كانت بداية عام 2012 بمثابة انتعاش للنظام المصرفي الإيطالي. وبلغ إجمالي أرباح البنوك الخمسة الكبرى 1,8 مليار يورو مقابل 1,7 مليار في 2011. كما تحسنت النتيجة الصافية ، حيث ارتفعت إلى 3,9 مليار مقابل 3,4 مليار في نفس الفترة من عام 2011. نمو كبير خاصة بالمقارنة مع الربعين الأخيرين من العام الماضي (2 مليار في الربع الثالث و 0,9 مليار في الربع الرابع).
ولكن لا تزال هناك ثلاث سنوات صعبة أمام النظام المصرفي الذي سيتعين عليه إدارة ثلاثة تحديات حاسمة: التمويل والائتمان ورأس المال. هذا ما يظهر من تقرير قطاع بروميتيا الذي يرى سيناريو التحسن البطيء في الربحية ، ولكن بشرط قدرة الاقتصاد على التعافي. خلال فترة الثلاث سنوات ، تقدر بروميتيا نظام Roe بحوالي 2,5٪ (2٪ في نهاية عام 2011 صافي التخفيضات غير العادية على السمعة التجارية) ويمكن أن تتجاوز عتبة 4٪ فقط في عام 2014 ، وتعود أعلى من القيمة المسجلة في عام 2008 ، وهو العام الذي تجلت فيه آثار بداية الأزمة ، لكنها بقيت أقل بكثير من القيم التي سجلها النظام المصرفي في السنوات السابقة (حوالي 10٪ في فترة الثلاث سنوات 2005-2007). ليس فقط. سيتم احتواء الأرباح ، حتى لو كانت أعلى مما كانت عليه في السنوات الثلاث الماضية ، وسيتعين عليها المساهمة بالكامل تقريبًا في نمو الأصول. "لقد أدى تدخل البنك المركزي الأوروبي بالتأكيد إلى تفادي أزمة سيولة للبنوك الإيطالية ولكن أيضًا لبنوك البلدان الأخرى - أشارت كيارا فورناساري من بروميتيا ، مع تحديد ذلك على الرغم من أنه احتياطي قصير الأجل (لا يمكن أن يتم الصرف على أساسه متوسط- ائتمان طويل الأجل).
التمويل - ستظل تكلفة التمويل مرتفعة طوال فترة الثلاث سنوات بأكملها وليس من المتوقع حدوث انعكاس كبير في الاتجاه. "عبء التمويل - يوضح بروميتيا - التي أشرنا حتى عام 2014 إلى أنها تظل أعلى من الناحية الهيكلية مقارنة بالسنوات السابقة للأزمة المالية ، فيما يتعلق بمعدلات السوق ، سيكون مشروطًا بتطور فرق السعر على سندات الحكومة الإيطالية. إن المسار الطويل للتعافي من التوترات الاقتصادية والمالية المدرجة في السيناريو لن يسمح على المدى القصير بتخفيض تكلفة إصدارات السندات الجديدة ومكافأة الودائع المتوسطة الأجل ". مع الصعوبات المتعلقة بالتمويل بين البنوك والتمويل بالجملة ، ستدرك البنوك الإيطالية أهمية البنك المركزي وودائع العملاء التي تزداد المنافسة عليها الآن بشدة. إذا كان قبل بضع سنوات عروض أكثر عزلة ومحدودة ، فقد امتدت الظاهرة الآن إلى النظام بأكمله. وبالتالي ، فإن تمويل التجزئة مقارنة بالماضي لا يولد الربحية لأنه يتم دفعه أعلى من معدلات السوق. علاوة على ذلك ، فإن ميل الإيطاليين للادخار في أدنى مستوياته على الإطلاق.
بطاقة الائتمان - على صعيد الائتمان ، الوضع أقل توترا مما كان عليه في ديسمبر. ستتمكن الإجراءات غير التقليدية للبنك المركزي الأوروبي ، جنبًا إلى جنب مع تدابير الدعم الائتماني للأسر والشركات الصغيرة والمتوسطة التي وضعتها البنوك بالتنسيق مع المؤسسات ، من تحسين سوق الائتمان ، مما يمنع في البداية المزيد من الانكماش وبالتالي نمو متواضع. تقدر Prometeia سنويًا + 2,4 ٪. قالت كيارا فورناساري من بروميتيا: "النظام المصرفي قادر على تمويل الطلب الجيد على القروض - من الواضح أنه لن يصل إلى الجميع". سيتأثر الوصول إلى الائتمان لفترة طويلة من خلال اهتمام البنوك المتزايد بالمخاطر ، الأمر الذي سيترجم إلى إعادة تسعير تدريجية للائتمان والتي ستتأثر أيضًا بارتفاع تكلفة التمويل. ومن المقرر أن يؤدي تدهور الدورة الاقتصادية ، على وجه الخصوص ، إلى إبقاء احتمالية إفلاس المقترضين عالية ، خاصة بالنسبة للشركات الأكثر هشاشة والمديونية. سيظل معدل التخلف عن السداد للدائنين عند مستويات عالية من الناحية الهيكلية طوال فترة السنوات الثلاث ، وسيصاحب ذلك تدفق كبير من التعديلات في فترة السنتين 2012-2013 ، لينخفض فقط في عام 2014 "يجب أن ننسى 6- زيادة الائتمان بنسبة 7٪ - يوضح فورناساري - يجب على النظام المصرفي إعادة تشكيل هيكل ديونه وهيكل رأس ماله. لقد انهار عقد من أساليب التمويل ، ولم تشارك إيطاليا فيه إلا قليلاً ، ويجب أن يكون النمو الآن أقرب إلى الاقتصاد الحقيقي. يجب على الشركات أيضًا أن تقوم بدورها ، ويجب أن تنمو وتستفيد من نفسها. إذا نجحت الدورة الاقتصادية الدولية ، فنحن على يقين من أننا سننجح ".
