MiFID প্রবিধান (সম্পূর্ণভাবে বোঝা যায়: MiFID I + MiFID II) গ্রাহকের জন্য কার্ডগুলিকে আরও ভালভাবে পরিবর্তন করে খুচরা, অর্থাৎ যে নাগরিক তার সঞ্চয় বিনিয়োগ করে। নিজেকে সঞ্চয়কারীর অবস্থানে রেখে যিনি ব্যক্তিগতকৃত আর্থিক উপদেষ্টা পরিষেবার সাথে যোগাযোগ করেন, যেমন সাধারণত ব্যাঙ্ক এবং অন্যান্য আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি দ্বারা সরবরাহ করা হয়, আমি বুঝতে পারি যে এটি একটি বিরক্তিকর এবং প্রযুক্তিগত বিষয়।
সুতরাং, আইন ব্যবচ্ছেদ করার পরিবর্তে, আমি ব্যবহারিক পেতে যাচ্ছি। এবং এখানে 10টি প্রশ্ন আপনার আর্থিক উপদেষ্টাকে জিজ্ঞাসা করার জন্য রয়েছে, যদি আপনার একটি থাকে (সাধারণত আপনার ব্যাঙ্কের একজন কর্মচারী, বা একটি নেটওয়ার্কের পক্ষে কাজ করা একজন আর্থিক উপদেষ্টা, বা একটি স্বাধীন আর্থিক উপদেষ্টা, বা একটি বীমা এজেন্ট)।
প্রথমত, 2018 সালের জানুয়ারীতে MiFID II প্রবর্তনের পরে পরিস্থিতির দিকে নজর দেওয়া যাক। আমি শুধুমাত্র মূল ধারণা ব্যাখ্যা করতে ডাউন-টু-আর্থ ভাষা ব্যবহার করি। আমি সুনির্দিষ্ট প্রযুক্তিগত শর্তাবলী মেনে চলার বিষয়ে চিন্তা করি না, আমরা সরাসরি পয়েন্টে পৌঁছে যাই।
পরামর্শদাতার দায়িত্ব
উপদেষ্টা/ব্যাঙ্ক/অ্যাসেট ম্যানেজার যিনি ব্যক্তিগতকৃত (অর্থাৎ দর্জি-তৈরি) আর্থিক উপদেষ্টা পরিষেবা প্রদান করেন, তাকে অবশ্যই নিম্নলিখিত বিষয়গুলি করতে হবে।
- তাকে অবশ্যই তার গ্রাহকদের পুঙ্খানুপুঙ্খভাবে জানতে হবে, "MiFID প্রশ্নপত্র" এর মাধ্যমে তাদের প্রোফাইলিং করতে হবে, তাদের কী প্রয়োজন, তাদের উদ্দেশ্য কী, তারা কতক্ষণ বিনিয়োগ করতে পারে, তারা কোন স্তরের ঝুঁকি বহন করতে পারে, বিনিয়োগ সম্পর্কে তারা কতটা জানে। , এবং তাই।
- আপনাকে অবশ্যই এই প্রোফাইলিংটি নিয়মিত পুনরাবৃত্তি করতে হবে, কারণ পরিস্থিতি পরিবর্তন হতে পারে, উভয় গ্রাহকের জন্য (উদাহরণস্বরূপ, তার ট্রিপলেট ছিল) এবং পণ্যের জন্য (উদাহরণস্বরূপ, সে ব্যাপকভাবে পরিবর্তিত হয়েছে) সম্পদ বরাদ্দ) বা বাজারের জন্য (উদাহরণস্বরূপ, একটি ছিল ক্র্যাশ).
