يسيطر عدم اليقين على الأسواق المالية ، التي لا تثق بشكل كبير في نتائج مجموعة العشرين التي انطلقت في شنغهاي. لكن على الرغم من آلاف الصعوبات ، استمرت قوائم الأسعار في التعافي من الانهيار في بداية العام.
بالأمس ، بفضل الانتعاش الأخير في أسعار النفط (خام غرب تكساس الوسيط عند 33,02 دولارًا ، بالإضافة إلى 92 سنتًا) ، أغلقت أسواق الأسهم الأمريكية في منطقة إيجابية إلى حد كبير: داو جونز + 1,29٪ ، ستاندرد آند بورز 500 + 1,13٪ (معظم الارتفاع في جلسة واحدة من بداية شهر يناير). ناسداك + 0,87٪. في الجلسات التسع الماضية ، تعافى مؤشر S&P بنسبة 6٪ ، لكنه لا يزال يُظهر انخفاضًا بنسبة 5٪ مقارنة ببداية العام.
وجاء تسارع النفط الخام بعد تصريحات وزير النفط الفنزويلي بشأن الافتتاح الوشيك لمؤتمر بين الدول المنتجة: الهدف من القمة هو استقرار السوق.
برزت شركات السلع الرأسمالية قبل كل شيء في سوق الأوراق المالية ، حيث ارتفعت في يوم نشر بيانات أعلى بكثير من المتوقع المتعلقة بجمع طلبات السلع المعمرة.
ضمانات الصين: لن ندخل في ركود
قوائم أسعار إيجابية أيضًا في آسيا. تستعيد بورصة شنغهاي بعض مراكزها بعد انهيار يوم أمس (-6,4٪). طوكيو ، بعد بداية النطاق الحر (+ 2,1٪) تبطئ السباق لكنها تحافظ على ربح نقطة مئوية واحدة.
أكد محافظ البنك المركزي ، تشو شياوتشوان ، في استقبال ضيوفه ، أن الصين لا تزال لديها الأدوات اللازمة لتجنب الركود وانخفاض قيمة اليوان ، والتي كانت لا تزال منخفضة هذا الصباح (-0,03٪ عند التثبيت). من بين الأسلحة غير اللائقة الرقابة: صحفي ، كشفت صحيفة نيويورك تايمز ، أنه تم تغريمه 23 دولار لكشفه أن شركة مالية اقترحت على أهم العملاء تخفيف مواقفهم.
وزير المالية الألماني فولفجانج شوبل ، متحدثا في الصين ، حذر السلطات من مخاطر حرب العملة ، وهي علامة أخرى على تدهور الوضع. تظهر المشكلة بشكل خاص في اليابان ، حيث يواصل الين حركته (+ 5٪ منذ 29 يناير) ، على الرغم من قرار تقديم معدلات سلبية. كان للانخفاض الكبير في التضخم تأثيرًا كبيرًا ، حيث انخفض إلى الصفر من + 0,2٪ في نهاية العام.
أوروبا في رالي اليوم محاولة كافية
كان يوم أمس يوم انتعاش في أسواق الأسهم الأوروبية ، على الرغم من البداية غير المؤكدة لأسعار النفط. مدريد (+ 2,5٪) وميلانو (+ 2,3٪) يقودان الانتعاش ، متقدمين على باريس (+ 2,1٪) وفرانكفورت (+ 1,7٪). تستحق لندن (+ 2,54٪) ملاحظة: مكاسب الأسهم مدعومة بانخفاض الجنيه باطراد بعد الإعلان عن استفتاء خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي: العملة البريطانية أقل من 1,40 مقابل الدولار حيث لم يحدث ذلك منذ عام 2009.
تتوقع العقود الآجلة في أسواق الأسهم بداية صعودية: لندن + 42 نقطة أساس ، باريس + 32 نقطة أساس ، فرانكفورت + 80 نقطة أساس.
