يمر قطاع السيارات بمرحلة من التغييرات الهيكلية الهامة التي يمكن أن تزعج القطاع بشدة وتؤدي إلى استبعاد العديد من المشغلين من السوق. تأتي التحديات الرئيسية ، التي لا تزال هناك حاجة لاستثمارات ضخمة من أجلها: الانتقال من محركات الاحتراق لصالح التنقل الإلكتروني وخلايا الوقود وأنظمة المحركات الأخرى والرقمنة والقيادة الذاتية والتغيرات في عادات المستهلك.
يقدر المحللون أن الاستثمار العالمي في قطاع السيارات الكهربائية من المتوقع أن يصل إلى 300 مليار دولار على مدى السنوات الخمس إلى العشر القادمة. في الوقت الحالي ، لا تزال النسبة بين إنتاج سيارات الاحتراق وإنتاج السيارات الكهربائية / الهجينة 5: 10 ؛ ومع ذلك ، من المتوقع أن ستشكل مبيعات السيارات الكهربائية حوالي 15٪ من إجمالي المبيعات في عام 2025. بالإضافة إلى ذلك ، يظهر لاعبون جدد من خارج القطاع في السوق ، ويمكن للعديد منهم الاعتماد على الميزة التكنولوجية والوضع المالي القوي: البساطة النسبية للمحركات الكهربائية تجذب لاعبين من خارج القطاع ، مثل شركة تصنيع الأجهزة البريطانية دايسون.
أتراديوس يؤكد كيف أن السياق الحالي لا يبدو مواتياً للتغييرات والاستثمارات: من المتوقع أن تنكمش مبيعات السيارات العالمية بنسبة 5٪ هذا العام والمرحلة الحالية من عدم اليقين الاقتصادي لا تبشر بالخير للتعافي في عام 2020. بينما تفرض الولايات المتحدة تعريفات عقابية على المركبات وقطع غيار السيارات في الوقت الحالي ، هذا الخطر دائمًا في الأفق: أدت التوترات التجارية حتى الآن إلى انخفاض الإنتاج والمبيعات ، وتقلص هوامش الربح وقضايا السيولة لكل من مصنعي المعدات الأصليين (OEMs) والموردين. هنا إذن يمثل السباق نحو الابتكار أهم تحد بالنسبة لمعظم الموردين المتوسطين الصغار: يواجه العديد منهم ، في الواقع ، صعوبة خطيرة في المرحلة الحالية من الأزمة ، مع انخفاض المبيعات واستمرار انخفاض هوامش الربح. وبالنظر إلى القيود التكنولوجية و / أو المالية ، يبدو المستقبل غير مؤكد للغاية: فقد بدأت المدفوعات المتأخرة وحالات الإعسار تظهر بالفعل زيادة ، خاصة في حالة المكونات وقطع الغيار ذات القيمة المضافة المنخفضة.
في السنوات الخمس المقبلة يتوقع المحللون زيادة في مخاطر الائتمان للعديد من الموردين الأضعف هيكلياً، مع ما يترتب على ذلك من انخفاض في السيولة وزيادة حالات التأخير في السداد وحالات الإفلاس ، حتى لو لم تتحقق المشكلات الحالية المتعلقة بتزايد الحمائية والقيود المفروضة على التجارة الحرة. في أسوأ الحالات ، سيؤدي الاضطراب الكبير في الصناعة إلى خروج العديد من الموردين الصغار عن العمل. يعتمد مستقبل العديد من شركات السيارات إلى حد كبير على سرعة وحجم التغييرات في السوق. بينما تجبر قضايا تغير المناخ والتلوث الحكومات في جميع أنحاء العالم على النظر في التخلص التدريجي من محركات البنزين والديزل خلال العقد المقبل ، فإنستعتمد سرعة التحول من محركات الاحتراق إلى حد كبير على حجم الحوافز الحكومية لصالح البحث والتطوير وشراء السيارات الكهربائية. جوانب مهمة أخرى هي توافر البنية التحتية للشحن و ETR (العناصر الأرضية النادرة) المستخدمة لإنتاج البطاريات وعلاقة السعر بين السيارات الكهربائية والسيارات.
