إن خطاب فولفيو كولتورتي على موقع FIRSTonline في 18 أغسطس الماضي بشأن أزمة Banca delle Marche هو ، في رأيي ، تقديرًا لشجاعته ووضوح تحليله وقدرته الاستباقية. وبالتالي ، لم يكن لها صدى في الصحف الأخرى ولا بعض خيبة الأمل بسبب الحساسيات المؤسسية المتضاربة أمرًا مفاجئًا.
يطرح التساؤل عن أسباب عدم الاستقرار دون ذريعة ، وإيجادها في عدم كفاية دور المالكين ، في عيوب حوكمة مجلس الإدارة ، في الوزن غير المتناسب الذي مارسه منذ سنوات رقم المدير العام ، في تحمل المخاطر التي تتجاوز المعايير المعقولة للحذر ، في عدم كفاية الضوابط الداخلية والخارجية للبنك.
تفترض تقييماته قيمة تتجاوز الحلقة الفردية ، مهما كانت جدية ، وتثبت أنها مفيدة لبناء نموذج تقريبًا لأزمة البنك المحلي ، والتي لا يوجد نقص في الأمثلة الهامة الأخرى هذه الأيام.
لا أعرف ما إذا كان هذا الهدف كان ضمن نوايا كولتورتي ، لكن الإشارة إلى المواقف التي تشمل العديد من البنوك الموجودة في تلك المناطق التي تم تحديدها سابقًا مع إيطاليا الثالثة ، تلك ذات الاقتصاد المفتوح والمرن ، جاءت بشكل طبيعي بالنسبة لي. ، ديناميكي ، مكان انتصار المؤسسات الصغيرة والمتوسطة (ولكن أيضًا للتعليم المنخفض) ، شريان الحياة المبتكر للتصنيع الوطني والبنوك الرائدة في الإقليم ، جاهز للدعم ، المخاطرة ، الاختيار. عالم شومبيتر الحقيقي للتدمير الخلاق! ولكن أيضًا في مجال كان للأزمة الاقتصادية فيه تأثير كبير على تقلبات المدينين ، الذين كانوا دائمًا غير مستعدين لتوحيد نتائج الأوقات السعيدة من منظور طويل الأجل. هذا هو الوضع الذي نعرفه اليوم ، بما في ذلك أزمة الائتمان.
لكن كولتورتي لا ينغمس في عوامل خارجة عن اختلالات البنك ، ويصل إلى صلب الموضوع. بعد كل شيء ، يبدو أنه يتفهم أن الأزمة ، كما يفعل المد عندما يتراجع ، لم تكشف سوى الصخور ، الكبيرة والحادة ، التي كانت موجودة لبعض الوقت والتي اخترقت أخيرًا الهيكل. باختصار ، أنا أتفق مع كولتورتي في أن الأزمة الاقتصادية باعتبارها السبب الرئيسي لا يمكن قبولها عن طيب خاطر في مواجهة السلوكيات التي استجابت للمنطق الآخر.
من الجيد سرد أهم الحالات في الوقت الحالي: 1) فريولي: هيبو ألبيدريا ؛ 2) فينيتو: Popolare Marostica ، Credito Veneziano ، BCC Monastier and del Sile ، Banca Padovana ؛ 3) إميليا رومانيا: Cariferrara ؛ 4) توسكانا: من الأفضل تركها وشأنها ؛ 5) أومبريا: سبوليتو الشعبية ؛ 6) ماركي ، سبق ذكره ؛ 7) ابروز: Tercas / Pescara. كما ترون ، يتم تمثيل جميع الشخصيات: كبير ومتوسط وصغير ، من جميع الفئات المؤسسية ، الشمال والوسط والجنوب. يتحدث السوق صراحة عن حالات أخرى ، معتقدين أن الاعتراف العلني بالأزمة ليس سوى مسألة وقت.
لذلك من الطبيعي تمامًا أن نتساءل عن الأسباب ونثير الشكوك حول فعالية الإجراءات المتخذة لمنعها ، والتدخل بالاختيار الصحيح للتوقيت. بتقطير المواقف القائمة ومع بعض الخبرة المكتسبة في الماضي المهني الطويل ، أشعر أنني ألخص الأسباب / الأسباب المساهمة في عدم الاستقرار في خمسة عوامل ، يمكن التعرف عليها بسهولة مسبقًا وأيضًا من السهل وضعها في الاعتبار ، حيث تبدأ جميعها بـ الحرف C ويطلق عليهم اختلاط الأدوار ، وتركيز المخاطر ، وتضارب المصالح ، وغياب الضوابط ، والتكاليف. يبدو لي أنه بغض النظر عن بعض الاختلافات في الطائفة ، فإنها تتوافق ، حتى من حيث الأهمية ، مع تلك التي حددها كولتورتي لشرح أزمة Banca delle Marche.