- এটা নিশ্চিত করতে হবে যে বিনিয়োগগুলি ক্লায়েন্টের জন্য উপযুক্ত, অর্থাৎ সেগুলি তার প্রোফাইলের সাথে মেলে। উদাহরণ স্বরূপ, গ্রাহকের একটি প্রয়োজন মেটানো, তাকে যৌক্তিক থেকে বেশি সময় বিনিয়োগ না করে, বা বিপরীত খুব স্বল্পমেয়াদী, বা তাকে খুব বেশি বা খুব কম ঝুঁকি নিতে বাধ্য করা, ইত্যাদি ইত্যাদি। আমি জানি আপনি বুঝতে পেরেছেন।
- এটি যাচাই করা প্রয়োজন যে এটি সর্বদাই হয়: অর্থাৎ, সময়ের সাথে সাথে গ্রাহকের জন্য বিনিয়োগ পর্যাপ্ত থাকে। অনুগ্রহ করে মনে রাখবেন যে একটি বিনিয়োগ আজ একজন ক্লায়েন্টের জন্য ভাল হতে পারে, কিন্তু এক মাসের মধ্যে তা নাও হতে পারে (যেমন আর্থিক ঝুঁকি কয়েক দিনের মধ্যে দ্বিগুণ বা তিনগুণ আকারে হতে পারে, সচেতন হওয়ার জন্য শুধুমাত্র একটি VIX সূচক চার্ট দেখুন) . উপরন্তু, গ্রাহকের অবস্থার পরিবর্তন হতে পারে, যেমন আমরা আগে বলেছি।
- যখনই আর্থিক উপদেষ্টা ক্লায়েন্টের পোর্টফোলিওর পরিবর্তনের প্রস্তাব করেন তখন তা করার জন্য অবশ্যই একটি ভাল কারণ থাকতে হবে এবং একটি খরচ-সুবিধা বিশ্লেষণের প্রয়োজন হয় যা দেখায় যে নতুন পোর্টফোলিওটি আগেরটির থেকে কতটা ভালো। "বেটার" এর অর্থ হতে পারে যে এটি ক্লায়েন্টের চাহিদার কাছাকাছি ফিট করে, বা ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার উন্নতি হয়, সম্ভবত আরও সঠিক বৈচিত্র্যের মাধ্যমে, বা খরচ কম, ইত্যাদি। আইনটি ঠিক কী করতে হবে তা বলে না, তবে এটি বলে যে মূল্যায়ন অবশ্যই ব্যাপক, সর্বাঙ্গীণ হতে হবে এবং এটি গ্রাহকের অনুকূল হতে হবে।
- সবশেষে কিন্তু অন্তত নয়, তাকে অবশ্যই স্পষ্টভাবে ব্যয়গুলি প্রকাশ করতে হবে, পরম মূল্যে, অর্থাৎ ইউরোতে, এবং বিনিয়োগের শতাংশ হিসাবেও, বিশেষভাবে হাইলাইট করে যে আর্থিক পরামর্শের খরচ কী।
এখন, যা লেখা হয়েছে তা ইতালীয় সম্পদ ব্যবস্থাপনা শিল্প সম্পর্কে অনেক কিছু বলে: এটি বিব্রতকর যে আইনটি এই নিয়মগুলি আরোপ করতে হবে। কারণ এগুলো যে কোনো ভালো ব্যবসা পরিচালনার নিয়ম হওয়া উচিত। কোম্পানি এবং গ্রাহকের মধ্যে স্বাভাবিক সম্পর্কের উপর একটি ব্যবসায়িক প্রশাসনের কোর্সের নিয়ম, গ্রাহকের সাথে এমনভাবে পরিবেশন করা হয় যা তার প্রয়োজন অনুসারে কার্যকরী হয়... তবে আসুন এটিকে একা ছেড়ে দেওয়া যাক।
কারণ আমরা জানি, MiFID II-এর আবির্ভাবের আগে, যা সরবরাহ এবং চাহিদার মধ্যে শক্তির ভারসাম্যকে কিছুটা ভারসাম্যপূর্ণ করেছিল, সম্পদ ব্যবস্থাপনার জগতে গ্রাহককে পরিষেবা দেওয়ার ক্লাসিক উপায় ছিল বিক্রেতা/পরামর্শদাতার জন্য তাকে সবচেয়ে সুবিধাজনক বিনিয়োগ পণ্য দেওয়া। , এবং গ্রাহকের জন্য নয়, বিক্রেতা/পরামর্শদাতার পারিশ্রমিক স্পষ্ট না করে, সেভারদের ক্ষতির জন্য স্বার্থের একটি বিশাল দ্বন্দ্ব স্থাপন করে।
প্রায়শই, সবচেয়ে রোগগত ক্ষেত্রে, মর্ডোর রাজ্যের যোগ্য ডাকাতির যুক্তি অনুসারে। কিন্তু এখন বিনিয়োগকারীদের জন্য সবকিছুই অনেক ভালো: MiFID আপনার বন্ধু, প্রিয় সঞ্চয়কারী।
এই ভিত্তি তৈরি করার পরে, এখানে আপনার আর্থিক উপদেষ্টাকে জিজ্ঞাসা করার জন্য 10টি প্রশ্ন রয়েছে, একটি ব্যক্তিগতকৃত আর্থিক উপদেষ্টা পরিষেবা থেকে সেরাটি পাওয়ার জন্য 10টি উদার পরামর্শ।
1) আপনি কি স্বাধীন নাকি?
