روسيا نحو التخلف عن السداد: السكك الحديدية المفلسة للدولة. موسكو تحذر: "سنقاضي"

عجينة أخرى للرئيس فلاديمير بوتين. ال السكك الحديدية الروسية الحكومية دولة سونو ديشياراتي في الافتراضية، بعد الإخفاق في سداد مدفوعات الفائدة على السندات الخضراء بالفرنك السويسري بسبب العقوبات الدولية المفروضة على روسيا في أعقاب غزوها لأوكرانيا. وحذر وزير المالية أنطون سيلوانوف في مقابلة من أن موسكو ستتخذ إجراءات قانونية إذا أعلن الغرب أنها معسرة ، ردًا على حقيقة أن تصنيف الديون بالعملة الأجنبية الروسية قد خفضته S&P من CC إلى SD ، أي في حالة تقصير انتقائي. . 

كانت آخر مرة تخلفت فيها روسيا عن السداد في عام 1998 ، لكن الوضع اليوم مختلف تمامًا لأن موسكو من الناحية الموضوعية لديها الموارد اللازمة لتسديد المدفوعات وربما لديها الإرادة للقيام بذلك ، لكنها تدفع أثر ذلك. العقوبات الدولية فرضت على النزاع في أوكرانيا. قبل الغزو ، وضعت وكالات التصنيف موسكو في فئة "درجة الاستثمار" ، أي البلدان التي يعتبر فيها احتمال التخلف عن السداد فرضية بعيدة للغاية.

أيضا المجموعة الروسية Alrosa ، أعلنت إحدى أكبر مجموعات تعدين الألماس في العالم ، أنها لا تستطيع سداد ديون بقيمة 11,6 مليون دولار بسبب العقوبات - التي جاءت من المملكة المتحدة والولايات المتحدة - وفقًا لتقارير من وكالة إنترفاكس. وقال ألروسا لوكالة إنترفاكس إن الإجراءات التي "تجعل من المستحيل تقنياً سداد هذا الدين". لم تحدد المجموعة ما إذا كانت ستسدد بالروبل أو على الإطلاق ، لكنها ، على أي حال ، تتعرض للتقصير.

تقصير السكك الحديدية الروسية بعد عدم دفع الكوبونات

أعلنت شركة السكك الحديدية الروسية الحكومية ، والسكك الحديدية الروسية (مجموعة نظيرة روسية من FS) في حالة التخلف عن السداد ، بعد إخفاقها في سداد الأوراق النقدية الصادرة لضمان قرض بقيمة 250 مليون فرنك سويسري الشهر الماضي. كتبته بلومبرج ، موضحًا أن دفع القسيمة كان يجب أن يتم بحلول 14 مارس ، مع فترة سماح مدتها 10 أيام (تم تحديدها في 28 مارس ، مع الأخذ في الاعتبار أيام العمل فقط) وفقًا لـ لجنة تحديد مشتقات الائتمان في المملكة المتحدة، الهيئة التي تنظم الشروط الدولية لإدارة الائتمان على المشتقات. حاولت شركة السكك الحديدية الروسية الحكومية دفع قسيمة السند ، لكنها لم تتمكن من الوصول إلى حامليها بسبب "التزامات الامتثال القانونية والتنظيمية داخل شبكة البنوك المراسلة".

من بين الدائنين للسكك الحديدية الروسية أيضا يونيكريديت الذي صرف 545 مليون قروض للشركة.

ستاندرد آند بورز ، ديون العملة الروسية في "تخلف انتقائي"

وضع الدين الروسي بالعملة الأجنبية معقد. خلال عطلة نهاية الأسبوع ، خفضت وكالة التصنيف Standard & Poor's التصنيف الائتماني لديون روسيا بالعملة الأجنبية من Cc / ca Sd / Sd إلى "تقصير انتقائي" ، وهو درجة أعلى من التخلف عن السداد. وذلك لأن الكرملين قرر في 4 أبريل إجراء مدفوعات القسيمة والدفعات الرئيسية بالروبل سندات دولية بالدولار.

ولكن من هو الدائن الذي سيقبل الدفع بعملة غير قادرة على الارتفاع مقابل الدولار؟

لا تتوقع وكالة التصنيف حاليًا أن يتمكن المستثمرون من تحويل المدفوعات التي تتم بالروبل إلى الدولار ، أو أن تقوم الحكومة الروسية بتحويلها إلى عملات أجنبية "في غضون فترة سماح مدتها 30 يومًا". كما أن هناك ظرفًا بسبب تشديد العقوبات المتوقعة على روسيا في الأسابيع المقبلة ، والذي "سيعيق استعداد البلاد وقدرتها الفنية على احترام شروط وأحكام التزاماتها تجاه المدينين الأجانب".

بالإضافة إلى ذلك ، أعلنت ستاندرد آند بورز أنها لا تعرف حاليًا ما إذا كانت الأموال المحولة من قبل الحكومة الروسية لسداد الديون على سندات العملة المحلية إلى الحسابات القومية الروسية قد لا تكون في متناول بعض حملة السندات غير المقيمين أو جميعهم ، وبالتالي ليس لديها معلومات مفصلة عن الدفع. ومن هنا جاء قرار خفض تصنيف الديون بالعملات الأجنبية فقط ، بينما تظل التصنيفات غير المرغوب فيها عند مستوى Cc / ci لمصدري العملة المحلية ، والتي تخضع مع ذلك للمراجعة "ذات الآثار السلبية".

 تذكر S&P أيضًا أنها شرعت في سحب تصنيفاتها غير المرغوب فيها على روسيا ، بعد قرار الاتحاد الأوروبي الصادر في 15 مارس بحظر تقديم التصنيفات للأشخاص الاعتباريين أو الكيانات أو الهيئات المنشأة في البلاد ، للوفاء بالموعد النهائي في أبريل المقبل 15.

روسيا تتجه نحو التخلف عن السداد: "لا سندات في 2022"

فيما يتعلق بموضوع التخلف عن السداد ، لن تصدر روسيا سندات في عام 2022 بسبب "ظروف السوق المعاكسة". قال وزير المالية ذلك انطون سيلوانوف في مقابلة: “لا نخطط للذهاب إلى السوق المحلية أو الخارجية هذا العام. لا معنى له ، لأن تكلفة مثل هذا القرض ستكون كونية ".

علاوة على ذلك ، يقول الوزير إن روسيا مستعدة لاتخاذ إجراءات قانونية إذا أعلن الغرب أن الدولة تخلفت عن سداد سندات اليوروبوندز لأنه "تم اتخاذ جميع التدابير اللازمة لضمان تلقي المستثمرين مدفوعاتهم" ولكن "السياسة التي تدرك الدول الغربية أن إنشاء افتراضي "، أضاف سيلوانوف.

لن تكون هذه عملية سهلة. يجب أن نظهر موقفنا بنشاط كبير ، على الرغم من كل الصعوبات ، تابع الوزير دون أن يحدد ، مع ذلك ، الهيئة القانونية التي ستتناولها روسيا.

وأخيراً ، أشار الوزير إلى أن الدين الخارجي لروسيا يمثل 20٪ من إجمالي الديون التي تبلغ قيمتها الإجمالية 261 مليار دولار. في غضون ذلك ، ستزيد الحكومة الروسية صندوق احتياطي الطوارئ بمقدار 273,4 مليار روبل ، أو 3,4 مليار دولار ، بحسب وكالة أنباء تاس. الاستقرار الاقتصادي نظرا للعقوبات المفروضة على البلاد.