موديز تعاقب البنوك الكبرى. لكن البنك المركزي الأوروبي سوف يسقط تصنيفات اليورو تحت النار. تؤمن بيازا أفاري بالمساعدات الأوروبية
سيتعين على الأسواق الآن مواجهة مجهول سلبي جديد: تأثير البنوك الكبرى. لقد خفضت وكالة موديز في الواقع تصنيف 15 مجموعة مصرفية عالمية ، معرضة للغاية لسوء الأحوال الجوية في مناطق الأزمات: تم استهداف 9 مؤسسات أوروبية: دويتشه بنك ، كريدي أجريكول ، سوسجن ، بي إن بي باريباس (بما في ذلك Bnl) ، HSBC ، باركليز ، Rbsm Crédit Suisse و Ubs. يجب أن يضاف إلى هؤلاء البنك الأمريكي ، سيتي جروب ، جي بي مورجان ، جولدمان ساكس ومورجان ستانلي. بعد الإعلان ، انخفض اليورو إلى أدنى مستوى في خمسة أشهر مقابل الدولار ، وانخفض بنسبة 1,3٪ إلى 1,2540 دولار.
يتم تداول العملة هذا الصباح في طوكيو عند 1,2556. أغلقت الأسهم الآسيوية الأسبوع منخفضة على خلفية الأخبار السلبية من وول ستريت والاقتصاد الصيني: طوكيو -0,14٪ ، هوج كونغ -1,03٪. كانت البورصة الأمريكية قد أغلقت قبل ساعات قليلة في أسوأ جلسة عام 2012. أظهر مؤشر S&P 500 انخفاضًا بنسبة 2,23٪ ، وانخفض مؤشر Dow Jones بنسبة 1,96٪. مؤشر ناسداك لا يفلت من التراجع: -2,44٪. يساهم التحليل الذي أجراه بنك Goldman Sachs في الاتجاه السلبي ، والذي يتوقع انخفاضات جديدة لمؤشر S&P. أثر الانخفاض الحاد في الأوراق المالية المرتبطة بالسلع على القائمة ، متراجعًا بسبب المخاوف من الأزمة العالمية.
واصل النفط انخفاضه: يتداول خام غرب تكساس الوسيط عند 79,6 دولار للبرميل (-2,2٪) ، عند أدنى مستوى له منذ 12 شهرًا ، ونزل خام برنت إلى 90,8 دولار (-2٪) وهو أدنى مستوى منذ 18 شهرًا. كما أثرت البيانات الصادرة عن بكين على اتجاه النفط الخام: فقد قدم مؤشر مديري المشتريات من HSBC رقمًا أوليًا لشهر يونيو عند 48,1 لقطاع التصنيع الصيني. هذا هو الشهر الثامن على التوالي تحت مستوى 50 ، في إشارة إلى التباطؤ الاقتصادي.
لا يقل أهمية ، بالطبع ، عن الفصل الأوروبي من الأزمة. اليوم ، سيستقبل ماريو مونتي أنجيلا ميركل وفرانسوا هولاد وماريانو راجوي في روما. الهدف: وضع سلسلة من التدابير الملموسة (وبالتالي في إطار المعاهدات السارية) التي ستتم الموافقة عليها في مؤتمر القمة يومي 28 و 29 حزيران / يونيو. في غضون ذلك ، يعد البنك المركزي الأوروبي الذخيرة لمواجهة وضع أكثر توتراً من الشتاء الماضي.
لم يستثن البنك المركزي وكالات التصنيف: من الآن فصاعدًا ، سيختار البنك المركزي الأوروبي الأوراق المالية لقبولها كضمان لقروضه على أساس الأحكام الصادرة داخل المعهد. يكفي تصنيفات موديز وستاندرد آند بورز وفيتش. حداثة تحمي مدريد من عواقب الهبوط المحتمل إلى مستوى السندات غير المرغوب فيها ، وأيضًا لأن البنك المركزي الأوروبي على استعداد لقبوله كضمان ، بالإضافة إلى السندات الحكومية والسندات الخاصة وتقاسم المنافع ، أو الرهون العقارية المورقة التي تكثر في الميزانية العمومية البنوك الاسبانية.
وفي الوقت نفسه ، قامت شركتا الاستشارات Oliver Wyman و Roland Berger بتسليم العمل على احتياجات رأس المال من المؤسسات الأيبيرية: البنوك الإسبانية الـ 14 التي لها عمليات على الأراضي الوطنية لديها متطلبات رأس مال تتراوح بين 51 و 62 مليار في حالة السوق "المتوترة" مع الأخذ في الاعتبار جميع قطاعات الإقراض. رقم أقل بكثير من 100 مليار يورو لأقصى دعم قدمته أوروبا للنظام المصرفي الأيبري.
