يبدأ الأسبوع المالي بشكل إيجابي. في طوكيو ، سجل مؤشر نيكاي ارتفاعًا بنحو 2,50٪ ، مدفوعًا بتراجع الين مقابل الدولار. كما نمت هونغ كونغ بقوة + 1,4٪. دافع الثور هو الشعور بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي ، على الأقل في الوقت الحالي ، لن يشرع في اتخاذ تدابير تقييدية على تكلفة المال خلال الأسبوع.
في الواقع ، كل الأضواء مسلطة على واشنطن. سيتحدث برنانكي في الساعة 14.30 (بالتوقيت الإيطالي) يوم الأربعاء 19 يونيو ، في نهاية الاجتماع الذي يستمر يومين للجنة السياسة النقدية للبنك المركزي الأمريكي. بعد أسابيع من الانتظار ، سيكون لدى السوق مؤشرات دقيقة على المسار الذي ينوي البنك المركزي الأمريكي اتباعه. التوقعات ، المستندة إلى النمو "المعتدل والمتواضع" للناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة ، هي للتأكيد على أن المشتريات المرتبطة بالتيسير الكمي ستتباطأ بحلول نهاية الصيف (قد يصل الإعلان في منتصف أغسطس في جاكسون هول ، في منتصف الصيف. اجتماع) المحافظين. ولكن في الوقت الحالي ، كما أشار المعلق الأكثر اطلاعاً في صحيفة وول ستريت جورنال ، فإن الزيادة في معدل الخصم ليست على جدول الأعمال.
أكدت أحدث البيانات عن الاقتصاد الأمريكي أن النمو يتعزز ، لكنه غير قادر حتى الآن على خلق العديد من الوظائف كما يرغب رئيس الاحتياطي الفيدرالي. ولا يوجد أثر للتضخم. أظهرت إحصاءات الجمعة نموًا صفريًا في مايو للإنتاج الصناعي الأمريكي ، مقابل توقعات + 0,2٪ ، وانخفاض مؤشر ثقة المستهلك (جامعة ميشيغان) إلى 82,7 ، من 84,5 في الشهر السابق ، وهو الأعلى منذ يوليو 2007.
وفي الوقت نفسه ، خفض صندوق النقد توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي لعام 2014 إلى 2,7٪ من 3٪ وأكد أن عام 2013 عند + 1,9٪.
ثلاثة آلاف مليار دولار لن يتم تحريرها من 21 مايو
منذ 21 مايو الماضي ، عندما ألمح بن برنانكي إلى إمكانية التنصت (أو التخلص التدريجي) من مشتريات بنك الاحتياطي الفيدرالي في السوق الثانوية ، فقد مؤشر ستاندرد آند بورز 2,5٪. لكن الخسائر في الأسواق المالية (بما في ذلك السندات والسندات السيادية) كانت أكبر بكثير: 3,000 مليار دولار في المجموع.
رفع سعر الفائدة ، وفقا لبلومبيرج ، يمكن أن يكون مفيدا للبورصات. تشير إحصائية استشهدت بها بلومبرج إلى أنه ، بناءً على رد فعل السعر في المناسبات الأربع الأخيرة التي تميزت برفع الاحتياطي الفيدرالي ، انتعشت أسواق الأسهم ، مما عوض الانخفاض في أسواق السندات. على وجه الخصوص ، نما مؤشر S&P بمتوسط 16٪ في العامين التاليين.
حدثت أكبر التوترات في سوق الصرف الأجنبي وقطاع سندات الخزانة. وخلال الأسبوع ، ارتفع الين بنسبة 3,3٪ مقابل الدولار ، ليسجل أعلى مستوى له منذ الرابع من أبريل. تعافى اليورو بنسبة 4٪ مقابل العملة الأمريكية.
استقر الفارق Btp-Bund عند 276 نقطة أساس في نهاية الأسبوع. أغلقت أسواق الأسهم الأوروبية الأسبوع الثاني على التوالي من الانخفاضات. انخفض المؤشر العام لبورصات الأسهم الأوروبية Stoxx 600 (+ 0,2٪) بنسبة 1,4٪ في الجلسات الخمس الماضية. في الأسبوع السابق كان قد فقد 1,8 في المائة.
سجلت Piazza Affari انخفاضًا إجماليًا بنسبة 3,2٪ في الجلسات الخمس الماضية ، بعد أن خسرت 3٪ في الأسبوع السابق.