অবিলম্বে একটি জিনিস নিশ্চিত করুন: পরামর্শদাতা স্বাধীন কিনা (উদাহরণস্বরূপ, তিনি আর্থিক পরামর্শদাতাদের একটি কোম্পানি) বা না (অর্থাৎ, তিনি একটি ব্যাংকিং নেটওয়ার্কের অন্তর্গত বা প্রাক্তন প্রবর্তক, যারা এখন নিজেদের আর্থিক পরামর্শদাতা বলে)।
এটি প্রায়শই স্ব-প্রকাশিত হয় এবং অন্তত প্রধান নেটওয়ার্কগুলির পরামর্শদাতাদের জন্য জিজ্ঞাসা করার প্রয়োজন হয় না। কিন্তু, সন্দেহ হলে, জিজ্ঞাসা করুন এবং প্রদত্ত শংসাপত্রগুলি পান।
স্বাধীনতা সংক্রান্ত এই তথ্যটি প্রাথমিক এবং শুধুমাত্র পরিস্থিতিকে পরিপ্রেক্ষিতে রাখতে সাহায্য করে: একজন অ-স্বাধীন পরামর্শদাতা আপনার সাথে স্বার্থের দ্বন্দ্বে কাজ করতে পারেন, কারণ তিনি শুধুমাত্র তার কোম্পানির দ্বারা বিপণিত পণ্যের সুপারিশ করবেন।
এটি অগত্যা একটি খারাপ জিনিস নয়, মনে রাখবেন: আপনি যদি একটি একক-ব্র্যান্ডের পোশাকের দোকানে বা একটি গাড়ির ডিলারশিপে যান, শুধুমাত্র সবার কাছে পরিচিত দুটি উদাহরণ উদ্ধৃত করার জন্য, এটি একই এবং সাধারণত এতে কোনও ভুল নেই৷
অ-স্বাধীন উপদেষ্টাদের প্রায়শই অনেক বিস্তৃত পণ্যগুলিতে অ্যাক্সেস থাকে এবং তাদের উচ্চ-স্তরের আর্থিক সিদ্ধান্ত সহায়তার সরঞ্জাম থাকে। তাই, এমনকি একটি অ-স্বাধীন পরামর্শদাতা চমৎকার আর্থিক পরামর্শ প্রদান করতে পারেন. যেভাবেই হোক, কনসালটেন্সি ভালো বা খারাপভাবে করা হয়েছে, তা নিচের প্রশ্নগুলো থেকে বোঝা যাবে।
তদুপরি, একজন স্বাধীন পরামর্শদাতা হওয়ার বিষয়টি অবশ্যই গুণমানের সাথে সমার্থক নয়, তবে শুধুমাত্র বিচারের স্বাধীনতার সাথে (অন্তত নীতিগতভাবে): স্বাধীন পরামর্শদাতাদের বিভাগে আপনি দুর্দান্ত পেশাদার এবং উভয়ই পাবেন বাড়ি থেকে পালিয়ে.
যাইহোক, আমি আবারও বলছি, আপনার কথোপকথনকে ফ্রেম করার জন্য এবং সাধারণ জ্ঞান ব্যবহার করার জন্য এই নির্ভরতা/স্বাধীনতা জিনিসটি অবশ্যই জানা উচিত।
2) আমি কিভাবে প্রোফাইল করা হয়?
পরামর্শদাতাকে জিজ্ঞাসা করুন যে আপনি কীভাবে প্রোফাইল করেছেন, যেমন প্রশ্নাবলী এবং পরামর্শদাতার কাছে উপলব্ধ অন্যান্য ডেটা অনুসারে আপনার আর্থিক ডিএনএ কী। তা হল: গ্রাহকের জ্ঞানের কোন অনুমানের উপর ভিত্তি করে ব্যক্তিগত পরামর্শদাতা?
পরামর্শদাতার অভিজ্ঞতা এবং তার পরিষেবায় থাকা প্রযুক্তির জন্য ধন্যবাদ, আপনি নিজের সম্পর্কে কল্পনা করেননি এমন জিনিসগুলি আবিষ্কার করতে পারেন৷ অথবা, বিপরীতভাবে, আপনি দেখতে পারেন যে তারা আপনাকে ভালভাবে প্রোফাইল করেনি এবং আপনি ভুল পায়ে শুরু করছেন। আপনি এইভাবে শট সংশোধন করার সময় হবে.
