আজ বিনিয়োগের জন্য সবচেয়ে বড় বিপদ কি? অস্থির বাজার এবং অর্থনৈতিক বৃদ্ধির উত্তর দেওয়ার জন্য আমি আপনাকে ক্ষমা করতে পারি। বাস্তবে অবশ্য বিনিয়োগকারী নিজেই।
আধুনিক বিনিয়োগকারী শুধু উদ্বিগ্ন নয়। তিনি গভীর দ্বন্দ্বে আছেন। ইতালীয় এবং বিশ্বব্যাপী বিনিয়োগকারীদের উপর পরিচালিত আমাদের সাম্প্রতিক গবেষণা দেখায় যে এই বিরোধ কতটা গভীর। প্রকৃতপক্ষে, সঞ্চয়কারীরা ঘোষণা করে যে তারা তাদের সম্পদ বৃদ্ধি করতে চায়, কিন্তু ঝুঁকি নিতে চায় না। তারা তাদের কম খরচের জন্য নিষ্ক্রিয় বিনিয়োগকে মূল্য দেয়, কিন্তু তারপর বিশ্বাস করে যে তাদের ঝুঁকি কম। তারা ব্যক্তিগত লক্ষ্যের উপর ভিত্তি করে তাদের বিনিয়োগের কর্মক্ষমতা পরিমাপ করতে চায়, কিন্তু তারপর স্বীকার করে যে তাদের কোন লক্ষ্য নেই। তারা বুঝতে পারে যে তাদের নিজেদের অবসরের জন্য আরও বেশি দায়িত্ব নিতে হবে, তবে জড়িত খরচগুলিকে অবমূল্যায়ন করে। এবং তালিকাতে আরও অনেক কিছুই আছে.
এই সব কতটা গুরুত্বপূর্ণ? এই গিঁটগুলিকে অমীমাংসিত রেখে যাওয়া সঞ্চয় এবং বিনিয়োগের ক্ষমতা হ্রাস করে এবং সঞ্চয়কারীদের আজকে এমনভাবে কাজ করা থেকে বাধা দেয় যাতে আগামীকাল একটি স্থিতিশীল এবং শান্ত হয়।
সতর্ক, কিন্তু দ্বি-সংখ্যার রিটার্ন খুঁজছেন
সাক্ষাত্কার নেওয়া বেশিরভাগ ইতালীয় সেভাররা নিজেদেরকে "বিচক্ষণ" হিসাবে সংজ্ঞায়িত করে। একই সময়ে এটি বলে যে এটির লক্ষ্য অর্জনের জন্য মুদ্রাস্ফীতির উপরে 9,9% গড় রিটার্ন প্রয়োজন - যা বর্তমান পরিবেশে তাদের উল্লেখযোগ্য অস্থিরতার মুখোমুখি হবে। অনেকে ঝুঁকি সহ্য করে বলে মনে হয় না: 82% ইতালীয়রা, কার্যক্ষমতার চেয়ে নিরাপত্তা পছন্দ করবে। তারপরে বিনিয়োগকারীদের যা প্রয়োজন তা হল ঝুঁকির ধারণা সম্পর্কে আরও ভাল শিক্ষা এবং তারা এটির কতটা সহ্য করতে পারে তা বোঝার জন্য নির্দেশিকা।
"কম খরচ" দেখে এবং "কম ঝুঁকি" মনে করে
যখন প্যাসিভ বা সূচক বিনিয়োগের কথা আসে, তখন আশ্চর্যজনক সংখ্যক বিনিয়োগকারী মনে করেন যে কম খরচ মানে কম ঝুঁকি। দশটি ইতালীয় বিনিয়োগকারীর মধ্যে ছয়জন প্যাসিভ ইন্সট্রুমেন্টকে কম ঝুঁকিপূর্ণ এবং ক্ষতি কমানোর জন্য দরকারী বলে মনে করেন। কিন্তু তাদের প্রকৃতির দ্বারা, নিষ্ক্রিয় তহবিলের ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার অভাব রয়েছে।
যখন বাজার উপরে যায়, তারা রিটার্ন জেনারেট করে, যখন বাজার নিম্নমুখী হয়, তখন তাদের ক্ষতি হয়। নিষ্ক্রিয় কৌশলগুলির পোর্টফোলিওগুলিতে একটি স্পষ্ট স্থান রয়েছে - সক্রিয় বিনিয়োগের পাশাপাশি - তবে বিনিয়োগকারীদের বিভিন্ন পণ্যের বৈশিষ্ট্যগুলি বুঝতে হবে। পেশাদার বিনিয়োগকারীরা করেন। প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের উপর আমাদের বার্ষিক গবেষণা দেখায় যে কীভাবে প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা ওভারহেড কম রাখার জন্য প্যাসিভ যন্ত্রগুলিকে আলিঙ্গন করে, রিটার্ন এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার জন্য সক্রিয় ব্যবস্থাপনার দিকে ঝুঁকছে।
