ব্যবসা এবং ঋণ: ট্রাস্ট হ্রাস পাচ্ছে, এসএমইগুলির দেউলিয়াত্ব বাড়ছে

কর্পোরেট ক্রেডিট জগতে একটি চলমান "কোপার্নিকান বিপ্লব": এটি এমন দৃশ্য যা থেকে উদ্ভূত হয় "ইতালিয়াতে কনফিডি" গবেষণা, টরিনো ফিনাঞ্জা কমিটি দ্বারা প্রচারিত, তুরিন বিশ্ববিদ্যালয়ের ব্যবস্থাপনা বিভাগের সহযোগিতায়।

কিছু উপাদান মনোযোগ আকর্ষণ করা হয়: ব্যাংক এবং গ্যারান্টি কনসোর্টিয়ার মধ্যে নতুন সম্পর্ক; কনসোর্টিয়া কাঠামোর সংখ্যাগত রচনা; কর্পোরেট ক্রেডিট চেইনের মধ্যে ক্রমবর্ধমান বিচ্ছিন্নতা; ক্রমবর্ধমান সংকট যা কোম্পানিগুলির স্বচ্ছলতার উপর প্রভাব ফেলে।

ইতালির এক চতুর্থাংশ এসএমই ব্যাংক থেকে ঋণ পাওয়ার জন্য ট্রাস্টের উপর নির্ভর করে, কিন্তু অভিনবত্ব হল যে ক্রেডিট প্রতিষ্ঠানগুলি আর কনফিডি গ্যারান্টি চায় না, কেন্দ্রীয় গ্যারান্টি ফান্ডে সরাসরি অ্যাক্সেস করার সম্ভাবনার জন্য ধন্যবাদ: পরবর্তীটি তাই ক্রেডিট সংকট কাটিয়ে উঠতে আসল ডিউস এক্স মেশিন।

ব্যাংক অফ ইতালির দ্বারা "ন্যূনতম ভলিউম" আরোপ করা কনসোর্টিয়া সিস্টেমের উপরও গুরুত্ব দেয়: এর ফলে গ্যারান্টি কনসোর্টিয়ার সংখ্যা হ্রাস পায়, যা 150 মিলিয়ন ভলিউমকে সম্মান করে এমন সত্তা তৈরি করার লক্ষ্যে এবং তাদের উপস্থিতি জোরদার করার জন্য একত্রিতকরণ প্রক্রিয়া অনুসরণ করে বাজার.

31 ডিসেম্বর 2015 (শেষ প্রতিবেদনের তারিখ) হিসাবে ইতালিতে 334টি কনফিডি ছিল, যার মধ্যে 39টি ব্যাংক অফ ইতালি দ্বারা তত্ত্বাবধানে (তথাকথিত ব্যাংকিং সংক্রান্ত একত্রিত আইনের 106 অনুচ্ছেদ অনুসারে), ন্যূনতম আয়তনের প্রবিধান সাপেক্ষে এবং 295টি তত্ত্বাবধান করা হয়নি (TUB-এর তথাকথিত অনুসারী নিবন্ধ 112)। দক্ষিণে এবং দ্বীপগুলিতে ট্রাস্টের সর্বাধিক ঘনত্ব রয়েছে (46%), উত্তরে (36%) এবং অবশেষে কেন্দ্রে (18%)।

যাইহোক, কার্যকলাপের পরিমাণের ক্ষেত্রে, উত্তর ইতালিতে পরিচালিত কনসোর্টিয়া বিতরণ করা গ্যারান্টির অর্ধেকেরও বেশি ধারণ করে। উত্তর ইতালিতে উপস্থিত কনফিডি 106-এর একটি বৃহত্তর সামঞ্জস্যের কারণে এই বিভ্রান্তি ঘটেছে।

এসএমই ঋণের নেতিবাচক প্রবণতা নিশ্চিত করা হয়েছে (আগের বছরের তুলনায় -5%) কিন্তু অতীতের তুলনায় একটি পার্থক্যের সাথে: ব্যাঙ্কগুলি আবার এটির সাথে সরাসরি লেনদেন করছে। এইভাবে কনসোর্টিয়া গ্রাউন্ড হারাচ্ছে: 2015 এর শেষে কনসোর্টিয়া কর্তৃক প্রদত্ত ঋণের জন্য 10,5 বিলিয়ন ইউরোর গ্যারান্টি জারি করা হয়েছিল, যা 13,1 সালে 2014 ছিল।