تم رفع النغمات تحسبا لمديرية البنك المركزي الأوروبي في 10 مارس. يفرض التراجع في التضخم المتوقع (انخفضت مقايضة التضخم لمدة 10 سنوات إلى أقل من 1٪ أمس) على ماريو دراجي التزامًا بتيسير نقدي جديد. لكن "الصقور" يرفعون العائق ، مدعومين بمشاعر البرلمان الألماني: أعلن البوندستاغ أمس نفسه ضد مؤسسة الضمان الوحيد على الودائع.
10 BTP جديدة في المزاد. ستة أشهر من الروبوتات لا تزال سلبية
لم تمنع التوترات النتيجة الإيجابية لمزاد BOT: تم وضع 6,25 مليار سندات لمدة ستة أشهر بمعدل متوسط -0,042٪ ، ولا تزال في المنطقة السلبية ، وإن كانت مرتفعة بنسبة -0,08٪ في نهاية يناير.
ومع ذلك ، يظل التعيين الرئيسي لهذا الأسبوع هو التنسيب على المدى المتوسط والطويل اليوم ، مع عرض يصل إلى 8,25 مليار يتركز فوق كل شيء في المزاد الجديد لمدة 3,5 سنوات في المزاد مقابل 4 / 2026 مليار. يشار إلى BTP في يونيو 1,60 بقسيمة 1,55٪ في السوق الرمادي MTS بعائد في منطقة XNUMX٪.
ENI ، حسابات ضعيفة ولكن تم تأكيد توزيع الأرباح
حسابات Eni أسوأ من المتوقع (أمس + 2,6٪). أغلق عام 2015 بانخفاض في الربح التشغيلي المعدل على أساس مستقل قدره 4,1 مليار (-64٪ مقارنة بعام 2014) وبنتيجة صافية معدلة قدرها 340 مليون ، بانخفاض 91٪ مقارنة بالعام السابق مع خسارة ما يقرب من 700 مليون لا على أساس مستقل. أغلق عام 2015 مع صافي خسارة المجموعة 8,82 مليار من أرباح 1,29 مليار العام الماضي. في الربع الرابع ، انخفضت نتيجة التشغيل المعدلة بنسبة 0,64٪ لتصل إلى 860 مليونًا ، وأظهرت النتيجة الصافية المعدلة خسارة قدرها 200 مليون. إجمالي المجموعة الحمراء في الربع هو 8,46 مليار. النتائج أقل من الإجماع. وفي حالة النمو القوي ، سجل إنتاج الهيدروكربونات قفزة بنسبة 10٪. العنوان ينتقل إلى البورصة وفي الساعة 10,10 ملح بنسبة 4,3٪ بسعر 12,61 يورو. كما أعلنت "إيني" أنها قامت بحفر بئر جديد في مصر ("Nidoco North 1X") من المتوقع أن يبلغ إنتاجه 45.000 برميل بحلول نهاية شهر مارس (60.000 بحلول منتصف عام 2016).
ومع ذلك ، أكد الكلب ذو الستة أرجل أن الأرباح عند 0,80 يورو (منها 0,40 دفعت بالفعل في سبتمبر كمقدم). عائد توزيعات الأرباح يساوي 6,7٪.
أكد الرئيس التنفيذي كلاوديو ديسكالزي أن "خطط تبسيط وترشيد النفقات قد سجلت نتائج أفضل من المتوقع ، وذلك للسماح بالتمويل الذاتي لنفقات رأس المال لعام 2015 في سيناريو يبلغ حوالي 50 دولارًا للبرميل ، و 13 دولارًا للبرميل في أقل من من المتوقع قبل عام. لم تؤثر إجراءات الكفاءة هذه ، لا على المدى القصير ولا على المدى المتوسط ، على نمو Eni ، الذي كان بالفعل استثنائيًا ومميزًا في السوق. في قطاع الاستكشاف والإنتاج ، نما الإنتاج بنسبة 10٪ وسجلت احتياطيات الاستكشاف والاحتياطيات المؤكدة نموًا مرتفعًا ، مما يدل على جودة محفظتنا ".
