سبعة مليارات من الأرباح (+30% في نهاية الخطة)، أرباح متزايدة بقوة، وتوليد نقدي قوي، ولكن أيضًا ثلاثة مليارات لإعادة شراء الأسهم وخطط الاندماج والاستحواذ. وهم حجر الزاوية في الخطة الجديدة "شريك الحياة 27: التميز في القيادة" بقلم جنرالي وهو ما يأتي في لحظة حساسة للغاية بالنسبة لشركة ليون، بين العرض المقدم من MPS على Mediobanca والانتقادات من السياسيين (ومن Caltagirone و Delfin) بشأن المشروع المشترك مع Natixis، والذي وصفه الرئيس التنفيذي Donnet بأنه "فرصة استراتيجية فريدة من نوعها "لشركة جنرالي، لبناء كيان رائد في أوروبا والعالم".
"لقد نجحت شركة جنرالي في تحقيق وتجاوز الأهداف المالية لخطة "شريك مدى الحياة 24: قيادة النمو" على الرغم من السياق العالمي المعقد"، علق الرئيس التنفيذي للشركة. الرئيس التنفيذي للمجموعة، فيليب دونيتوقال الرئيس التنفيذي للشركة، إن المجموعة حققت جميع أهداف الخطة التي تم الانتهاء منها في عام 2024، متوقعًا بارتياح أن المجموعة قد نجحت في تحقيق جميع أهداف الخطة التي تم الانتهاء منها في عام XNUMX. وأضاف: "نعتزم الآن تسريع السعي لتحقيق التميز بهدف دفع المزيد من النمو في الأرباح وتوليد النقد".
بعد تقديم الخطة، في ساحة أفاري، العنوان عام حقق مؤشر بورصة لندن مكاسب بنسبة 1%، متفوقًا بشكل واضح على أداء مؤشر فوتسي ميب (+0,18%).
عام: أرقام الخطة الجديدة
وتتضمن الخطة الجديدة أ نمو قوي في الأرباح مع زيادة سنوية تتراوح بين 8 و10% من ربحية السهم، و توليد سيولة بقيمة 11 مليار من التدفقات التراكمية المدعومة بحوالي 14 مليار من التحويلات المالية من الشركات التابعة (في الفترة 2022-24 بلغت 11,5 مليار). ثم نهدف إلى واحد التوليد الطبيعي لرأس المال يتجاوز 14 مليارًا من الآن وحتى عام 2027 مقابل 13 مليارًا سابقًا.
جنرالي: زيادة كبيرة في توزيعات الأرباح، 3 مليارات لعمليات إعادة الشراء والاندماج والاستحواذ
سبعة مليارات من الأرباح خلال فترة الخطة، مع زيادة كبيرة مقارنة بالمبادئ التوجيهية السابقة. بالتفصيل، تلتزم خطة "شريك العمر 27: التميز في القيادة" بتحقيق النمو أرباح للسهم الواحد أكبر من 10% من حيث معدل النمو السنوي المركب، بهدف توزيعها على 7 مليار قسيمة في حدود الخطة. رقم يتوافق مع +30% مقابل 5,5 مليار وزعت بالخطة السابقة.
خلال 3 مليار يذهبون بدلا من ذلك إلى خطط إعادة الشراء وغيرها من طرق تخصيص رأس المال، مثل عمليات الاندماج والاستحواذ. وأوضح المدير المالي كريستيانو بوريان في المكالمة أن "خطة العمل الجديدة تخصص حوالي 1,5 مليار دولار لأنشطة الدمج والاستحواذ، على الرغم من أنه كما هو الحال دائمًا سيتم استخدام المرونة".
الهدف هو تنفيذ خطة إعادة شراء أسهم بقيمة 500 مليون دولار سنويًا، على أن يتم تقييم المبلغ في بداية كل عام. وذكرت جنرالي أنه "تم بالفعل تأكيد خطة إعادة شراء أسهم بقيمة 2025 مليار دولار لعام 0,5". "ستقوم المجموعة بتقييم فرص الاندماج والاستحواذ "مع اتباع نهج صارم ومنضبط، وكذلك مقارنة كل عملية محتملة مع خطط إعادة شراء الأسهم"، يوضح البيان الصحفي. ال'تخصيص رأس المال الداخلي لدعم نمو الأعمال والمبادرات الاستراتيجية، من المتوقع أن يبلغ حجم الاستثمارات ما بين 500 و700 مليون دولار.