লক্ষ্য ভিত্তিক, কিন্তু সেগুলো পরিষ্কার না করেই
দশটি ইতালীয় বিনিয়োগকারীদের মধ্যে সাতজন তাদের ব্যক্তিগত লক্ষ্যের ভিত্তিতে তাদের বিনিয়োগের কর্মক্ষমতা মূল্যায়ন করতে বলে। কিন্তু এটি অসম্ভাব্য মনে হয় যদি শুধুমাত্র 58% এর সুনির্দিষ্ট আর্থিক লক্ষ্য থাকে এবং এমনকি কম, 33% এর একটি স্পষ্ট আর্থিক পরিকল্পনা থাকে। অতএব, প্রতিটি বিনিয়োগকারীর জন্য প্রথম পদক্ষেপটি অবশ্যই সুনির্দিষ্ট উদ্দেশ্যগুলিকে স্পষ্টভাবে সংজ্ঞায়িত করতে হবে এবং একজন আর্থিক উপদেষ্টার সাথে কাজ করতে হবে যিনি তাকে সেগুলি অর্জন করতে সক্ষম হওয়ার জন্য একটি বাস্তবসম্মত পরিকল্পনা তৈরি করতে সহায়তা করতে পারেন।
তিনি পেনশনের বিষয়টি বোঝেন, কিন্তু যা প্রয়োজন তা অবমূল্যায়ন করেন
ইতালীয়রা সচেতন যে তাদের অবসর-পরবর্তী আর্থিক নিরাপত্তার দায়িত্ব তাদের কাঁধে আরও বেশি করে স্থানান্তরিত হচ্ছে। গড়ে, ইতালীয় বিনিয়োগকারীরা রিপোর্ট করেন যে অবসর গ্রহণের সময় বেঁচে থাকার জন্য তাদের প্রাক-অবসরপ্রাপ্ত আয়ের 71% প্রয়োজন। এই চিত্রটি সাধারণভাবে সুপারিশকৃত 70% এবং 80% এর মধ্যে চিহ্নিত সীমার নিম্ন প্রান্তে অবস্থিত। সঞ্চয়কারীদের অবশ্যই জীবন বৃদ্ধি এবং দীর্ঘায়ুকে সবচেয়ে বড় ঝুঁকি হিসেবে বিবেচনা করতে হবে। কতটা সঞ্চয় করতে হবে তা সংজ্ঞায়িত করা শুরু হয় অবসর গ্রহণের পর তারা কতদিন বাঁচবে তার হিসাব দিয়ে।
তাই বিনিয়োগকারীদের এখনও বাছাই করার জন্য অনেক সমস্যা আছে, কিন্তু ভাল খবর হল যে তারা এখন পেশাদার পরামর্শের মূল্য স্বীকার করে। সংখ্যাগরিষ্ঠ বলে যে পরামর্শটি একটি ফি প্রদানের মূল্য এবং দুই-তৃতীয়াংশ বিশ্বাস করে যে যারা পরামর্শ পান তাদের আর্থিক লক্ষ্য অর্জনের সম্ভাবনা বেশি। বিনিয়োগকারীরা আজ একটি আর্থিক উপদেষ্টার কাছ থেকে তারা কী চান তার একটি পরিষ্কার দৃষ্টিভঙ্গি রয়েছে: তারা আরও অবগত হতে চায়, তারা ঝুঁকি পরিচালনা করার জন্য সমাধান চায়, তারা লক্ষ্য এবং সেগুলি অর্জনের পরিকল্পনা সংজ্ঞায়িত করতে চায়। সেভার্স তাই তাদের উপদেষ্টাদের সাথে একটি ভিন্ন এবং আরও সহযোগিতামূলক সম্পর্ক চায়।
দুই সঞ্চয়কারীর মধ্যে একজন মনে করেন যে বিনিয়োগ শিল্প তাদের স্বার্থকে প্রথমে রাখে না। আমরা যদি সেই বিশ্বাস পুনঃনির্মাণ করতে চাই, আমাদের টেবিলের একই পাশে বিনিয়োগকারীর পাশে বসতে হবে। তারা তাদের বিনিয়োগ থেকে বাস্তবসম্মতভাবে কী আশা করতে পারে তা বোঝার জন্য আমাদের আলোচনার কেন্দ্রবিন্দুতে ঝুঁকি রাখা দরকার। আমাদের পণ্য সম্পর্কে কথা বলা বন্ধ করতে হবে এবং আপনার নির্দিষ্ট লক্ষ্যের ভিত্তিতে সংজ্ঞায়িত ব্যক্তিগত পোর্টফোলিও সম্পর্কে কথা বলা শুরু করতে হবে। আমাদের বিনিয়োগকারীদের আরও ভালোভাবে জানাতে হবে। তাদের আর্থিক ভবিষ্যতের জন্য আরও সচেতন এবং অবহিত বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করা আমাদের দায়িত্ব।
