أندرو أورسيل ، الرئيس التنفيذي ل يونيكريديت، يخطط لتحرك استراتيجي بشأن الملف كوميرتسبنكلكن برلين لا تبدو مستعدة للاستسلام بسهولة. الاستراتيجية؟ جعل مجلس إدارة البنك أكثر ألمانية: وفقًا لـ فاينانشال تايمز، سوف تفكر شركة Unicredit في الاحتفاظ ثلث مقاعد المجلس مخصصة للأعضاء الألمانبما يتناسب مع حصة ألمانيا من ميزانية ما بعد الاندماج. الفكرة بسيطة: إقناع الحكومة الألمانية بالموافقة السياسية على أي استحواذ محتمل، دون تحويل مركز ثقل المجموعة بشكل كبير نحو برلين.
اقرأ أيضا يونيكريديت-كوميرزبنك: أندريا أورسيل يتوقع عائدًا بنسبة 20% في عام واحد.
كوميرز في ظل نموذج HVB: استحواذ يونيكريديت في ألمانيا
هذه ليست المرة الأولى التي تواجه فيها يونيكريديت تحديات مماثلة في ألمانيا. ففي عام ٢٠٠٥، مع الاستحواذ على HVBأصبح الرئيس التنفيذي الألماني ديتر رامبل رئيسًا، على الرغم من أن التجربة كانت مضطربة وانتهت بإقالة الرئيس التنفيذي آنذاك. اليساندرو بروفومو في عام 2010 واستقالة رامبل في عام 2012.
في مداخلة حول رويترز، تذكر أورسيل الصعوبات عن ذلك الهبوط الأول في ألمانيا: "عندما ظهر ممثلو بنكي HVB وUniCredit أمام الصحافة قبل عشرين عامًا [...]، سادت شكوك كبيرة - ليس فقط في ألمانيا، بل في جميع أنحاء أوروبا. كانت هناك مخاوف من أن المؤسسة البافارية تفقد هويتها. وتحدثت الصحافة عن تراجعها، بل وحتى عن استسلامها للسيطرة الأجنبية".
حتى "انتشر نوع من القومية الاقتصادية: نُصحت البنوك الضعيفة في ألمانيا بالاندماج لإبعاد المستثمرين الأجانب". ورغم المخاوف الأولية، يعتقد أورسيل كانت العملية ناجحةبفضل عملية الاستحواذ، أصبح بنك HVB أقوى وأكثر استقرارًا وأهمية. لكن المدير التنفيذي مُلِمٌّ بديناميكيات الحوكمة الدولية، ويُدرك أن "التنازلات لا يمكن أن تكون من طرف واحد"، كما أوضح مصدر مُطَّلِع على الأمر: سيتعين على كوميرزبنك أن يكون مستعدًا للتفاوض.
أحدث التقنيات في كوميرزبنك
لكن المشكلة تكمن في أن برلين لا تزال حذرة. بدأ بنك يونيكريديت في الاستحواذ على العملاق الألماني في سبتمبر 2024، مستحوذًا على 26% من أسهمه، بالإضافة إلى 3% أخرى من خلال المشتقات، والتي سيتم تحويلها بنهاية العام، مما يرفع إجمالي أصوله إلى 1.5 تريليون دولار. المشاركة الإجمالية بنسبة 29٪ وترك نقطة مئوية واحدة فقط للحد القانوني لـ التزام عرض الاستحواذفاجأت المبادرة الحكومة الألمانية، التي أعلنت، إلى جانب مجلس إدارة البنك، معارضتها للاستحواذ "العدائي". وأعلنت المستشارة فريدريش ميرز ووزير المالية لارس كلينجبيل لقد أوضحوا أن كوميرزبانك يجب أن يظل مستقلاً. كما تراقب روما الوضع عن كثب، لمنع تحول تركيز المجموعة الأوروبي نحو ألمانيا بشكل كبير.