العاصمة - في عام 2012 ، تواصلت إجراءات تعزيز رأس المال. ولا يمكن التخفيف من حدة عملية تعزيز رأس المال. تمثل عملية تكيف المشغلين مع معايير رأس المال الجديدة والأكثر صرامة التي تتطلبها لوائح بازل 3 ، في الواقع ، قيدًا إضافيًا على تطوير رأس المال في العامين المقبلين. "يجب أن يكون توقيت الوصول إلى المستويات الجديدة للنسب التنظيمية أقصر من فترة الانتقال التدريجي المتوخاة في وثائق الإصلاح (2013-2019) بالنظر إلى أن السلطات الإشرافية والسوق تطلب من البنوك الامتثال للمتطلبات الجديدة من البداية. - مرحلة ما بعد التشريع الجديد "، كما جاء في التقرير. وبالتالي ، في سيناريو التطور المنخفض للربحية وفي ضوء إجراءات إعادة الرسملة الكبيرة بالفعل التي تم تنفيذها قبل كل شيء من خلال زيادة رأس المال ، فمن المعقول أنه في المستقبل سنضطر بشكل أساسي إلى اللجوء إلى التمويل الذاتي من الأرباح ومن التحسين. الأصول المرجحة بالمخاطر ، مما يعني بيع الأصول غير الإستراتيجية ، والانتقال إلى نماذج الحساب المتقدمة ، وإعادة التشكيل نحو التعرضات الأقل خطورة. باختصار ، يتعين على البنوك ، التي تتصارع مع بازل 3 ، أن تضغط من أجل تخفيض أقوى للديون المالية.
الربحية - إن مساهمة النمو في الأحجام في توسيع هامش العميل قد اكتسبت أهمية أقل: ستظل هذه المساهمة محدودة أيضًا على مدى أفق التوقعات ، واعتبارًا من عام 2013 فقط سيعود هامش العميل إلى مسار النمو التدريجي. من ناحية أخرى ، في عام 2012 ، بفضل الكشف عن آثار التدابير الاستثنائية للبنك المركزي الأوروبي ، يجب أن تعوض ربحية محفظة الأوراق المالية عن ضعف هامش العميل. "ارتفاع تكلفة التمويل والأزمة الاقتصادية - شرح Fornasari - يجب أن تقلل هوامش مصلحة العملاء بنسبة 1,5٪ في حين أن محفظة الأوراق المالية المتزايدة بشكل كبير ستكون قادرة على زيادة هامش الوساطة بالكامل بنسبة 3-5٪". من الضروري أن تتبنى البنوك إجراءات لاحتواء تكاليف التشغيل ، مما يعني ترشيدًا عميقًا وإغلاق الفروع وتقليل عدد الموظفين وترشيد قنوات البيع. في سيناريو Prometeia ، يجب أن تنخفض تكاليف التشغيل خلال فترة السنتين 2012-2013 ، للتعافي من النمو الضعيف فقط في العام الأخير من التوقعات. من الضروري "في ضوء إصلاح نظام المعاشات التقاعدية ، مع ذلك ، سيتعين إعادة صياغة أدوات التحكم في تكاليف الموظفين ، والتي يمكن من خلالها تحقيق أهداف الكفاءة الهامة" ، كما جاء في التقرير. علاوة على ذلك ، لا تزال جودة نسبة القروض متدهورة ولكن من غير المتوقع حدوث انفجار
ومع ذلك ، فإن هذا السيناريو يتضمن فرضيات الركود لعام 2012 ولكن أيضًا عملية بطيئة وتدريجية للحد من الانتشار ، مع الأخذ في الاعتبار مراحل الاضطرابات المرتبطة أيضًا بالتعيينات الانتخابية. "أحد المخاطر - كما يشرح البروفيسور جوزيبي لوزيناني - هو أن المسار يمكن أن يكون أكثر وعورة ، مع مستوى أعلى من الانتشار مما أدرجناه. في هذه الحالة ، سينخفض سعر رو من 3-4٪ إلى 2-3٪ في أسوأ السيناريوهات ".
علاوة على ذلك ، ستزداد الفروق بين البنوك في المستقبل خاصة فيما يتعلق بعامل الحجم. كما يتضح من نتائج البيانات المالية لعام 2011 تتسع الفروق بين البنوك بشكل رئيسي مما يعكس عامل الحجم - يختتم التقرير - في السنوات القادمة ، سيزداد التباين فيما يتعلق بالآفاق المحددة للنظام ككل بشكل كبير ، باعتباره انعكاسًا للقدرة المختلفة على الاستجابة للتعقيد الأكبر للسيناريو المحدد من خلال إجراءات إعادة صياغة الأعمال الاستراتيجيات وكفاءة التكلفة ".
المرفقات: اضغط على Summary_Prometeia Banking Day 2012.pdf