3) আপনি কেন আমার কাছে এই বিনিয়োগের প্রস্তাব করছেন?
আমাকে এটি ভালভাবে ব্যাখ্যা করতে দিন: এটি আপনার কোন প্রয়োজন পূরণ করে? এটা কিভাবে আপনার বিনিয়োগ লক্ষ্য ফিট করে? সংক্ষেপে, এটা আপনার জন্য কিভাবে উপযুক্ত?
4) ঠিক এই আর্থিক উপকরণ কেন?
যদি আমরা একটি একক পণ্য সম্পর্কে কথা বলি (উদাহরণস্বরূপ একটি তহবিল, একটি নীতি৷ ইউনিট-সংযুক্ত), আমাদের ব্যাখ্যা করা যাক কিভাবে এবং কেন এটি আপনার পোর্টফোলিওতে যথাযথভাবে ফিট করে।
এটি হল: কীভাবে এটি সামগ্রিক পোর্টফোলিওতে ফিট করে? এটা কি ফাংশন আছে? এটা কি ঝুঁকি কমায়? এটা কি ভালো পারফরম্যান্স পাওয়ার সম্ভাবনা বাড়ায়? এটি কি কুপন/লভ্যাংশের পরিপ্রেক্ষিতে পোর্টফোলিওর মুনাফা বাড়ায়? এটি কিছু আসন্ন ঝুঁকি বিরুদ্ধে হেজিং একটি ফাংশন আছে?
সর্বদা মনে রাখবেন যে, এমনকি যদি আমরা একটি একক আর্থিক উপকরণের কথা বলি, ভাল ব্যক্তিগতকৃত আর্থিক পরামর্শের সমস্ত বিনিয়োগের দিকে নজর দেওয়া উচিত, যেমন পোর্টফোলিওতে (যদি না স্পষ্টভাবে ইচ্ছা হয় অন্যথায়, নির্দিষ্ট কারণে, উদাহরণস্বরূপ একটি প্রদত্ত বিনিয়োগের বিষয়ে একটি বিশেষজ্ঞ মতামত )
5) বিনিয়োগের ঝুঁকি কি?
সতর্কতা: আপনি যদি ঝুঁকি না নেন, আপনি উপার্জন করবেন না। নিস্তার নেই, মাথায় রাখো। ঝুঁকি নিতে হবে। কিন্তু ঝুঁকি অবশ্যই আপনার, আপনার প্রয়োজন, আপনার প্রোফাইল, আপনার আর্থিক জিনোমের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ হতে হবে। সুতরাং আপনি যে বিনিয়োগ বিবেচনা করছেন তার ঝুঁকিগুলি কী কী তা তাদের ভালভাবে ব্যাখ্যা করুন।
এবং জিজ্ঞাসা করুন বিনিয়োগের প্রবণতা বিভিন্ন সম্ভাব্য বাজার পরিস্থিতির সাথে সম্পর্কিত হতে পারে। উপদেষ্টা আপনাকে কী বলছেন আপনি যদি স্বজ্ঞাতভাবে বুঝতে না পারেন, যদি এটি আপনার কাছে খুব জটিল মনে হয়, তাহলে বিনিয়োগ করবেন না। অথবা নিজেকে আরও ভালভাবে ব্যাখ্যা করতে দিন, যতক্ষণ না আপনি বুঝতে পারেন এবং সত্যিকার অর্থে নিশ্চিত হন।
6) বিনিয়োগের সাথে যুক্ত খরচ কি কি?
আসুন খরচের বিবরণ সম্পর্কে কথা বলি: প্রবেশ এবং প্রস্থান খরচ, ব্যবস্থাপনা এবং কর্মক্ষমতা কমিশন (যদি থাকে), পরামর্শ খরচ, কোন জরিমানা ইত্যাদি। সব
বিভিন্ন আইটেম ভালভাবে ব্যাখ্যা করুন, কিভাবে, কখন এবং কেন তারা খেলায় আসে। বিশেষ করে, প্রতি বছর কাউন্সেলিং কত খরচ হয় জিজ্ঞাসা করুন। এবং আপনি বুঝতে ভান করবেন না: সবকিছু ভালভাবে ব্যাখ্যা করুন এবং আপনার নিউরনগুলি দিয়ে শুনুন, কারণ এটি আপনার অর্থ।
7) প্রশ্ন করা আর্থিক পরামর্শ ঠিক কি জড়িত?