ناتيكسيس: "فرصة فريدة، لن نتخلى عن السيطرة على الاستثمارات، سيكون لدينا المزيد"
L 'تم الإعلان عن الاتفاقية في 21 يناير الماضي مع ناتيكسيس يُوصف بأنه "أفرصة فريدة وتحويلية "لتسريع المسار الاستراتيجي للأعمال". ومع ذلك، فإن العملية سوف يكون لها تأثير محدود على الخطة الحاليةوسوف نرى التأثيرات الحقيقية في المستقبل.
وأوضح دونيت في مؤتمر صحفي أن الاتفاق مع ناتيكسيس "لن يكون هذا تحولاً بالنسبة لشركة جنرالي ولكن بالنسبة لإدارة الأصول "من جنرالي". وأوضح المدير أن “هذه العملية تمت مناقشتها من قبل مجلس الإدارة، وكانت هناك أسئلة كثيرة من قبل أعضاء مجلس الإدارة، وهو أمر طبيعي جداً. تمت الموافقة عليها لأنها فرصة فريدة من نوعها، استراتيجية لجنرالي، "لبناء كيان رائد في أوروبا والعالم، بشروط ممتازة لجنرالي"، كرر، مشيرا إلى أن العملية "تختلف تماما عن غيرها التي نفذت في الماضي، مثل بايونير-أموندي" حيث أن الأسد "سيمارس "التحقق المشترك".
ولم يرغب دونيت في التعليق على الأمر.و"الحيرة" التي عبر عنها كالتاجيروني وديلفين"دعونا لا نتحدث عن المساهمينوقال إن مشروع ناتيكسيس تمت الموافقة عليه من قبل مجلس الإدارة والخطة الاستراتيجية أيضًا.
بخصوص الانتقادات القادمة من السياسة والمتعلقة بـ احتمال فقدان السيادة المالية الإيطالية وبناءً على الاتفاق، أوضح دونيت: "كان هناك الكثير من الارتباك في هذا الموضوع، في هذا البلد لا يفرق البعض بين مالكي الأصول ومديري الأصول، نحن لا نتخلى عن أي سيطرة في إدارة الاستثمار. في الواقع، سيكون الأمر أفضل من ذي قبل، لأنه سيكون لدينا المزيد من السيطرة على الاستثمارات"لن نمنح تفويضات الإدارة لشركات خارجية والتي سيتعين عليها أيضًا دفع العمولات". واختتم الرئيس التنفيذي حديثه بسؤال بلاغي: "لماذا عندما تمنح بعض صناديق التقاعد الإيطالية تفويضات الإدارة لشركات أمريكية، لا أحد يقول أي شيء؟"
من قيادة النمو إلى قيادة التميز: أولويات الخطة الإستراتيجية
من خلق النمو الذي أعطى الخطة القديمة عنوانها إلى خلق التميز الذي يلهم الخطة الجديدة. التميز الذي يجب أن يتجلى فيه العلاقة مع العملاء، في المهارات الأساسية وفي نموذج التشغيل، دون أن ننسى الاستدامة والذكاء الاصطناعي.
"من خلال الشريك مدى الحياة 27: قيادة التميز، ستعمل شركة جنرالي على تسريع نمو الأعمال من خلال الاستفادة من قاعدة عملائها الكبيرة وحضورها القوي في التوزيع. وأضاف البيان أن المجموعة ستعمل أيضًا على تعزيز القدرات الفنية لدعم الربحية وزيادة الفعالية من خلال توسيع الموارد المتاحة على مستوى المجموعة على طول سلسلة القيمة.
