মিউচুয়াল ফান্ডের উপর মিডিয়াব্যাঙ্কা সমীক্ষা: আরও বেশি রিডেমশন এবং ক্ষতি এবং অসন্তোষজনক রিটার্ন

জরিপটি তার XXI সংস্করণে পৌঁছেছে। এটি www.mbres.it-এ ইন্টারনেটে প্রকাশিত কাগজ এবং উপকরণগুলির উপর একটি কাজ অন্তর্ভুক্ত করে।

কাগজে কাজ - যা ডিজিটাল ফর্ম্যাট সহ সাইট থেকে সম্পূর্ণ ডাউনলোড করা যেতে পারে - সংগ্রহ করা এবং প্রক্রিয়াজাত করা তহবিলের বার্ষিক প্রতিবেদনের উপর ভিত্তি করে, তাদের থেকে সামগ্রিক পরিসংখ্যান তৈরি করে। উদ্দেশ্য হল সম্পূর্ণরূপে শিল্পের উপর একটি তথ্য টুল প্রদান করা এবং ব্যক্তিগত তহবিলের উপর নয়, যার মধ্যে রিপোর্টের প্রধান আইটেমগুলি উপরে উল্লিখিত ওয়েবসাইটে প্রকাশিত হয়েছে।

সামগ্রিক পরিসংখ্যান অন্তর্ভুক্ত:

– শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটির পরিবর্তন দেখানো একটি সারাংশ টেবিল (ট্যাব। I): নেট ইনফ্লো, ডিস্ট্রিবিউটেড ইনকাম, ফলাফল (পরবর্তীটি, ঘুরে, ট্রেডিং, পোর্টফোলিও লিখন এবং পুনর্মূল্যায়ন, চার্জ থেকে লাভ এবং ক্ষতির যোগফল হিসাবে দেখানো হয়েছে খরচ, কর, বিনিয়োগ আয় এবং অন্যান্য খরচ এবং রাজস্ব);

- বিস্তারিত চারটি টেবিল (ট্যাব। II থেকে V পর্যন্ত);

– সারণী I নীচে একটি নেট রিটার্ন সূচক দেখায় যা বছরের ফলাফল এবং শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটির মধ্যে শতাংশ অনুপাত হিসাবে গণনা করা হয়েছে যা পরিচালকরা বছরে গড়ে উপলব্ধ ছিল (সময়ের সাথে প্রবণতা, অন্যান্য থেকে আঁকা অনুরূপ সূচকগুলির সাথে তুলনা করে) উত্স, সংযুক্ত গ্রাফ 6 এ দেখানো হয়েছে); 2011 সাল থেকে এটি ইউনিটের মূল্যের পরিবর্তনের ওজন নির্ধারণ করে - সংশ্লিষ্ট বিভাগের তহবিলের জন্য মূল্যবান, দ্বিতীয়ার্ধের জন্য 12,5% ​​করের অনুমানে - ব্যবস্থাপনার অধীনে গড় নেট সম্পদ দ্বারা;

– সারণি V সিকিউরিটিজ ট্রেডিং সম্পর্কিত ডেটা এবং একটি টার্নওভার সূচক (পোর্টফোলিওর বিক্রয় এবং গড় মূল্যের মধ্যে অনুপাত) দেখায় যা এক বছরে কতবার বিনিয়োগ স্থানান্তরিত হয় তা তুলে ধরে।

ওয়েবসাইটে (www.mbres.it) উপলব্ধ:

- চার্জ এবং আয়ের বিবরণ যা সামগ্রিক ফলাফল তৈরি করে;

- তহবিলের গড় সামগ্রিক ব্যবস্থাপনা খরচ (ব্যবস্থাপনা খরচ এবং গড় শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটির মধ্যে অনুপাত);

- সমষ্টিগত রিটার্ন এবং বেঞ্চমার্কের মধ্যে তুলনা (প্রগতিতে আপডেট);

- সম্পদ বরাদ্দ সংক্রান্ত তথ্য (প্রগতিতে আপডেট);

- রিপোর্টে হাইলাইট করা ট্রেডিং চার্জের বিস্তারিত তথ্য (প্রগতিতে আপডেট);

- প্রায়শই জিজ্ঞাসিত প্রশ্নাবলী এবং নিবন্ধ এবং গবেষণা পর্যালোচনা;

- স্বতন্ত্র তহবিলের বিস্তারিত তথ্য (ট্যাব। VI)।

2011 সংস্করণ

ইতালীয় আইনের অধীনে 956 তহবিল

এই সংস্করণটি 956টি ইতালীয়-আইন তহবিল বিবেচনা করে যা পরিচালিত সম্পদের পরিপ্রেক্ষিতে সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ অপারেটরদের (ওপেন-এন্ডেড ফান্ডের জন্য 25)। সম্পদের পরিপ্রেক্ষিতে শিল্পের প্রতিনিধিত্বের হার ওপেন-এন্ড ফান্ড সেক্টরে 94% এবং অন্যান্য বিভাগে 97%-এর বেশি - ক্লোজড-এন্ড এবং রিয়েল এস্টেট ছাড়া -। পূর্ববর্তী সংস্করণের তুলনায়, আরও 49টি তহবিল রিপোর্ট করা হয়েছে, 69টি একীভূত বা লিকুইডেটেড তহবিল এবং 27টি তহবিল যার জন্য প্রতিবেদনটি উপলব্ধ করা হয়নি।