গত 5 বছরের প্রধান পরিবর্তন

সমান্তরাল বাজার: 2011 সালে তারা ছিল 21,648 বিলিয়ন ইউরো; 2015 এর শেষে তারা 10,5 বিলিয়ন ইউরো; বর্তমানে ভলিউম তাই 50 বছর আগে বিতরণ করা 5% এর সমান। 2006 থেকে 2011 পর্যন্ত এটি 4.67% গড় বার্ষিক বৃদ্ধির পরিবর্তে বৃদ্ধি পেয়েছে।

সক্রিয় ট্রাস্টের সংখ্যা: 2011 সালে ছিল 510; 2015 সালে আছে 334 এবং প্রবণতা সংকোচনের দিকে।

দেউলিয়াতা: এসএমইগুলি তাদের ঋণ পরিশোধ করা ক্রমবর্ধমান কঠিন মনে করছে: 2015 সালে, নমুনায় 59% ক্রেডিট গ্যারান্টি অ্যাসোসিয়েশনগুলি 2014-এর তুলনায় প্রয়োগ করা গ্যারান্টিগুলির নামমাত্র স্টক বাড়িয়েছে৷ এই সমস্ত কিছুই ক্রেডিট গ্যারান্টি অ্যাসোসিয়েশনগুলির স্বচ্ছলতার মধ্যে প্রতিফলিত হয়৷

গবেষণা সংক্ষিপ্তসার

ক্রেডিট প্রতিষ্ঠানের কর্মক্ষমতা এবং স্বাস্থ্যের অবস্থা

2013-15 দুই বছরের মেয়াদে বিতরণ করা গ্যারান্টির স্টকের তারতম্য পর্যবেক্ষণ করে, 42টি ক্রেডিট গ্যারান্টি প্রতিষ্ঠানের একটি উপ-নমুনার মধ্যে, শুধুমাত্র 11টি তাদের ব্যবসার পরিমাণ বাড়াতে সক্ষম হয়েছে।

এই বৃদ্ধি রেফারেন্স অঞ্চল থেকে প্রাপ্ত সমর্থন থেকে বা প্রতিবেশী অঞ্চলে বা পূর্বে কভার করা হয়নি এমন সেক্টরগুলিতে অফারের সম্প্রসারণ থেকে প্রাপ্ত। সর্বোত্তম বৃদ্ধির পারফরম্যান্স রেকর্ড করে এমন ট্রাস্টগুলির মধ্যে আমরা শক্তিশালী আঞ্চলিক শিকড় সহ সংস্থাগুলি খুঁজে পাই: Cofidi.it, Sardafidi, Confidicoop Marche, Confapi Lombarda Fidi, Fidimed এবং Ga.Fi৷

দেউলিয়াতা এবং সচ্ছলতা

ক্রেডিট গ্যারান্টি কনসোর্টিয়া এবং এসএমইগুলির মধ্যে সম্পর্ক দেউলিয়া হওয়ার ক্ষেত্রেও একটি ধ্রুবক অবনতি দেখে: নমুনায় ক্রেডিট গ্যারান্টি কনসোর্টিয়ার অর্ধেকেরও বেশি চিত্রটি বৃদ্ধি করেছে যা ক্রেডিট প্রতিষ্ঠানগুলি দ্বারা প্রয়োগ করা পরিস্থিতির প্রতিনিধিত্ব করে। প্রতিবন্ধকতার গতিশীলতাও 2014 এর তুলনায় আরও খারাপ হয়েছে: নমুনায় 65% ক্রেডিট প্রতিষ্ঠানের জন্য স্থূল প্রতিবন্ধী সম্পদ বৃদ্ধি পাচ্ছে।

