فيلم "ليمان ، الفصل الثاني" يبدو أقل احتمالا: أوروبا تمضي بمراحل قسرية نحو خطة إنقاذ للبنوك. تأتي من لندن هدية غير متوقعة تتمثل في حزمة تحفيز للاقتصاد بقيمة 75 مليار جنيه إسترليني. حتى البنك المركزي الأوروبي يأخذ المجال بسيولة جديدة و 40 مليار للاستثمار في السندات المغطاة. يشرح هذا الخبر المزاج الفوار في وول ستريت حيث تحتفل بيومها الثالث من الارتفاعات. ارتفع مؤشر S & P'500 بنسبة 1,83٪ (11٪ في ثلاثة أيام) ، ومؤشر Dow Jones بنسبة 1,63٪. أفضل ما في الأمر هو مؤشر ناسداك + 1,88٪ ، في اليوم الذي تستعرض فيه مانهاتن ، مثلها مثل كل أمريكا (وليس فقط) ، موكب أمام أهم متجر آبل لإظهار المودة لستيف جوبز. على صعيد الاقتصاد الكلي ، تم إصدار بيانات التوظيف في وقت مبكر من بعد الظهر. وبلغت مطالبات البطالة الأسبوعية الجديدة 401 ألف ، أفضل من التوقعات عند 410 آلاف ، كانت 391 ألف في الأسبوع السابق. في غضون ذلك ، تتضاءل الحمى التي أصابت العمالقة الماليين: مقايضات التخلف عن السداد لمورغان ستانلي ، والتي وصلت إلى مستويات جمهورية الموز فوق 700. بالأمس اتخذت خطوة أخرى نحو مستويات طبيعية أكثر: 490 (40 نقطة أساس أقل). على هذا الأساس ، يمكن أن يندرج رقم قياسي آخر لهذا الموسم تحت شعار الحد الأقصى من التقلب: الرقم القياسي ، الذي تم إنشاؤه في 98 ، لارتفاع بنسبة 13 ٪ في S&P في أربعة أيام متتالية. يقول وكلاء المراهنات أن برج الثور يمكنه فعل ذلك.
أنا أفهم محتجي وول ستريت. في الحقيقة ، أنا معهم ". هذه ليست كلمات سوزان ساراندون أو مايكل مور ، منذ اللحظة الأولى التي اصطفت جنبًا إلى جنب مع الاحتجاج. لكن ريتشارد فيشر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في دالاس. وهذا أكثر إثارة للدهشة لأن فيشر صوت ضد استراتيجية بن برنانكي المتمثلة في إبقاء أسعار الفائدة منخفضة حتى عام 2013 ، وذلك بفضل المناورات على السندات طويلة الأجل. لكن فيشر ، الذي يمثل ولاية تكساس ذات أدنى معدل بطالة في الولايات المتحدة ، لديه وصفته الخاصة للعمل ، والتي ربما لا يحبها المحتجون في نيويورك كثيرًا: سر تكساس هو مرونة قواعد العمل ، كما يوضح الحاكم.
لكن الاحتجاج وجد العديد من الحلفاء الآخرين. بالأمس ، ذهب المتظاهرون إلى حد واشنطن. قال الرئيس باراك أوباما في هذا الصدد: “الشعب الأمريكي يعرف أن هناك من خالف القواعد. وول ستريت مثال على ذلك ”. بعد ساعات قليلة ، اتخذ الرئيس مبادرتين. بادئ ذي بدء ، قدم دعمه لاقتراح الديمقراطيين بفرض رسوم إضافية على الدخول التي تزيد عن مليون دولار. في الوقت نفسه ، سلمت الولايات المتحدة إلى منظمة التجارة العالمية قائمة تضم 200 حالة من "الإعانات غير العادلة" من الصين إلى صناعاتها.
ينظر قادة نقابات AFL CIO و United Steel إلى الانفجار المناهض لوول ستريت بتعاطف كبير. يبدو أن نائب الرئيس جو بايدن أكثر الأشخاص قلقًا: "إنه نزاع ينشأ من جذور حزب الشاي. القلق هو نفسه. الكل يخبرنا: لكن هل ترى ما يحدث؟ الطبقة الوسطى تنهار ".
لم يكن هناك تخفيض لسعر الفائدة ، اتخذ القرار "بالأغلبية" ، وليس بالإجماع. كما أن خط استقلال البنك المركزي الذي دافع عنه جان كلود تريشيه خلال 8 سنوات في منصبه لا يتغير (حتى ضد ضغوط نيكولا ساركوزي): لذلك ، فإنه لا يزال "غير مناسب" ، وفقًا للحاكم المنتهية ولايته ، وهو تدخل من قبل يقوم البنك المركزي الأوروبي بتمويل صندوق الإنقاذ بالنظر إلى أن "الحكومات لديها الأدوات اللازمة لتمويله".