ومن منظور التأمين، قدمت جنرالي مؤشرات رئيسية إضافية، تشير إلى زيادة في أقساط التأمين الإجمالية في داني أكبر من 6% (معدل النمو السنوي المركب في الفترة من 2024 إلى 2027)، ونسبة مجمعة غير مخفضة تبلغ 94,5% في عام 2027، وصافي التحصيل في أبيض بين 25 و30 مليارًا بهامش أعمال جديد بنسبة 6% بحلول عام 2027.
دونيه: "جنرالي أقوى من أي وقت مضى"
اليوم "جنرالي أقوى من أي وقت مضىوقال دونيت في مؤتمر عبر الهاتف مع وكالات الأنباء رفض خلاله الحديث عن آثارالعمليات التي أطلقها Mps على Mediobanca. وقال "نحن هنا للتعليق على الخطة". اعتبار الدمج والاستحواذ، وأكد دونيت أن المجموعة ستتمتع "بانضباط قوي وبعد الاستحواذ على إم جي جي والنظر في ناتيكسيس، سيكون التركيز على دمج وتنفيذ الخطة".
"سنواصل تعزيز التميز في علاقاتنا مع العملاء ونموذج تشغيل مجموعتنا وكفاءاتنا الأساسية. وقال الرئيس التنفيذي فيليب دونيت في بيان: "سنستثمر في الذكاء الاصطناعي والتقنيات الجديدة وفي تدريب موظفينا للاستفادة من الفرص التي تنشأ عن الاتجاهات الناشئة وتوقعات العملاء المتغيرة باستمرار وسياق السوق سريع التطور". إن الجمع بين ريادتنا في قطاع العقارات والحياة مع منصة إدارة الأصول العالمية لدينا - والتي يمكن تحويلها بشكل أكبر من خلال اقتراح الشراكة مع Bpce - يمثل عامل تمييز قوي يمكن أن يخلق قيمة كبيرة. "من الواضح لجميع أصحاب المصلحة".
رد الرئيس التنفيذي لشركة جنرالي في مؤتمر صحفي على أولئك الذين سألوه عن المخاطر المحتملة للعملاء الناجمة عن حقيقة أن الشركة قد تكون عرضة لـ "عمليات استحواذ" محتملة: "جميع الشركات العامة تقريبا قابلة للتنافس"ولكن القدرة على المنافسة لا تمنع الشركة من القيام بالعمل الذي يتعين عليها القيام به، فهذه الشركة أقوى من أي وقت مضى". "لدينا واحدة من أعلى نسب الملاءة المالية في القطاع والتي تسمح لنا حماية حاملي وثائق التأمين لدينا. وأضاف أن "هذه القدرة على الحماية ليست موضع شك".
ولا يقدم مجلس الإدارة قائمته الخاصة
"في إطار تعريف الرأي التوجيهي للمساهمين والذي سيتم نشره خلال الأيام القليلة القادمة، قرر مجلس الإدارة ما يلي: لا تشرع في تقديم القائمة للتجديد "لمجلس إدارة الشركة" في ضوء الاجتماع الحاسم المقرر عقده في 8 مايو/أيار المقبل. السبب؟ "الإطار التنظيمي المرجعي ( فاتورة رأس المال"لم يكتمل بعد، والجداول الزمنية، في الوقت الحاضر، لن تكون متوافقة مع عملية الترخيص والموافقة على التغييرات اللازمة للنظام الأساسي"؛ يوضح اللوحة.
وبالتالي يمكن تقديم القائمة من قبل Mediobancaمع دونيت والرئيس سيروني اللذين أبديا استعدادهما لتولي ولاية جديدة. "نحن نقدم خطة رائعة. أنا متاح لقيادة تنفيذهوقال الرئيس التنفيذي الحالي في مؤتمر صحفي: "سأكون مسرورًا وسعيدًا للقيام بذلك مع هذا الفريق الذي يتمتع بسجل حافل بالنجاحات".
على الجانب الآخر من السياج كالتاجيرون ودلفين، المساهمين في Generali، ولكن أيضًا في MPS وMediobanca، الذين يمكنهم تقديم قائمتهم الخاصة كدليل على عدم الاستمرارية.
(آخر تحديث: الساعة 15.20 صباحًا يوم 30 يناير)