ঋণের গ্যারান্টির স্বচ্ছলতা সম্পর্কিত প্রবণতা নেতিবাচক হিসাবে নিশ্চিত করা হয়েছে। মূলধন হ্রাসের গতিশীলতা ইতালীয় কনফিডির সচ্ছলতার উপর প্রভাব ফেলেছিল, যা নমুনার 41% কমেছে। যাই হোক না কেন, সিঙ্গেল রেজিস্টারে নিবন্ধিত ক্রেডিট লাইনগুলির সচ্ছলতা ভাল স্তরে রয়ে গেছে: নমুনার মাত্র 5% ক্রেডিট লাইনের তত্ত্বাবধায়ক নির্দেশাবলী দ্বারা সংজ্ঞায়িত ন্যূনতম থ্রেশহোল্ডের চেয়ে মোট মূলধন অনুপাত (TCR) কম। ব্যাংক অফ ইতালি।

ব্যাংক এবং কনফিডি: 106 এবং 112 এর মধ্যে কিছু পার্থক্য

পরবর্তীটির প্রকৃতি এবং আকার ব্যাঙ্ক এবং কনসোর্টিয়ার মধ্যে সম্পর্কের ক্ষেত্রে একটি মৌলিক ভূমিকা পালন করে; কিন্তু, গ্রাহকদের ব্যাংকিং জগতে নিয়ে আসা, নিজেদের সম্পদের মাধ্যমে ঋণের গ্যারান্টার হিসেবে অবস্থান করা এবং ক্রেডিট সংকট কাটিয়ে ওঠার জন্য একটি "সেতু" ভূমিকা পালন করা সত্ত্বেও, মাত্র 9% কনসোর্টিয়া নিজেদেরকে ব্যাংকের তুলনায় শক্তিশালী অবস্থানে বলে মনে করে , যখন আরও বেশি করে এটি একটি সমান সম্পর্ক হিসাবে বিবেচিত হয়।

ব্যাঙ্ক অফ ইতালির তত্ত্বাবধানে মধ্যস্থতাকারীরা (তথাকথিত 106):

– এসএমইকে ঋণ দেওয়ার জন্য আর্থিক ক্ষমতা বেশি

- ব্যাঙ্কগুলির সাথে বৃহত্তর সম্পর্কের গর্ব করুন: চুক্তির সংখ্যা তত্ত্বাবধান না করা চুক্তিগুলির তুলনায় চার গুণ বেশি (50টির বিপরীতে 12টি ক্রেডিট প্রতিষ্ঠান)

- ক্রেডিট প্রতিষ্ঠানগুলির সাথে দর কষাকষির ক্ষমতা বেশি: তত্ত্বাবধানে থাকা ক্রেডিট লাইনগুলির 83% সংকটের ক্ষেত্রে ব্যাঙ্কগুলির দ্বারা দাবিকৃত ক্রেডিট বাতিল করার বিষয়ে আলোচনা করেছে, 48টির মধ্যে 112%।

ট্রাস্ট 112:

- সমগ্র অঞ্চল জুড়ে বিস্তৃত

- তারা উত্পাদনশীল ফ্যাব্রিক এবং এটিতে সক্রিয় ব্যাংকিং প্রতিষ্ঠানগুলির মধ্যে স্থানীয় অর্থনীতিতে একটি লিঙ্কের প্রতিনিধিত্ব করে

- কোম্পানিগুলির ক্রেডিট ঝুঁকি মূল্যায়ন প্রক্রিয়ার জন্য গুরুত্বপূর্ণ সমস্ত গুণগত উপাদানগুলির সরাসরি জ্ঞান থাকতে হবে।

ভবিষ্যতের পরিস্থিতি: সমষ্টি এবং নেটওয়ার্ক চুক্তি

বড় পরিবর্তনের প্রতিক্রিয়া হিসাবে, বিশেষ করে একটি আইনী প্রকৃতির পাশাপাশি বাজার প্রকৃতির, কনসোর্টিয়া একত্রিতকরণ এবং নেটওয়ার্ক চুক্তির দিকে যাচ্ছে।

একীভূতকরণ (যে প্রক্রিয়ার মাধ্যমে দুই বা ততোধিক সত্তা একত্রিত হয়ে একটি একক তৈরি করে যা বাজারে আরও প্রতিযোগিতামূলক) এমন একটি ঘটনা যা বিশেষভাবে তত্ত্বাবধানে থাকা সত্ত্বাকে প্রভাবিত করে: গত 14 বছরে, 39টি নিবন্ধনে নিবন্ধিত 106টি সত্তার মধ্যে, হিসাবে 31 জনের মতো অন্যান্য গ্যারান্টার সংস্থার সাথে একীভূতকরণ প্রক্রিয়া শুরু করেছে (মোট 79%)। তত্ত্বাবধানহীনদের জন্য ডায়ামেট্রিকভাবে বিপরীত চিত্র, যেখানে 77% এই কৌশলটি কখনই প্রয়োগ করেনি।