أخيرًا ، عشية قمة روما ، تتحدى كريستين لاغارد ، المدير العام لصندوق النقد الدولي ، أنجيلا ميركل: من أجل الادخار ، من الضروري والملح ، كما تقول ، أن يستأنف البنك المركزي الأوروبي شراء سندات البلدان المستهدفة. عن طريق المضاربة وأن يتدخل مباشرة في رؤوس أموال البنوك المعرضة للخطر. تعتقد لاجارد أن "إدخال شكل محدود من الديون المشتركة يمكن أن يكون خطوة وسيطة نحو التكامل المالي وتقاسم المخاطر".
وفقًا لصندوق النقد الدولي ، يمكن أن تكون سندات الدين هذه محدودة في البداية. باختصار ، هناك شيء ما يتحرك على جبهة الديون السيادية. بيازا أفاري ، البورصة الوحيدة ذات العلامات الإيجابية، على الفور استفادوا من الشائعات حول الدعم القادم لإيطاليا وإسبانيا. أغلق مؤشر FtseMib على ارتفاع طفيف (+ 0,1٪) ، على عكس مدريد (-0,2٪). سيطر القلق من تباطؤ الاقتصاد في الولايات المتحدة والصين على البورصات الأخرى: فقد انخفضت لندن بنسبة 0,7٪ وباريس -0,3٪ وفرانكفورت -0,7٪.
ارتفاع قوي في قيمة الدولار: تداول اليورو عند 1,256 مساءً من 1,270 عند إغلاق يوم أمس. في نهاية اليوم ، سجل BTP لمدة 5,71 سنوات عائدًا بنسبة XNUMX ٪ ، دون تغيير تقريبًا مقارنة بالأمس ، ولكن تفاقم الفارق ليعود إلى 419 (+6 نقاط أساس) ، بسبب الارتفاع الجديد في البوند ، الذي انخفض عائده إلى 1,52٪ من 1,60٪ أمس.
باعت وزارة الخزانة الإسبانية 2,2 مليار من السندات الحكومية بمبلغ يتجاوز الملياري دولار المتوخى للعملية ، لكن كان عليها أن تقبل ارتفاعًا حادًا في العائدات. على صعيد البورصات الأوروبية ، كانت الانخفاضات تتعلق بأسهم شركات التعدين (Stoxx في القطاع -2٪) ، وشركات النفط (-2,9٪) وصناعة السيارات (-1,7٪) ، والتي تأخرت بسبب البيانات المخيبة للآمال بشأن نمو الاقتصاد الصيني والفشل في تبني إجراءات تحفيز اقتصادي جديدة في الولايات المتحدة.
في ميلانو ، على العكس من ذلك ، استيقظت البنوك في فترة ما بعد الظهر. أغلق MontePaschi على ارتفاع بنسبة 3٪ ، و Unicredit + 1,9٪ ، و Mediobanca + 2,3٪ ، و Popolare dell'Emilia + 0,4٪. إيجابي جينيرالي صعد بنسبة 0,4٪. تطور جديد في المفاوضات بشأن مركز التأمين. قررت Consob الاعتراض على بعض البنود المسجلة في البيانات المالية لشركة Fonsai و Milano Assicurazioni فيما يتعلق باحتياطيات المطالبات ، وهي نتائج تتعلق بالسنوات الماضية ، والتي يجب الإبلاغ عنها في نشرة الإصدار الخاصة بزيادة رأس المال. الخطر هو أنه لن يتم ذلك في الوقت المناسب بحلول شهر يوليو. ومع ذلك ، ارتفعت أسهم الشركات المعنية: Fondiaria-Sai + 3٪ ، Premafin + 3,9٪. ارتفعت Unipol بنسبة 3,3٪: ستعلن اليوم شركة Bolognese في مؤتمر عبر الهاتف الشروط المحددة لعملية الاندماج مع FonSai و Premafin و Milano Assicurazioni. ارتفع Mediolanum بنسبة 4,5٪. على العكس من ذلك ، انخفض سهم ميدياست بشكل حاد بنسبة -2,4٪ ، بعد أن قام بنك جولدمان ساكس بتخفيض السعر المستهدف إلى 1 يورو ، مؤكداً توصية "البيع".