بعد النمو القوي المسجل في عام 2017 ، تدهور أداء قطاع السيارات الإيطالي في عام 2018 وكانت التوقعات على المدى المتوسط سلبية إلى حد ما ، مع زيادة مخاطر الائتمان في قطاع الموردين. بحسب ال بيانات ACEAبعد أربع سنوات من النمو ، انخفضت مبيعات السيارات في إيطاليا بنسبة 3,1٪ في عام 2018 وبنسبة 3,5٪ في النصف الأول. في العام الماضي ، تم تعويض الطلب المحلي على مكونات السيارات (-7,5٪) جزئيًا من خلال زيادة الصادرات (+ 6,6٪) ؛ ومع ذلك ، توقف التوسع في الصادرات بسبب التباطؤ في قطاع السيارات في أوروبا. وفي سياق النمو المتواضع للناتج المحلي الإجمالي وعدم اليقين المتزايد ، من المتوقع أن تظل مبيعات السيارات في السوق المحلية ثابتة لمدة 12 شهرًا على الأقل: تشعر سيارات الديزل بتأثير الضرائب البيئية ، في حين أن الإعانات الحكومية للمركبات منخفضة- تستفيد الانبعاثات قبل كل شيء السيارات الأجنبية الصنع.
في المتوسط ، تتقلب المدفوعات في قطاع السيارات الإيطالي بين 60 و 90 يومًا وبين 120 و 150 يومًا اعتمادًا على المشتري النهائي وما إذا كان يمكن الحصول على رأس المال العامل المطلوب من البنوك أو الموردين. كانت عادات الدفع جيدة جدًا حتى النصف الأول من عام 2018 ، ولكن منذ ذلك الحين سجلت حالات عدم الدفع زيادة مع اتجاه يجب أن يستمر على المدى القصير. علاوة على ذلك ، من المتوقع أن تزداد حالات الإفلاس بنحو 12٪ خلال الاثني عشر شهرًا القادمة ، خاصة بالنسبة للموردين الصغار ، خاصة في قطاعات محركات الاحتراق ، بسبب الانكماش في الطلب ، والمستوى القوي للمنافسة ، وتفتت قنوات التوزيع. في عام 5 ، عانى العديد من مقدمي الخدمات الصغيرة من الدرجة الثانية بالفعل من تدهور من حيث الميزانية العمومية والملاءة والسيولة ؛ في الوقت نفسه ، يواجه موزعو الإطارات / تجار الجملة منافسة شديدة وظروف السوق المتغيرة.
بالنظر إلى التغيرات الحالية في السوق ، في إيطاليا ، تظل الآفاق متوسطة الأجل للقطاع متواضعة إلى حد ما. نظرًا لأن الشركات المصنعة للمعدات الأصلية تقدم تدابير لخفض التكاليف ، فمن المقرر أن يزداد ضغط التسعير على الموردين ويمكن أن يؤدي إلى تقلص هوامش الربح وتفاقم المدفوعات البطيئة. على الرغم من اعتبار المنتجين الإيطاليين من المستوى الأول مبتكرين ومتقدمين تقنيًا بشكل عام ، إلا أنهم يظهرون مستوى منخفضًا من الرسملة ويعتمدون بشكل كبير على البنوك من حيث الإنفاق الرأسمالي: قد يكون هذا ضعفًا بسبب المشكلات المستمرة في القطاع المالي الإيطالي. علاوة على ذلك ، في الوقت الحالي ، يبدو أن العديد من الموردين الصغار من الدرجة الثانية ، بحصة متواضعة من الإنفاق الرأسمالي ونشطاء في إنتاج المكونات منخفضة التكنولوجيا ، غير قادرين على التقدم على طول سلسلة القيمة وزيادة مخاطر `` الإعسار ''. أخيرًا ، يتفاقم الوضع بسبب التوقعات من حيث الدعم المقدم من الحكومة لدعم القطاع (على سبيل المثال ، من خلال خطط بيع السيارات في السوق المحلية ، ودعم البحث والتطوير ، والإعفاءات الضريبية) ، والمحدودة بتخفيضات الميزانية و مستوى الدين العام المتزايد باستمرار.