নেটওয়ার্ক চুক্তির (ব্যক্তিগত অংশগ্রহণকারীদের সমৃদ্ধ করার জন্য দক্ষতা, জ্ঞান এবং সর্বোত্তম অনুশীলন ভাগ করে নেওয়ার একটি হাতিয়ার) এবং তাদের চুক্তিগত শক্তি এবং প্রতিযোগিতা বাড়ানোর জন্য, তারা সমস্ত কনসোর্টিয়ার জন্য সফল: তারা 61-এর 112% এবং 54-এর 106% আনুগত্য খুঁজে পায় .

সাধারণভাবে, নতুন নিয়মগুলি হল সিস্টেমের মধ্যে প্রতিযোগিতার ত্বরান্বিতকারী এবং প্রতিটি কনসোর্টিয়ামের জন্য নতুন কৌশলগত পছন্দের কারণ: অন্যান্য কনসোর্টিয়ামের সাথে একীভূত হওয়া, বাজারের ভৌগলিক উন্নয়ন এবং নতুন পণ্যের মাধ্যমে বৈচিত্র্য।

কনফিডি এবং পাবলিক রিসোর্স: আরও তথ্যের সাথে আরও দক্ষতা

2017 গবেষণা জনসম্পদ বরাদ্দের থিম অন্বেষণ করে; বিশেষত, ক্রমবর্ধমান দুষ্প্রাপ্য সম্পদ কাকে বরাদ্দ করতে হবে তা নির্ধারণ করতে নীতি নির্ধারক দ্বারা বিবেচনা করা সূচকগুলি।

প্রথাগত সূচকগুলি ছাড়াও (সংশ্লিষ্ট কোম্পানির সংখ্যা, প্রদত্ত গ্যারান্টির মান এবং পৃষ্ঠপোষক প্রশাসনের দায়িত্বের আঞ্চলিক ক্ষেত্রে ঋণ), বিশেষজ্ঞরা অন্যান্য সর্বজনীন, নির্ভরযোগ্য এবং প্রতিনিধিত্বমূলক সূচকগুলি প্রস্তাব করেন যা একটি মূল ভূমিকা পালন করতে পারে:

Ø বার্ষিক ডিফল্ট হার: "ঝুঁকির গতিশীল প্রভাব" আকারে ঋণগ্রহীতা নির্বাচন করার ক্ষমতার একটি সূচক

Ø ParaTCR: গ্যারান্টি বাধ্যবাধকতা এবং সংশ্লিষ্ট "বর্তমান ঝুঁকি" পূরণ করার ক্ষমতার একটি সূচক;

Ø অ্যাসিড টেস্ট রেশিও (ATR): স্বল্পমেয়াদে, গ্যারান্টি বাধ্যবাধকতা পূরণের জন্য সম্পদের তারল্যের মাত্রার একটি সূচক;

Ø ট্রেডিং মার্জিন: ব্যবসায়িক মডেলের অর্থনৈতিক স্থায়িত্বের একটি সূচক।

ডেটার প্রাপ্যতা সমস্ত ক্রেডিট লাইনে উল্লেখযোগ্য মানদণ্ডের আলোকে, ক্ষেত্রের দ্বারা ক্ষেত্রে গুরুতর বিশ্লেষণের অনুমতি দেয়। এটাও সম্ভব যে পাবলিক ফাইন্যান্সের সীমাবদ্ধতাগুলি (চেম্বার অফ কমার্স সিস্টেমের জন্য সেগুলির কথা চিন্তা করুন) স্পনসরিং প্রশাসনগুলিকে নতুন তথ্য অস্ত্রাগার কাজে লাগাতে - 2016 বাজেটের সাথে পূর্ণ ক্ষমতায় - তাদের সংস্থানগুলি আরও দক্ষতার সাথে বরাদ্দ করার জন্য।