সংশ্লেষণ

– রিডেম্পশন সবসময়ই প্রাধান্য পায়: ইতালীয় তহবিলগুলি রিডিমশনের মধ্য দিয়ে যেতে থাকে যার পরিমাণ নতুন সাবস্ক্রিপশনের চেয়ে অনেক বেশি। 2011 সালে এটি ছিল প্রায় 27 বিলিয়ন ইউরো; 2011 সালের শেষের দিকে সামগ্রিক সম্পদ 1998 সালের পর থেকে সর্বনিম্ন চিহ্নিত। শিল্পের আকার হ্রাস, আন্তর্জাতিক প্রেক্ষাপটে ত্রয়োদশ, 8 সালে 42% এর বিপরীতে জিডিপিতে 1999% এর সমান পরিচালিত সম্পদের ঘটনাকে অনুবাদ করে; ইতালি ইউরোপের সাথে শক্তিশালী বিপরীতে বলে মনে হচ্ছে যেখানে একই সময়ের মধ্যে ঘটনা 48% থেকে বেড়ে 63% হয়েছে।

- নেতিবাচক অপারেটিং ফলাফল: 2011 সালে তহবিলগুলি 5,5 বিলিয়ন ইউরোর প্রাক-ট্যাক্স ক্ষতির সাথে তাদের অ্যাকাউন্টগুলি বন্ধ করে (পরিচালনার জন্য সম্পদের উপর যা বছরের শুরুতে 221 বিলিয়ন ছিল), আগের বছরের তুলনায় অর্ধেকেরও বেশি। সম্পদের উপর গড় নেট রিটার্ন -2,2% এর সমান: ইক্যুইটি ফান্ডের তীব্র হ্রাস (-11,1%) আংশিকভাবে বন্ড ফান্ডের কম নেতিবাচক ফলাফল (-0,7%) দ্বারা প্রশমিত হয়েছিল এবং তারল্য তহবিলের ইতিবাচক প্রবণতা দ্বারা প্রশমিত হয়েছিল ( +0,8%)।

- ব্যবস্থাপনার পদ্ধতি: ব্যবস্থাপনা ব্যয় স্থির করা হয় সম্পদের 1,2% এবং ইক্যুইটি খাতে সর্বোচ্চ 2,2% (মার্কিন তহবিলের তুলনায় প্রায় তিনগুণ)। পোর্টফোলিও টার্নওভার (8 মাস) উচ্চ হওয়ার বিষয়টি নিশ্চিত করা হয়েছিল, বিশেষ করে যখন আমেরিকান তহবিলের গড় (মাত্র দুই বছরের কম) সাথে তুলনা করা হয়।

- দীর্ঘমেয়াদী মূল্যায়ন: দীর্ঘমেয়াদী দৃষ্টিকোণ থেকে রিটার্ন এখনও অসন্তোষজনক; যারা গত 28 বছরে সমস্ত ইতালীয় তহবিলে বিনিয়োগ করেছেন তারা ক্ষতিগ্রস্থ হবেন, 12 মাসের বিওটি-তে বার্ষিক বিনিয়োগের তুলনায়, প্রাথমিক মূলধনের এক গুণেরও বেশি ক্ষতি হয়েছে (3,5 এর বিপরীতে এই সময়ের মধ্যে মাত্র 4,6 গুণ বেড়েছে বট সময়)। ঝুঁকিমুক্ত হারের ভিত্তিতে, খোলা তহবিলের ফলাফল গত দশকে প্রায় 90 বিলিয়ন ইউরোর সমান মূল্যের ধ্বংসকে হাইলাইট করে।

- 2012 সালে: উপলব্ধ সরকারী পরিসংখ্যান অনুসারে, 2012 এর প্রথম ত্রৈমাসিকে ইতালীয় আইনের অধীনে প্রতিষ্ঠিত ওপেন-এন্ডেড তহবিল থেকে একটি নতুন গুরুত্বপূর্ণ বহিঃপ্রবাহ ছিল, যার সাথে ইতালীয় আইনের অধীনে প্রতিষ্ঠিত তহবিলে €5,4 বিলিয়ন নেট রিডেম্পশন রয়েছে। রাউন্ডট্রিপ ফান্ড (ইতালীয় পরিচালকদের দ্বারা বিদেশে প্রচারিত) 1,9 বিলিয়ন নেট সাবস্ক্রিপশনের পরিমাণ রেকর্ড করেছে। তিন মাসের কর্মক্ষমতা প্রায় 3,5% অনুমান করা যেতে পারে।

সম্পূর্ণ লেখাটি pdf এ ডাউনলোড করুন 

সংযুক্তি: তহবিল এবং SICAVs.pdf