Tenaris الضعيفة (+ 0,1٪) و Saipem (-1,4٪) الذين أعلنوا أمس عن نتائج أقل من المتوقع ويواجهون سيناريوهات صعبة.
في وول ستريت ، تحركت شركات النفط وشركات قطاع الطاقة بشكل عام قليلاً ، وكانت شيفرون هي الأسوأ من حيث الزيادة بنسبة 0,1٪. وجاء تسارع النفط الخام بعد تصريحات وزير النفط الفنزويلي بشأن الافتتاح الوشيك لمؤتمر بين الدول المنتجة: الهدف من القمة هو استقرار السوق.
أغلقت شركة Halliburton على انخفاض طفيف بعد أن أعلنت عن خفض بنسبة 8٪ في قوتها العاملة ، بانخفاض 5.000 بعد أن أعلنت 4000 في إصدار بياناتها الفصلية.
من بين المرافق الكهربائية ، كان أداء Enel جيدًا (+ 2,7٪). وأكد محللو سوسيتيه جنرال حكم الشراء ، مع خفض السعر المستهدف إلى 4,15 يورو من 4,8 يورو السابقة. تيرنا + 2,6٪ ، سنام + 1,8٪.
البنوك قيد الاسترداد. طفرة اللويد + 13٪
كانت البنوك تقود الارتفاع في جميع أنحاء أوروبا ، مدفوعة بالنتائج الجيدة لمجموعة لويد المصرفية الإنجليزية التي اختتمت الجلسة بقفزة بلغت 13٪. ارتفع مؤشر Stoxx للقطاع الأوروبي بنسبة 3,2٪. ارتفع مؤشر Stoxx الإيطالي بنسبة 1,76٪ فقط.
إن الضغط على البنك المركزي الألماني (Bundesbank) لإدخال قيود على حيازة السندات الحكومية من قبل البنوك في مختلف البلدان يمثل عبئًا ثقيلًا. إذا تم تمرير الاقتراح ، كما يوضح بحث أجراه برنشتاين ، فسيكون على البنوك الأوروبية الـ 27 الكبرى (خاصة البنوك الإيطالية والإسبانية) بيع الأوراق المالية مقابل 360 مليارًا. وفقًا للدراسة ، سيؤدي الالتزام إلى انخفاض في الأرباح بنسبة 5٪ بالنسبة لـ Unicredit ، و 3٪ لـ Intesa و 2٪ لـ Banco de Santander.
وفي ميلانو ارتفع يونيكريديت أمس بنسبة 2,3٪ وانتيزا 1,7٪. من بين البنوك التعاونية ، Pop.Emilia + 2,4٪ ، Ubi + 2,4٪. وكان أداء مونتي باشي أكثر تواضعًا بنسبة 0,5٪.
بنك Banco Popolare يغلق على انخفاض (-1,9٪). في غضون ذلك ، يتواصل العمل من أجل الاندماج مع Bpm. ولا تزال العقدة الأخيرة بحاجة إلى حل ، مع إيلاء اعتبار خاص لمسألة رأس المال وإدارة القروض المتعثرة. في نهاية عام 2015 ، بلغ إجمالي القروض المتعثرة لـ Banco Popolare 20,6 مليار بتغطية إجمالية بلغت 31,9٪ وتلك الخاصة بـ Bpm إلى حوالي 6 مليار بتغطية 39,6٪.