في حالة الخلط بين الأدوار ، أضع إطارًا لدور السيّد المطلق لمصير البنك. على الرغم من الكثير من الوعظ عن الزمالة ، إلا أن الارتباط بين المقاربات القائمة على مركز واحد للسلطة والأزمة المصرفية مرتفع للغاية. كم مرة ذهب أصحابها أو نواة المرجع بحثًا عن آلية من شأنها أن تجعل البنك ينمو ويفيد المساهمين ويرضي العملاء ويحفز الموظفين ويمارس حوارًا بناء مع الجهات الرقابية ، و ، إذا بقي شيء ، استحق أجر حتى نفسه؟
ولكن بالنسبة للحالات الأكثر خطورة ، وكلها مع ملاحق قضائية ، يجب أن نضيف تلك الحالات التي يتوق فيها الرؤساء ، بحثًا عن تأكيد شخصي دائم ، إلى الاهتمام بكل شيء ، من الاستراتيجية إلى الإدارة العادية ، واختيار وعزل المديرين العامين كما هو تم إجراؤها في كرة القدم مع المدربين والمديرين العامين والمديرين التنفيذيين الذين يحلون مكان الرؤساء ، مما يجعلهم فروعهم المملة أو الذين يدعون ممارسة الوظيفة دون بديل قادر على استبدالهم (حتى لا يشك المرء أبدًا في من هو الرجل الوحيد المسؤول) ، أعضاء مجالس المراجعين القانونيين الذين يمارسون صلاحيات لا علاقة لها بدورهم ، ربما في تضارب المصالح مع البنك نفسه. منهجية في أكثر الحالات لفتا للنظر تجاوز أي تفويض للسلطة ، دون أي تحفظ أو لوم من قبل الجهات المفوضة أو الرقابية.
هل من الممكن أن نلاحظها فقط عندما تنضج العجة ، ربما بعد أن مدحناها لفترة طويلة؟
تركيز المخاطر هو الطريقة لإدارة المحفظة الائتمانية ، بما يتجاوز أي معيار للتمايز المنطقي ، وفي أي حال من الأحوال تفضيل القطاعات ذات التعرض المضاربي العالي: الاستثمار في قطاع العقارات يوحد حالاتنا الحرجة ، مما يفرض في كل من الأراضي والمناطق البعيدة. تلك النسبة المئوية من
30 من الاعتمادات لقطاع البناء ، والتي يستشهد بها كولتورتي على أنها أعلى بكثير من المتوسط ومشتركة في مواقف أخرى ، وفي بعض الحالات ، أعلى. في بعض الأحيان ، يكاد نسميهم بنوكًا ضد الإقليم ، بدلاً من بنوك الإقليم أو الإقليم ، بالنظر إلى الفوضى التي أحدثتها قروضهم في كثير من الأحيان. لكن عندما يكتشف المرء حجم التجاوزات المرتكبة ، كيف يمكن الحديث عن أزمة؟ والقيود التنظيمية لماذا لم يضغطوا على الفرامل في الوقت المناسب؟ وما الضرر الذي تلقته الصناعة التحويلية من هذا التحويل للموارد؟
صحيح أن السياسات الرقابية أصبحت أكثر تقييدًا في تحديد خسائر الائتمان وقيم الضمانات ، وأن العملية التي يتم تنفيذها ، كما يقال من قبل الكثيرين ، ربما تكون سريعة للغاية بالنسبة لمواقف النظام. يبدو أننا أردنا أو احتجنا إلى القيام في أقرب وقت ممكن بسد الثغرات التي نتجت على مدى سنوات من التقليل من أهمية الظاهرة وانخفاض معدلات التغطية للقروض الشاذة ، لكنني أتفق معك في أننا بحاجة إلى "إعطاء الوقت" ، لأن يمكن استقلاب هذه الصرامة الأكبر. لسوء الحظ ، من الصحيح أيضًا أن القيمة السوقية للعقارات التي تضمن القروض قد انخفضت بأكثر من الثلث ، مما يبرز بلا رحمة الحماقة المرتكبة. كم سنة ستستغرق استعادة التوازن الصحيح؟
إن تضارب المصالح الذي يتخذ أشكالاً مختلفة ، من "المدين المرجعي" إلى تشكيل مجموعات السلطة التي تحيل القرارات إلى معايير غير تقنية ، يمكن العثور عليه أيضًا في المواقف التي تهمنا. النقطة المهمة هي أن تطور هذه العلاقات غير الصحية ، على الرغم من حدوثها على مدى فترات طويلة من الزمن ، نادرًا ما يجذب الاهتمام الواجب ، على الرغم من حقيقة أنه لا يوجد نقص في البيانات والمعلومات للتركيز الصحيح على المشكلة ، بشكل تدريجي. يزداد بُعد الانكشافات تجاه مكونات الهيئات الاعتبارية وفروعها. يجب تقييم آثار القواعد الجديدة على الأطراف ذات الصلة.
الضوابط المعيبة هي ... الجزء المنكمش من الحوكمة ، على الرغم من حقيقة أنه بالنسبة للرقابة الداخلية ، وإدارة المخاطر ، والامتثال ، والتدقيق الداخلي ، يتم تنظيم أنشطة المدققين والمدققين القانونيين ، باستثناء الآخرين. بإعادة صياغة العبارات الأخرى ، يمكن للمرء أن يقول إن اللوائح الإشرافية الإيطالية هي الأجمل (الأكثر صرامة أو الأكثر انتشارًا؟) في العالم ، لكن حالات عدم الملاءمة داخل البنك تكرر نفسها بشكل متكرر.
