لم يكن كافيا انهيار سوق الأسهم بسبب الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب. في هذه الساعات تم إضافة أحدها أيضًا سوق السندات الأمريكية وهو أيضا تلويث الناس في جميع أنحاء العالم. بدأت الحركة في الولايات المتحدة الليلة الماضية وسط شائعات مفادها أن المستثمرين الأجانب يبيعون بسرعة سندات الحكومة الأميركية، التي فقدت بالتالي مكانتها كملاذ آمن، في حين انخفضت أسهم شركات التعدين. الاندفاع نحو السيولة مع حرب الرئيس الأمريكي التجارية التي زعزعت التوقعات نمو e نفقة في جميع أنحاء العالم.
وارتفع العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل 5 عاما إلى 30%، بزيادة نحو 4,35 نقطة أساس منذ بداية الأسبوع، في حين بلغ العائد على السندات لأجل XNUMX سنوات XNUMX%. يجب مراقبة ما يلي: مزادات سندات الخزانة الأمريكية وعلى وجه الخصوص تلك المتعلقة بآجال الاستحقاق البالغة 10 و30 عامًا المدرجة على جدول الأعمال اليوم وغدًا، بعد مزاد الثلاث سنوات المخيب للآمال الذي عقد أمس، تم الإعلان عن أول إصدار قسيمة منذ التعريفات الجديدة.
وتشهد العائدات أيضًا ارتفاعًا في منطقة اليورو والمملكة المتحدة واليابان. السجلات التاريخية
لقد وصلت العدوى إلى سوق السندات في منطقة اليورو على الرغم من وجود حركات أكثر احتواءً.
لا تزال السندات الألمانية صامدة: بعد عمليات بيع صغيرة في بداية اليوم بعائد بلغ 2,67%، أعقب ذلك استقرار عند حوالي 2,6%. إن السندات الحكومية للدول الأكثر مديونية تتعرض لأكبر قدر من الضغوط.
عوائد السندات المرجعية لمدة 10 سنوات إيطاليا وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأميركية إلى 3,91% (لامس 4% لفترة وجيزة)، ما أدى إلى اتساع الفارق إلى 130 نقطة أساس، من 122 نقطة أساس أمس. وترتفع الفوارق الأخرى أيضًا، مع وجود الفوارق بين فرنسا وألمانيا التي اتسع نطاقها إلى 78 نقطة أساس (كانت 70 في الثاني من أبريل) وذلك بين إسبانيا وارتفعت ألمانيا في أقل من أسبوع من 62 إلى 75 نقطة. ينتقل المستثمرون إلى القطاع قصير الأجل، مما يؤدي إلى انحدار المنحنى.
ولم يقتصر البيع على سندات الخزانة الأميركية فحسب، بل امتد أيضاً إلى اليابانحيث قفز العائد على سندات الحكومة اليابانية لأجل 30 عامًا إلى أعلى مستوى له في 21 عامًا المملكة المتحدةحيث عائدات السندات الحكومية ثلاثون سنة وصلت إلى أعلى مستوى لها منذ عام 1998.
إذا اضطر المستثمرون إلى بيع حتى أصولهم الأكثر أمانا، فإن الأزمة العالمية في السوق الناجمة عن الرسوم الجمركية الأميركية قد تتحول إلى منعطف مثير للقلق، مع البيع القسري والاندفاع نحو الأمان النقدي. يقول جاك تشامبرز، كبير استراتيجيي أسعار الفائدة في بنك ANZ في سيدني: "الأمر يتجاوز مجرد العوامل الأساسية في الوقت الحالي. إنها مسألة سيولة".
إذا لم تعد سندات الخزانة "ملاذًا آمنًا"، فإن البديل هو النقد
العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنواتالذهب، الذي يعد الملاذ الآمن العالمي، في حالة ركود، ويتم بيع السندات طويلة الأجل بكثافة من قبل المستثمرين. صندوق التحوط. وارتفعت عائداتها إلى أكثر من 4,5% في وقت ما، حتى مع زيادة توقعات المتداولين بخفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، وفي إشارة أخرى إلى الاضطراب في الأسواق، دولار وانخفض مقابل اليورو والين.
I عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا، والتي تجاوزت 5%، مع زيادة لمدة ثلاثة أيام بنحو 60 نقطة أساس، مما يمثل أكبر عمليات بيع منذ عام 1981.
لا يمثل الطرف الطويل أو القصير من المنحنى الأمريكي ملاذًا آمنًا في الوقت الحالي، "لذا فمن المحتمل أن نقدي، وعلى وجه الخصوص، النقود في بلدك، وبعملتك الخاصة، ربما تكون أفضل مكان أين تختبئ"، قالت اليوم ماري آن أليير، مديرة صندوق الدخل الثابت في كارمينياك، في مقابلة مع تلفزيون بلومبرج.
ومن المتوقع صدور رد من البنوك المركزية في الأمد القريب
وقال مارك إلورثي، رئيس تداول الدخل الثابت والعملات والسلع في بنك أوف أميركا في أستراليا: "هذا المستوى من التقلبات يضاهي الأزمة المالية العالمية وجائحة كوفيد". "يتوقع المرء استجابة من البنوك المركزية على المدى القصير إذا استمرت الأسواق في التصرف كما فعلت خلال الـ 12-24 ساعة الماضية". في حين تراهن أسواق المال على خفض الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماع البنك المركزي الأوروبي في الأسبوع المقبل، تتزايد الرهانات على خفض أكبر من جانب بنك انجلترا في شهر مايو، مع احتمالات بنحو 20% لخفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس. دعا بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى اجتماع طارئ أمس، دون تقديم أي إرشادات. ويحث ترامب باول على خفض أسعار الفائدة، في حين من المتوقع أن تسير عمليات بيع السندات وتوقعات التضخم في الاتجاه المعاكس.