يوم إيجابي لشركة Generali (+ 2٪) ، ويرجع ذلك أيضًا إلى التأثير الدافع لحسابات Axa (+ 2,7٪). قال فيليب دونيت ، العضو المنتدب لمنطقة إيطاليا ، إن نتائج شركة ليون في إيطاليا في عام 2015 كانت إيجابية للغاية ، خلال مؤتمر وكلاء أليانزا الذي عقد في جنوة أمس. تحدث دونيت عن دخل أقساط يتجاوز 4,5 مليار يورو ، ووصلت الأعمال الجديدة إلى مستويات تاريخية بأكثر من ملياري يورو ، مع نتائج جيدة في كل من الأعمال المتعلقة بالحياة وغير الحياة.
نجم الاتصالات بفضل الشكر للأرجنتين
في جميع أنحاء أوروبا ، وبالتزامن مع حسابات شركة Deutsche Telekom ، سارت الأوراق المالية لشركات الاتصالات بشكل جيد. حققت Telecom Italia ارتفاعًا بنسبة 4,2٪. في الأسبوع المقبل ، يمكن لهيئة الاتصالات السلكية واللاسلكية الأرجنتينية أن تعطي الضوء الأخضر لاستحواذ Fintech على شركة Telecom Argentina بعد أن أعربت بدلاً من ذلك عن رأي مخالف تحت ضغط الرئيس السابق كريستونا كيرشنر.
في نوفمبر 2013 ، أبرمت شركة الاتصالات بالفعل اتفاقيات لنقل أسهمها (المملوكة بشكل غير مباشر من خلال الشركات القابضة) ، بقيمة 960 مليون دولار. وقد تم بالفعل تحصيل جزء من هذا المبلغ ، وتقدر العائدات المتبقية بحوالي 380 مليون دولار.
وفي الوقت نفسه ، أعلنت شركة الاستثمار LetterOne ، التي يسيطر عليها الملياردير الروسي ميخائيل فريدمان ، أنها لا تستطيع الاستمرار في خطة تسهيل الاندماج بين الشركتين البرازيليتين Oi و TIM Participações ، حيث أبلغت شركة Telecom Italia الفرعية أنها لا تريد ذلك. التحقيق في المفاوضات.
حققت Mediaset نجاحًا كبيرًا (+ 5,2٪) بعد انخفاض الأمس وفي أعقاب نتائج Mediaset Espana ، التي أعلنت صباح اليوم أنها ستخصص 100٪ من أرباحها للتوزيعات.
تبدأ FCA من جديد. إصلاح محور مع بيجو
انتعشت شركة فيات كرايسلر بنسبة 4,1٪ مدفوعة أيضًا بتصريحات شركة فيات التي أدلى بها بالأمس كارلوس تافاريس ، المصنف الأول في بيجو: "إذا أتيحت الفرصة ، فنحن منفتحون على المناقشات مع الشركات المصنعة الأخرى". كان هناك حديث عن اتفاقية محتملة بين FCA والمنزل الباريسي لبعض الوقت ، نظرًا للتكامل الجغرافي لمناطق النفوذ: المجموعة الإيطالية الأمريكية قوية في الأمريكتين ، بيجو في الصين والشرق الأوسط (انظر إيران). سي إن إتش الصناعية + 4,6٪.
تجدر الإشارة إلى Prysmian: + 3,6٪ بعد الإعلان عن نتائجه لعام 2015 ، أغلقت بصافي ربح معدّل مرتفعًا بنسبة 86,2٪. ارتفعت الأرباح المعدلة قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين بنسبة 22,6٪ في الحد الأعلى للتوجيه. توزيعات الأرباح مستقرة عند 0,42 يورو للسهم. كررت Kepler-Cheuvreux حكم الشراء. تم تخفيض السعر المستهدف إلى 22 يورو من 23.
StM + 1,6٪: خفضت Moody's تصنيفها إلى "غير هام" ، لتصل إلى Ba1 من Baa3 ، مع نظرة مستقبلية مستقرة.
تجدر الإشارة إلى قفزة Prelios: + 29٪ بعد تأكيد كونسورتيوم مهتم بالحصول على 21٪. كما ارتفعت مشتريات التامبوري بنسبة 6٪.
