بعد أربعة أيام من إغلاق عرض الاستحواذ على شركة تيم، البريد الإيطالي كل شيء على المحك. أعلنت الشركة في وقت متأخر من مساء الاثنين زيادة قدرها 30 سنتًا فيما يتعلق بالمكون النقدي و التنازل عن الحد الأدنى البالغ 66,67% من رأس مال شركة TIM. ويهدف هذا القرار إلى تشجيع قبول العرض، الذي يعادل 6,158% من رأس مال مجموعة الاتصالات، وهي نسبة تُضاف إلى نسبة الـ 20% التي تمتلكها شركة ماتيو ديل فانتي بالفعل.
تُعيد شركة البريد الإيطالية إطلاق محاولتها للتعاقد مع تيم: إليكم الأرقام الجديدة.
وبالحديث بالأرقام، قرر مجلس إدارة شركة البريد زيادة قيمة العرض المقدم، مع إدراكه لـ عنصر نقدي إضافي يعادل 30 سنتًا لكل سهم من أسهم شركة TIM يتم تقديمه. عمليًا، يرتفع المكون النقدي من 1,67 يورو إلى 1,97 يورو، بينما يبقى يبقى عنصر الأوراق المالية دون تغيير.، مع إصدار 0,218 سهم جديد من أسهم Poste مقابل سهم واحد من أسهم Tim.
استنادًا إلى السعر الرسمي لأسهم شركة البريد في 20 مارس 2026 (21,46 يورو)، فإن السعر الجديد يعادل 6,65 يورو للسهم الواحد من أسهم شركة تيم، مع علاوة ضمنية بنسبة 14,16%وبناءً على سعر الإغلاق في 4 سبتمبر (26,90 يورو)، ترتفع القيمة إلى 7,83 اليورو للعمل.
في حال قبول العرض بالكامل، سيبلغ إجمالي المقابل النقدي الضمني 11.345.126.354 يورو، شاملاً الزيادة في السعر، المحسوبة بناءً على السعر الرسمي لأسهم البريد الإيطالي في التاريخ المرجعي. في هذه الحالة، سيبلغ الحد الأقصى للمكون النقدي الإجمالي لسعر الوحدة المتزايد 3.361.532.803 يورو. ولتغطية النفقات الجديدة، "سيلجأ مقدم العرض إلى تمويل إضافي بحد أقصى 512.000.000 يورو، وقد تم توقيع اتفاقية بهذا الشأن مع بنك بي إن بي باريبا"، كما أوضحت الشركة.
بوست: "نؤكد الأهمية الاستراتيجية والصناعية لهذا العرض."
مع زيادة المقابل، يعتزم مجلس إدارة البريد تأكيدالأهمية الاستراتيجية والصناعية للعرض"ستظل الفوائد الاقتصادية والمالية لمساهمي Poste التي أتاحها العرض دون تغيير كبير بعد الاعتراف بزيادة قيمة الوحدة، مع تأثير إيجابي مؤكد على أرباح Poste للسهم الواحد بدءًا من السنة المالية 2027 ومن المتوقع أن يكون من رقمين في عام 2028"، كما أوضحت المجموعة التي يرأسها ماتيو ديل فانتي في بيان.
La الرافعة المالية الأولية من المتوقع أن تصل قيمة المجموعة الجديدة، بما في ذلك تأثير عنصر النقد الإضافي، إلى 1,5 ضعف بنهاية عام 2026. كما أكدت شركة بوست ذلك. سياسة توزيع الأرباح فيما يتعلق بالسنة المالية 2026 على أساس مستقل والالتزام بسياسة توزيع أرباح تراكمية تبدأ في عام 2027. وتوضح المجموعة: "سيحصل مساهمو TIM الذين يقبلون العرض على توزيعات الأرباح المؤقتة من Poste Italiane المتعلقة بالسنة المالية 2026، والتي سيتم دفعها في 25 نوفمبر 2026".
ويحدد مقدم العرض أيضاً أن سعر الوحدة المتزايد يمثل السعر النهائي للعرض وأنه لن يتم إجراء أي زيادات أخرى. لن يتم تقديم عروض أخرى.
تتنازل شركة البريد الإيطالية عن الحد الأدنى لحصتها البالغة 66,67% في شركة TIM، وتعيد فتح عرض الاستحواذ في الفترة من 21 إلى 25 سبتمبر.
الأمر لا ينتهي هنا. فبالإضافة إلى جمع الأموال، قرر مجلس إدارة البريد التخلي عن الحد الأدنى كان من المتوقع سابقًا تقديم عرض لتيم، ولذلك - كما يوضح في مذكرة - سيشتري جميع الأسهم الخاضعة للعرض المقدم حتى لو كان مبلغ أقل من 66,67% من حقوق التصويت قابلة للتنفيذ في اجتماعات الجهة المصدرة".
وفي البيان الصحفي نفسه، ستنتهي فترة العضوية في الساعة 5:30 مساءً يوم الجمعة 11 سبتمبر 2026، ولكن نتيجةً للتنازل، سيتم إعادة فتح العرض من 21 إلى 25 سبتمبر 2026.
بحسب آخر تحديثات بورصة إيطاليا، يُمثل المشتركون 6,158% من رأس مال مجموعة الاتصالات. وبشكل عام، إذا أخذنا في الاعتبار نسبة الـ 20% التي تمتلكها شركة البريد الإيطالي (Poste Italiane)، فإن الإجمالي يتجاوز 26%.