على العكس من ذلك ، يتم إعادة تشغيل إجراءات السيولة غير التقليدية لصالح النظام المصرفي ، الذي ينتقل إلى طريق مسدود خطير بشكل متزايد بسبب مخاوف من تخلف اليونان عن سداد ديونها. سيعقد البنك المركزي الأوروبي مزادات إضافية لمدة 12 و 13 شهرًا في أكتوبر وديسمبر على التوالي. أخيرًا ، سيتم استئناف خطة شراء السندات المغطاة اعتبارًا من نوفمبر مع تدخلات في السوق الأولية والثانوية. سيتم الإعلان عن تفاصيل العملية في 3 نوفمبر. في ذلك التاريخ ، سيكون ماريو دراجي على رأس رئيس Eurotower. لم يعرف بعد عن محافظ بنك إيطاليا: "الانعكاس" مستمر.
وافق البرلمان الهولندي على تعزيز صندوق الإنقاذ الأوروبي ، صندوق الادخار الحكومي الأوروبي. وقال رئيس مجلس النواب ، جيردي فيربييت ، بعد التصويت ، على الهواء مباشرة على التلفزيون الهولندي العمومي ، إن "مشروع القانون تم تبنيه".
لن تأتي الموافقة النهائية للإصلاح - مع التعزيز النسبي - لصندوق الإنقاذ الأوروبي إلا بعد تفويض مالطا (في 10 أكتوبر) وسلوفاكيا (في 11 أكتوبر) ، وهما الدولتان الوحيدتان في منطقة اليورو اللتان لم يتم الإعلان عنهما بعد.
ميلان ، بعد أن تغلب على خيبة الأمل من الفشل في خفض أسعار الفائدة ، تسارع صعوده قرب نهاية الجلسة على قدم المساواة مع البورصات الأوروبية الأخرى. وارتفع مؤشر Ftse Mib بنسبة 3,55٪ إلى 15.331 نقطة. كما تطورت البورصات الأوروبية الأخرى: فرانكفورت + 3,351٪ ، باريس + 3,41٪ ، لندن + 2,3٪. خفت حدة التوتر في أسواق السندات. انخفض الفارق على سندات العشر سنوات لإيطاليا وألمانيا بمقدار 20 نقطة أساس إلى 348 نقطة أساس من 368 مساء أمس. انخفض عائد BTP بمقدار 8 نقاط أساس إلى 5,4٪ ، وعائدات السندات الإسبانية ذات العشر سنوات أقل من 5٪. ارتد اليورو مقابل الدولار وانتقل إلى أعلى مستوى في الجلسة عند 1,34. في بيازا أفاري ، الزيادات ليست بترتيب معين. ارتفعت بعض البنوك: يونيكريديت + 3,84٪ ، إنتيزا + 5,73٪ ، بانكو بوبولاري + 0,78٪ ، مونتي باشي + 4,17٪ ، يوبي + 3,76٪. لم يكن لخفض التصنيف من قبل وكالة موديز أي تأثير ، وهو القرار الذي تم اتخاذه كأمر مسلم به بعد التصويت على إيطاليا. وقد أنقذت الوكالة جينيرالي وأليانز إيطاليا من الرفض ، بسبب "التنوّع الواسع في الأنشطة". على العكس من ذلك ، فإن تصنيف Finmeccanica (من "A3" إلى "Baa2") ، و Terna (من "A2" إلى "A3") ، و Eni (من "Aa3" إلى "A1") ، و Enel (من "A2" إلى "A3") و Poste Italiane (من "Aa2" إلى "A2"). ومن منظور موديز أيضًا ، تم تخفيض تصنيف البنكين الإيطاليين الرئيسيين: Intesa Sanpaolo (وفرعه Banca IMI) و UniCredit من "Aa3" إلى "A2" ، في حين تم تأكيد تصنيفي Generali و Allianz Italy.
يوم هادئ لأكثر عناوين الأسبوع "التي يتم الحديث عنها": Bpm + 0,18٪ ؛ إمبريجيلو + 0,78٪. انخفضت حصة Blackrock في شركة البناء من 4,9٪ إلى 1,7٪. مكاسب Generali 3,50٪ ، Enel + 2,5٪ ، Eni + 2,55٪.
سيارات جيدة. ارتفعت فيات بنسبة 3,57٪ ، وفيات إندستريال + 4,56٪ ، إكسور + 7,24٪ ، بيريللي سجلت زيادة 4,84٪. منذ بداية العام ، عانى سهم Lingotto ، الذي وصل إلى أدنى نقطة له في العام في 13 سبتمبر عند 3,44 يورو ، من انخفاض بنسبة 38٪ ، مقابل -28٪ من مؤشر Stoxx لقطاع السيارات الأوروبي بين الصناعيين Finmeccanica ارتفع بنسبة 5,60٪ ، بريسميان بنسبة 7,34٪ ، في أعقاب أسعار النحاس. ارتفع أتلانتيا بنسبة 5,29٪ ، و Lottomatica بنسبة 4,28٪ ، و Mediaset بنسبة 5,47٪. ارتفع سهم تيناريس + 8,16٪ وسايبم + 5,18٪.
