের সমস্যা দেখা দেয়। আন্তর্জাতিক ঋণের পক্ষে। 'অর্থনীতি। একটি দুষ্ট চক্র ট্রিগার হতে পারে. উচ্চ খরচ এবং কম দক্ষতা ব্যাঙ্কের মুনাফাকে শাস্তি দেয়। নিম্ন মুনাফা ব্যাঙ্ক শেয়ারের প্রতি সঞ্চয়ের আকর্ষণ হ্রাস করে। শেয়ার মূলধন বাড়ানোর ক্ষেত্রে বৃহত্তর অসুবিধাগুলি মূলধনের সীমাবদ্ধতাগুলিকে আরও কঠোর করে তোলে যা ক্রেডিট অফারে একটি সর্বোচ্চ সীমা স্থাপন করে। অর্থনীতিতে ঋণ দেওয়ার জন্য ব্যাংকগুলি যে সম্পদ বরাদ্দ করতে পারে তা হ্রাস পেয়েছে। এই হ্রাস ব্যাঙ্ক ব্যালেন্স শীট প্রদর্শন করা আবশ্যক যে উচ্চতর তারল্য প্রয়োজনীয়তা দ্বারা উচ্চারিত হয়. এটি একটি অন্তর্নিহিত পোর্টফোলিও সীমাবদ্ধতা যা প্রধানত উচ্চ-মানের, কম-ঝুঁকিপূর্ণ স্বল্পমেয়াদী পাবলিক সিকিউরিটিজ অধিগ্রহণের সাথে সন্তুষ্ট। এটি কেবল ব্যাঙ্কের মধ্যস্থতার সময় দিগন্তই কমিয়ে দেয় না, বরং অর্থনীতিতে ঋণ দেওয়ার জন্য ব্যাঙ্কগুলির জন্য পোর্টফোলিওর জায়গাও কমে যায়।
উপসংহারে, সঙ্কটের পরে ব্যাঙ্কগুলিকে দেওয়া সুপারিশগুলি - বৃহত্তর পুঁজিকরণ, বৃহত্তর তারল্য, অর্থনীতির জন্য বৃহত্তর সমর্থন এবং বিশেষ করে, ছোট এবং মাঝারি আকারের উদ্যোগগুলির জন্য বৃহত্তর ঋণ - পরস্পরবিরোধী বলে মনে হয়। আবারও, সংকটের পরে স্থিতিশীলতার অনুসন্ধান অর্থনৈতিক দক্ষতা এবং উন্নয়নের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ বলে মনে হয় না।