إن التأخير الكبير الذي ينسبه كولتورتي ، في حالة Banca delle Marche ، إلى الهيئات الإشرافية لبنك إيطاليا يتعلق أيضًا ببعض البنوك المذكورة ، نظرًا لأنه بسبب المخالفات الجسيمة ، تدخل القضاء أولاً ، مما أجبر الحراسة القضائية على الجثث.
على أي حال ، لا يسع المرء إلا أن يوافق على أنه من الخطأ الإيحاء بأنه في أي حال "تأخر أفضل من عدمه" أو أن جميع المبادرات المتخذة في وقت لاحق يتم رفضها في الدفاع عن النفس. والحقيقة أن الإسطبل أغلق بعد هروب الثيران.
وأخيراً ، فإن التكاليف التي إذا لم تكن في حد ذاتها هي سبب انفجار الأزمة ، فإنها تشكل عاملاً من عوامل تفاقم أي محاولة لإعادة إطلاق الشركة. إن عملاق شبكات التوزيع ، والفشل في تجديد عمليات التشغيل ، والتخلي عن تحسينات الكفاءة المستمرة يمكن العثور عليها أيضًا في الاضطرابات والاستشارات والنفايات الأخرى مصحوبة بشكل متوطن بالعوامل الحرجة الأكثر خطورة المذكورة أعلاه. استمر النظام في النمو في أكثر مكوناته فاعلية (الفروع) حتى بعد أن كانت الأزمة العالمية جارية لبعض الوقت ، وحصل على التراخيص اللازمة ، عند الضرورة. يجب أن تكون كيفية التخطيط لتقليص الحجم الآن مسألة تحليل ومقارنة أكثر دقة وليست نتيجة مواقف ملحة وقرارات مرتجلة.
لذا ، بالعودة إلينا ، يمكن بالفعل بناء نموذج لعدم الاستقرار المصرفي ، بالنظر إلى العناصر المتكررة والمشتركة التي تكمن وراءه ، كمرجع لمزيد من الوقاية الفعالة.
يجب أن يأخذ الجزء الذي يبني في هذه المرحلة المكان الذي يستحقه في أي تفكير نقدي ، بشرط أن تكون بعض العناصر المتحيزة واضحة ، من أجل أن تكون مقترحة بشكل ملموس.
نحن بحاجة إلى طرح القضايا الحقيقية على الطاولة ، دون الانغماس في الإقرار بصلابة رأس مال البنوك ، وهو شرط ضروري ولكنه غير كافٍ ؛ عندما تحاول إعادة تشغيل المحركات ، فأنت بحاجة إلى رأس مال جديد ومن يرغب في وضعه ، بالإضافة إلى آلة تشغيلية أعيدت إلى حالة التشغيل ، كما تقر بحق.
يجب أن نسأل أنفسنا ما إذا كنا نتعامل مع وضع يتطلب إجراءات إعادة تحويل صناعية لجزء لا يستهان به من النظام المصرفي ، مع توحيد أجزاء منه. يجب أن ندرك أن بعض القواعد العامة التي تحكم حوكمة البنوك ذات القاعدة العريضة من المساهمين ، والتي عفا عليها الزمن الآن ، بحاجة إلى التغيير. أن يكون معدل الدوران في وظائف المسؤولية في إدارة البنوك أسرع ، وأن لا تكون هناك حاجة لوجود آلية ، ولكن للزمالة في اتخاذ القرارات ، والتي تتطلب المزيد من المعرفة والمهارات وأساليب أكثر فاعلية للرقابة على العمليات. . هذه عناصر هيكلية وليست إدارية.
يجب أن تمثل إعادة إطلاق الائتمان ، حتى مع مشاركة مباشرة أكثر لقاعدة الإنتاج الموجودة في منطقة البنك ، الغرض الطبيعي لكل هذا الجهد.
يبدو لي أن هذا هو الوقت المناسب لعدم التخلي عن بعض النقاط الأساسية في خطاب كولتورتي ومناقشة المقترحات ، ومحاولة إشراك جميع الأطراف المعنية إلى حد معين ، في الوعي بأن المرجعية الذاتية ، أينما تأتي. ، في حد ذاته عامل يحجب أي محاولة لمنع وتصحيح السلوكيات البعيدة عن ممارسات الإدارة السليمة.
ما لم يتم إجراء مقارنات مناسبة مع البلدان الأخرى والحكم عليها جميعًا لصالحنا ، فقد احتفلت بإجراءات التعديل التي تم تنفيذها بسرعة بالفعل ، مع الاعتراف بأن لكل حالة تفسيرها الفردي ، نظرًا للعلامات الضعيفة للتحسن في الاقتصاد الذي يحقق الكثير للحديث ، لا تأخذ في الاعتبار أنه ، بعد كل شيء ، لا توجد مشاكل جدية للبنوك المحلية أو أنها ، إذا كانت موجودة ، فهي تهم الآخرين فقط.