لا يعتقد رئيس Popolare di Milano ، Massimo Ponzellini ، أنه مرشح لمجلس الإشراف الجديد الذي سينتخب من قبل اجتماع المساهمين في 22 أكتوبر. قالها Ponzellini نفسه على هامش الحدث. أجاب بونزيليني عندما سئل عما إذا كان يعتقد أن اسمه سيظهر على قوائم CDS التي يجب تقديمها بعد ظهر يوم السبت: "لا أعتقد أنني سأكون هناك". "على أي حال ، ليس من اختصاصي إعداد القوائم" ، قال. لم يرد بونزيليني الإجابة على السؤال المتعلق بفرضية الصحافة بتجميد بنك إيطاليا لأصوات أصدقاء Bpm. وعندما سئل عما إذا كان يتوقع اجتماعًا عاديًا بأصوات جميع المساهمين ، اقتصر على الإجابة "أتمنى ذلك حقًا".
لن تصل Fondiaria-Sai + 3,59٪ إلى الهدف المحدد في ميزانية 2011 لصافي ربح يتجاوز 50 مليون يورو. كما أن شركة Milano Assicurazioni التابعة لن تصل إلى الهدف المتوقع (صافي ربح يبلغ حوالي 50 مليون). مذكرة من شركة التأمين تقول ذلك ، مضيفة أن صياغة ميزانية جديدة غير متوقعة. في نهاية شهر سبتمبر ، قدر هامش الملاءة المالية بحوالي 115٪ وتواصل المجموعة جهودها الرامية إلى تحقيق هدف 120٪ في نهاية العام. في نهاية سبتمبر ، سجلت Fondiaria-Sai تعديلات على القيمة على الأدوات المالية المتاحة للبيع لحوالي 250 مليون على المستوى الموحد. بالنسبة إلى Milano Assicurazioni ، يمكن تقدير هذا البند بـ 160 مليونًا ، منها 25 مليونًا منسوبة إلى أسهم Fonsai في المحفظة. يضاف إلى ذلك الخسائر الناتجة عن تحقيق 18 مليونًا من بيع حقوق الخيار لأوراق Fonsai المالية في المحفظة فيما يتعلق بزيادة رأس المال. حتى الآن ، سجلت مبيعات العقارات مكاسب رأسمالية قدرها 36 مليون (مقابل 33 مليون مدرج في الميزانية) منها 31 مليون تتعلق ببيع الحصة في Citylife. وتشير المذكرة إلى أن المفاوضات التي تهدف إلى مزيد من عمليات التصرف في الممتلكات "لا تزال جارية".
يوم من الارتفاعات لقطاع الرفاهية في أعقاب تقرير Mediobanca الذي صدر يوم الأربعاء. قام الوسيط بترقية Yoox و Luxottica و Ferragamo ، مما جعل التصنيف "متفوقًا" من "محايد" (مع الأسعار المستهدفة عند 22,4 يورو و 13,45 يورو و 12,20 يورو على التوالي). وفقًا لـ Mediobanca ، تتمتع المجموعات الثلاث بمخاطر منخفضة نظرًا لأن تعرضها للسوق الإيطالية - حيث تتركز المخاوف الكلية - محدود. وفي البورصة ، ارتفع سهم Luxottica بنسبة 1,3٪ وفيراغامو بنسبة 3,9٪. تمتد الزيادة لتشمل جميع الأسهم في القطاع: Tod's + 2,3٪ ، Safilo + 0,6٪ ، Benetton + 4٪. تم تأجيل تسوية خسائر سيات للسنة المالية القادمة. تقرر ذلك من خلال الاجتماع الاستثنائي للمساهمين للمجموعة ، الذي اجتمع اليوم في تورينو وعقد للبت في التدخلات على رأس المال بعد الانخفاض بأكثر من الثلث نتيجة صافي الخسائر البالغ 932 مليون. المسجل في التقرير نصف السنوي 30 يونيو: صافي الاحتياطيات (ما يعادل 674,5 مليون) ، صافي الخسائر 248,7 مليون. في غضون ذلك ، تجري مفاوضات لإعادة هيكلة الديون التي وصفها المدير العام ألبرتو كابيليني بأنها "معقدة وطويلة وواضحة" والتي تشمل حاملي قرض سندات Lighthouse (مقابل 1,3 مليار يورو) لتحويل السندات في أسهم سيات. إذا تمت الصفقة ، سيصبح حملة السندات مساهمين في الشركة.
