بيترو لابريولا والإدارة العليا لشركة تيم يقفون إلى جانب البريد الإيطالي. الرئيس التنفيذي وكبار موظفي الإدارة سلموا الأسهم التي بحوزتهم إلى عرض الاستحواذ تم الترويج لهذه الخدمة من قبل المجموعة البريدية. ويأتي هذا القرار في الأيام الأخيرة من فترة العرض، ويرسل إشارة واضحة إلى السوق، في حين لا تزال الاشتراكات بعيدة عن الحد الأدنى الذي حددته شركة البريد الإيطالية.
تمّت الموافقة النهائية على مشاركة الإدارة العليا الأسبوع الماضي. ولم تفصح شركة TIM عن العدد الإجمالي للأسهم الممنوحة، محيلةً التفاصيل إلى الإفصاحات الداخلية المطلوبة بموجب القانون.
رسالة للمساهمين قبل الاندفاع الأخير
إن خطوة لابريولا تحول دعم الإدارة من مستوى قائم على التصريحات إلى مستوى قائم على الأفعال. تيم أشار إلى أنه في 18 يوليو، قام مجلس الإدارة لقد رأى ذلك مناسباًمن وجهة نظر مالية، فإن المقابل المقدم للعرض، بالإضافة إلى التقييم الإيجابي لمنطقه وآفاقه الصناعية، أمر بالغ الأهمية. يتم توصيل كل سهم من أسهم تيميعرض البريد الإيطالي 1,67 يورو نقدًا و0,218 سهمًا جديدًا. وتبلغ قيمة الصفقة 13,2 مليار يورو. سيتم إغلاقه في 11 سبتمبرما لم يتم تمديدها، ومن المتوقع صدور اللائحة في 18 سبتمبر. ويمكن بعد ذلك فتح نافذة إعادة فتح من 20 إلى 25 سبتمبر.
البيانات التالية لا تزال تخص التسجيلات. يوم الجمعة، 4 سبتمبر، توقفت عند 5,4%، مما أدى إلى تم استثمار حوالي 25% من رأس مال تيم مع الأخذ في الاعتبار المشاركة التي تمت بالفعل. المسافة من الحد الأدنى المستهدف البالغ 66,67وبالتالي، تظل النسبة المئوية كبيرة وتركز على النتيجة النهائية للعملية. وفي هذا السياق، يكتسب قرار الإدارة أهمية سياسية وصناعية بالغة. قد لا يُحدث عدد الأسهم المُسلّمة تغييرًا جوهريًا في ميزان القوى، لكن دعم الإدارة بالإجماع يُعطي المساهمين الآخرين مؤشرًا واضحًا على تقييم قيادة شركة TIM الحالية للعملية.
مشروع مكتب البريد يتجاوز التمويل
وقد أيد لابريولا العرض علنًا بالفعل في رسالة إلى الموظفين. وكتب عن عرض الاستحواذ، "إنها ليست مجرد عملية مالية، بل مشروع صناعي طويل الأجل".بحسب الرئيس التنفيذي، فإن انضمام شركة البريد البريطانية (Poste) كمساهم صناعي رئيسي سيتيح زيادة الاستثمارات، وتسريع وتيرة الابتكار، وفتح آفاق جديدة للنمو. ويهدف المشروع إلى يجتمع الاتصالات، والتكنولوجيا، والخدمات المالية، والتأمين، والخدمات اللوجستية. في حال نجاح عملية الاندماج، سينتج عنها مجموعة بإيرادات إجمالية تقارب 26,9 مليار يورو، وأرباح تشغيلية تقديرية تبلغ 4,8 مليار يورو، وأكثر من 140 ألف موظف. ومن المتوقع أن تصل وفورات التكامل إلى 700 مليون يورو سنوياً.
تهدف شركة بوست إلى السيطرة الكاملة على شركة تيم، ومن ثم شطبها من البورصة. من ساحة الشؤون. وعد ماتيو ديل فانتي بالحفاظ على هوية شركة الاتصالات وحضورها التجاري. وقال الرئيس التنفيذي لشركة البريد الإيطالي: "نريد الحفاظ على اسم TIM، وقاعدة عملاء TIM، وسمعتها الطيبة، وتاريخها الكامل الذي ربما كان أكبر شركة إيطالية".
وتشمل الخطة أيضًا دمج خدمة البريد عبر الهاتف المحمول في نظام إدارة الاتصالاتدون انقطاع لعملائها البالغ عددهم خمسة ملايين عميل. ينبغي أن تحتوي مكاتب البريد على مساحات مخصصة لخدمات شركة الاتصالات، بينما ستستمر متاجر TIM في العمل إلى حد كبير، مع اندماجها في شبكة المجموعة الجديدة.
لا يزال الوصول إلى العتبة بعيداً، والسوق ينتظر البريد.
يصبح العرض ملزماً لشركة البريد الإيطالي بمجرد تجاوز نسبة قبوله 66,67% من رأس المال. وفي حال كانت نسبة القبول أقل من ذلك، سيقرر مجلس إدارة المجموعة البريدية ما إذا كان سيتم التنازل عن هذا الشرط والمضي قدماً في الصفقة.
لا يستبعد السوق حتى إعادة إطلاق محتملة في أقصى الظروفلا يمكن تحقيق أي تحسن إلا نقداً، وذلك لمنع إصدار أسهم جديدة من خفض حصة الدولة الإجمالية في شركة البريد إلى أقل من 50%. وبالتالي، يبقى الوضع مفتوحاً. ولكن في الأسبوع الذي يُطلب فيه من المساهمين اتخاذ قرارهم النهائي، يكون لابريولا والإدارة العليا قد حسموا أمرهم بالفعل بشأن موقفهم.