في هذه اللحظة، لا توجد مفاوضات نشطة. صرح الرئيس التنفيذي لشركة بيازا جاي أولنتي بأنه يستطيع الانتظار حتى عام ٢٠٢٧ قبل اتخاذ قرار بشأن عرض رسمي محتمل: لا شيء متسرع، ولكن كل شيء محسوب. بالإضافة إلى الحوكمة، سيُقيّم بنك يونيكريديت التزامات أخرى لطمأنة برلين، مثل الحفاظ على... المقر الرئيسي الألماني من المجموعة الناتجة، تجنب إغلاق الفروع e ضمان أحجام الائتمان لفترة محددة مسبقًا. الكل فرضية، لم يتم تأكيده بعد.
يونيكريديت-كوميرز، خطة أورسيل البديلة: البطاقة البولندية
إذا استمرت برلين في التردد بشأن الاستحواذ المحتمل على كوميرزبانك، فإن شركة أورسيل لديها بالفعل خطة جاهزة. خطة بديلة، مستهدفة أنشطة البنك الألماني في بولندا، على وجه الخصوص mBank، التي شهدت نموًا قويًا في كلٍّ من التوزيع والتكنولوجيا في السنوات الأخيرة. ستسمح هذه العملية لـ Unicredit بتعزيز حضورها في أوروبا الوسطى، والعودة إلى سوقٍ كانت تعمل فيه سابقًا. بعد بيع بنك بيكاو بين 2016 و 2019.
في أغسطس أعلن أورسيل عن عودته من المتوقع في الربع الرابع، بعد الاستحواذ على مزود الخدمات المصرفية الرقمية المحلي فودينو والبنك الرقمي البلجيكي عيون، الذي ينشط أيضًا في بولندا، مما يعزز حضور المجموعة في البلاد. علاوة على ذلك، يوظف البنك مصرفيين استثماريين محليين، من بينهم أعضاء سابقون في فريق سانتاندير، وفقًا لتقارير صحفية محلية.
كما أوضح أورسيل نفسه خلال مؤتمر بنك أوف أمريكا للأوراق المالية، فإن ألمانيا وبولندا هما السوقان اللتان "ستُحدث فيهما عمليات الدمج والاستحواذ تغييرًا جوهريًا في تاريخ أسهمنا... وهو فرق كبير مقارنةً بما نحن عليه وربحيتنا". ومع ذلك، فقد أكد على أن تظل بولندا سوقًا أكثر تعقيدًا، لأن "عدم التواجد والنمو العضوي، يجعل التآزر محدودًا مقارنة بالعملية في سوق محلية موحدة بالفعل".
تتطلع شركة يونيكريديت إلى الشرق، بينما يتركز التركيز في إيطاليا على النمو العضوي
لكن استراتيجية أورسيل لا تقتصر على ألمانيا وبولندا. فالبنك الميلاني يحتفظ أيضًا بحصة كبيرة في اليونان. بنك ألفا (٢٦٪، مع إمكانية الوصول إلى ٢٩.٩٪ في الربع الرابع من خلال المشتقات)، والتي تتمتع أيضًا بحضور قوي في رومانيا. هنا، لدى Unicredit تم الانتهاء من عملية الاندماج مع ألفا بنك رومانيا، من خلال دمج ما يقرب من 300 فرع و900 جهاز صراف آلي، والحفاظ على حصة متبقية تبلغ 9,9٪ في البنك الروماني، وبالتالي تعزيز مكانتها في أوروبا الشرقية.
In إيطالياومع ذلك، بعد فشل الاتفاق مع بنك Bpm، قرر Unicredit تعليق المزيد من معاملات الدمج والاستحواذمع التركيز على النمو العضوي، والذي يمثل ما يقارب نصف إجمالي المبيعات. وقد تم تأكيد ذلك من خلال نفس أورسيل يتحدث في المؤتمر السنوي الثلاثين للرؤساء التنفيذيين في قطاع الخدمات المالية لشركة بنك أوف أمريكا للأوراق المالية.
اقرأ أيضا بنك BPM-Unicredit، قرار مضاد من بروكسل: قرار بشأن القوة الذهبية يصل