تم اقتحام LUCCHINI و SMEG عبر سوليفيرينو
تبدأ زيادة رأس المال Rcs هذا الصباح ، يوم الجمعة -6,3٪. ستتم الصفقة بحد أقصى 421 مليون يورو ، مع إصدار أسهم عادية جديدة بسعر 1,235 يورو (1 يورو لرأس المال و 0,235 يورو لعلاوة إصدار الأسهم) ، بنسبة خيار 3 أسهم عادية لكل منها حصة عادية محتفظ بها بالفعل ، بقيمة أقصاها حوالي 400 مليون. تم تحديد سعر إصدار الأسهم العادية بتطبيق خصم بنسبة 30٪ تقريبًا على السعر النظري للأسهم العادية. سيتم التفاوض على الحقوق حتى 28 يونيو ويمكن ممارستها حتى 5 يوليو.
سيتم تغطية الزيادة من قبل نقابة الضمان لـ 380 مليون ووقع سبعة من المساهمين في الاتفاقية الإغلاق لمدة ستة أشهر: Fiat و Intesa و Mediobanca و Pirelli و Fonsai و Mittel و Edison. قام Pesenti أيضًا بحل احتياطياتهم ولكنهم سيكتتبون بنسبة 3,75 ٪ ، أي ما يزيد قليلاً عن نصف 7,4 ٪ المملوك. كما سيكتتب كل من Sinpar (مجموعة Lucchini) و Eridano (Bertazzoni) في النصف ، مما يقلل من حصص كل منهما إلى 1,25٪ و 0,75٪.
يجب أن يستمر الاتفاق في تأمين أكثر من نصف رأس المال (54,5٪) ، بفضل الوزن الأكبر لشركة فيات (2,8٪ أكثر) وبانكا إنتيسا (0,8٪ أكثر). لا يزال العامل المجهول لدييغو ديلا فالي (8,7٪) وجوزيبي روتيلي (16,6٪) معلقًا في سجل المساهمين.
GENERALI و MPS و POP MI ، الحالات التي يجب اتباعها
من بين الموضوعات الأكثر حداثة ، يبرز موسم المبيعات الكبرى في قطاع التأمين. في جنرال ، -0,6٪ يوم الجمعة ، تتواصل عملية تقليص المحيط الذي يريده ماريو جريكو. بعد الصفقة المكسيكية الممتازة ، أصبح بيع Banca della Svizzera Italiana أمرًا موضوعيًا مرة أخرى. الحداثة هي دخول مجال البنك البرتغالي Banco de Espirito Santi ، في منافسة مع شركة Baniner الإسبانية.
على جبهة فوندياريا ساي + 3,2٪ ، في هذه الأثناء ، الشائعات حول اهتمام بيركشاير هاثاواي بميلانو تفقد ميزتها. وفي الوقت نفسه ، لا يبدو أن أليانز مهتمة بالحصول على أقساط التأمين (1,8 مليار) التي سيتعين على Unipol / Fonsai بيعها بناءً على طلب Antitrust.
حالة الأسبوع ، في المسائل المصرفية ، تتعلق بمونتي باشي دي سيينا في ضوء الجمعية التي سيتعين عليها اتخاذ قرار بشأن إلغاء سقف 4٪ للأعضاء المتوخى الآن باستثناء المؤسسة. أعطى رئيس بلدية سيينا الجديد "نعم ولكن ..." للجدة (على أي حال يفرضها الامتثال للشروط التي يطلبها الاتحاد الأوروبي) طالما تم العثور على "حلفاء مستقرين". وفي الوقت نفسه ، خفضت Standard & Poor's التصنيف أولاً إلى "B" من "BB" ثم سحبه بناءً على طلب البنك. يعكس خفض تصنيف Mps أيضًا نتائج السنة المالية 2012 والربع الأول من عام 2013.
كان أفضل عنوان يوم الجمعة هو Banca Pop.Milano + 4,6٪ على التوقعات بتغيير في الحوكمة. البنوك الأخرى على النقيض من ذلك: ارتفع سهم Intesa + 0,9٪ ، وانخفض Unicredit -0,3٪ وانخفض Banco Popolare -2,1٪. استمر صعود Autogrill ، + 2,8٪. اكتسبت Gtech 2,2 ٪ بعد أن رفعت Exane سعرها المستهدف.