যে: এর কংক্রিট বিষয়বস্তু কি? মনে রাখবেন যে কনসালটেন্সির খরচ প্রায়শই অনেক (আপনার) টাকার সমান হয়, তাই এটি কী তা জেনে রাখা ভাল। তাই আপনি এটি মূল্যায়ন করতে পারেন, এছাড়াও বিকল্প সম্পর্কে.
8) কেন আপনি আমাকে সম্পদ ব্যবস্থাপনা অফার করছেন?
যদি তারা আপনাকে সম্পদ ব্যবস্থাপনা অফার করে, তাহলে প্রশ্নটি আবশ্যক। কারণ, জেনে রাখুন, সম্পদ ব্যবস্থাপনা আপনাকে পরামর্শের খরচগুলিকে একটি একক আইটেমে ব্যবস্থাপনা খরচের সাথে "ডুবতে" দেয়, ঠিক যেমনটি MiFID II-এর আগে ছিল।
সতর্কতা: চারপাশে চমৎকার, পেশাদার সম্পদ ব্যবস্থাপনা পরিষেবা রয়েছে, সঠিক খরচ সহ (পেশাদার গুণমান একটি মূল্যে আসে), তাই আপনাকে সবকিছু একত্রিত করার দরকার নেই। কিন্তু এমন অনেক কোম্পানি আছে যারা মিউচুয়াল ফান্ড ক্লায়েন্টদেরকে সম্পদ ব্যবস্থাপনায় সরিয়ে দিয়েছে যাতে তাদের তাদের খরচের বিব্রতকর স্কেল ব্যাখ্যা করতে হয় না।
9) কেন আমরা মানিব্যাগ পরিবর্তন করব?
যখন তারা একটি পোর্টফোলিও পুনঃব্যালেন্সিং প্রস্তাব করে, উদাহরণস্বরূপ একটি বিনিয়োগের সাথে অন্য বিনিয়োগ প্রতিস্থাপন (একটি সুইচ), কেন এবং কীভাবে এটি আপনার বিনিয়োগ পোর্টফোলিওকে উপকৃত করে তা আমাদের ব্যাখ্যা করুন। হাতে তথ্য এবং সংখ্যা এবং ব্যাখ্যা সহ যা একটি সাধারণ জ্ঞান মূল্যায়নের সাথে দাঁড়ায়।
10) জিজ্ঞাসা করুন, জিজ্ঞাসা করুন, জিজ্ঞাসা করুন (এটি একটি প্রশ্ন নয়, তবে এটি ঠিক আছে)
উপস্থিতিতে থামবেন না। আপনি যা কিছু বুঝতে পারেন না তা আপনাকে ব্যাখ্যা করুন: আপনি যদি পরামর্শের জন্য অর্থ প্রদান করেন তবে তা করার অধিকার আপনার রয়েছে। এবং যদি পরামর্শদাতা ভাল হয়, তিনি এটি করতে খুশি হবেন এবং বিষয়টির মাধ্যমে আপনাকে নেতৃত্ব দেবেন। তার কথা শুনুন, আত্মবিশ্বাসের সাথে, কিন্তু সমালোচনামূলকভাবে।
এই তথ্যের বেশিরভাগই বিনিয়োগের আগে প্রদত্ত ডকুমেন্টেশনে উপস্থিত রয়েছে। কিন্তু এই অনুমানের উপর নির্ভর করবেন না, কারণ নথিতে প্রযুক্তিগত ভাষায় প্রচুর তথ্য জানানো হয় যা ভারী হতে পারে।
খরচের ক্ষেত্রে, মানে, বিভিন্ন অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট কোম্পানিগুলি ডকুমেন্টেশনের পয়েন্টগুলিতে খরচের বিশদ বিবরণ সন্নিবেশিত করেছে যেগুলি বিশেষভাবে স্পষ্ট নয়, এই আশায় যে গ্রাহকরা তাদের উপর নির্ভর করবেন না। হতাশাজনক।
মনে রাখবেন: একজন আর্থিক উপদেষ্টার সাথে আচরণ করার সৌন্দর্য হল যে আপনি তাকে তথ্যের জন্য জিজ্ঞাসা করতে পারেন এবং প্রত্যেকে বুঝতে পারে এমন ব্যাখ্যা আশা করতে পারেন। এটা আপনার আর্থিক প্রশিক্ষক হতে পারে. বিব্রত হবেন না এবং প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করতে ভয় পাবেন না।
নিক্ষিপ্ত: শুধুমাত্র উপদেশ
