يقول معظم المستشارين إن استراتيجيات الاستثمار التي تركز على الكوبون (على سبيل المثال ، تلك التي تعتمد على أرباح الأسهم أو مدفوعات الفائدة) هي خيار مفضل للعديد من المدخرين. هذه الاستراتيجيات ، في الواقع ، يسهل فهمها وإدارتها لحماية رأس المال الأولي مع استخدام نهج أكثر استدامة على المدى الطويل. ومع ذلك ، فإن إعطاء الأولوية للبساطة وحماية رأس المال وحده ليس عادةً أفضل نهج.
تعتمد حدود ومخاطر الإستراتيجية التي تركز على الدخل على النهج المستخدم. من بين فئات الأصول والأدوات التي تدر دخلاً داخل محافظ العملاء ، يستشهد الاستشاريون ، على سبيل المثال ، بتوزيعات الأرباح ، وصناديق الاستثمار العقاري ، وسندات الشركات ، والعوائد المرتفعة.
ولكن عند تقييم استراتيجية ما ، ضع في اعتبارك مصدر هذا الدخل وتأكد من إدارة المخاطر المرتبطة به بعناية. بعض هذه المخاطر ، على سبيل المثال ، قد يتم التقليل من شأنها:
• التركيز على العوائد قصيرة الأجل على حساب النمو طويل الأجل.
• يمكن أن تتحول السندات ذات العائد المرتفع إلى سندات غير هامة.
• التركيز المفرط فيما يتعلق بفئة الأصول أو القطاع ؛
• التركيز المفرط على الأصول القطرية ؛
• سيولة المحفظة الخاصة.
للمساعدة في تقليل مستوى المخاطر وتقلب محفظتك ، يجب أن تهدف الحلول المدرة للدخل إلى مستوى عائد مستدام من خلال نهج متعدد الأصول ومتنوع جيدًا يأخذ في الاعتبار 4 عوامل:
• التوازن: تحقيق التوازن بين احتياجات العائد على المدى القصير وأهداف النمو طويلة المدى.
• التنويع: تأكد من أن محفظتك مبنية على مزيج من الاستراتيجيات المتنوعة جغرافياً وفئات الأصول والاستثمارات.
• قياس المخاطر: تجنب المبالغة في السعي وراء العودة. يجب أن تكون المخاطرة مناسبة دائمًا لملف تعريف المستثمر الفرد وقدرته على تحمل المخاطر.
• التكيف: قد تتطلب فئات الأصول المدرة للدخل تعديلات ديناميكية في تخصيص الأصول. لذلك من الضروري التأكد من أن الحافظة لديها القدرة المناسبة على التكيف بسرعة ومرونة.
من وجهة نظرنا ، فإن أفضل طريقة لإدارة هذه العوامل هي اعتماد نهج العائد الإجمالي الذي ينظر في كل من الفائدة والأرباح وزيادة رأس المال عند النظر في القدرة على توليد الدخل.
يمكن أن تساعد إعادة تركيز المحادثة على أهداف العميل وتفضيلاته واحتياجاته المستشارين والمروجين على بناء خطة مالية يمكنها تلبية الاحتياجات قصيرة الأجل دون تعريض القدرة على تحقيق الأهداف المالية المرغوبة للخطر.
عندما يتعلق الأمر بتوليد الدخل ، من المهم مراعاة جميع المخاطر والفرص المحتملة من أجل تشجيع المستثمر على موازنة مخاوفه الحالية مع الاستراتيجيات التي يمكن أن تساعده في تحقيق الأمن المالي في المستقبل.
