نحن الإيطاليون شعب رائع. إذن ، من الناحية المالية ، نحن فريدون تقريبًا. نجد حلولًا إبداعية لإنقاذ البنوك المتعفنة ، وسحق الثعابين من خلال القواعد الأوروبية والقيام بالضبط بما كان المقصود من هذه القواعد تجنبه (على سبيل المثال ، إنقاذ اثنين من بنوك فينيتو بدلاً من الإنقاذ) ، من بين النظرات المذهلة للمجتمع الدولي.
ونحن استثنائيون بطريقتنا الخاصة عندما يتعين علينا التعامل مع الاقتصاد والمدخرات ، كما يتضح منالمسح المالي العالمي لستاندرد آند بورز ، التي تعتبرنا من بين أكثر الجهل في العالم حول هذا الموضوع ، أو اختبارات PISA ، والتي ينتهي فيها أطفالنا بانتظام دون متوسط OECD ، في النصف الثاني من الترتيب.
Investor Pulse ، تحقيق بلاك روك
وصل البحث إلى يدي في الآونة الأخيرة نبض مستثمر بلاك روك، نتيجة استقصاء واسع النطاق للعينة في جميع أنحاء العالم والذي يقيّم كل عام عادات ومواقف الإيطاليين تجاه الاستثمارات: في بعض الأحيان وجدت الأمر مضحكًا ، خاصةً إذا قمت بمراجعة النتائج مع تلك الواردة من مصادر أخرى. اقرأ بعناية ، وربما بشكل متعرج قليلاً ، تأتي البيانات لتلخص وجه المستثمر الإيطالي العادي: وأنا - إنه أقوى مني - انظر Totò's. أو شخصية ألبرتو سوردي.
لكن احكم بنفسك: لقد قطرت 10 سمات رئيسية، ليس صحيحًا على الإطلاق من الناحية السياسية تجاه الإيطاليين. آمل ألا يتعرض أحد للإهانة إذا شعر أنه تم لمسه ؛ وغني عن القول ، إن هدفي هو الترفيه عنك قليلاً ، ونقل بعض الرسائل بشكل غير مباشر حول عادات الاستثمار والتي ، في حقيقتها الصارخة ، ستكون أكثر سوءًا.
1) أنا قلق للغاية - المخاوف الاقتصادية التي يعاني منها الإيطاليون: في أعلى الترتيب نجد فرض الضرائب (وهذا ما يفسر ، من بين أمور أخرى ، النجاح غير العقلاني أحيانًا لتقارير تنفيذ البرامج ، التي تغذيها الرغبة الجنسية الحقيقية) ، والتي تصيب بشكل خاص الفئات العمرية الأكبر سنًا. تليها مخاوف بشأنارتفاع تكلفة المعيشة وعدم اليقين السياسي. ثم هناك قضية التقاعد التي لا تزال تثير قلقا كبيرا في أي سن.
2) فرص الاستثمار الضائعة - مع وجود البورصات العالمية في سوق صاعد كامل والسندات ذات الاتجاه الصعودي الأطول في التاريخ ، حاول أن تخمن أين تم استثمار أموال الإيطاليين؟ حسنًا ، تخبرنا بيانات عينة BlackRock أنه من عام 2015 إلى اليوم ، قام الإيطاليون بتخفيض حصة الأسهم والسندات في محافظهم ، وبدلاً من ذلك زادوا السيولة (التي كانت عالية جدًا بالفعل) ، أي ما يعادل 62٪ (نعم ، ستون) - اثنان ، تقرأ هذا الحق). وهذا من 2015 إلى 2016 ، في عام عادت فيه البورصات العالمية أكثر من 8٪ ، وعادت السيولة - عمليا في كل مكان في الاقتصادات المتقدمة - بعوائد سلبية بالقيمة الاسمية والحقيقية. هنا ، في هذا السياق ، كان المواطن الإيطالي العادي يستثمر بشكل كبير في السيولة. هذا هو: تخصيص الأصول أفسد تمامًا.
3) معدلات منخفضة ، ارتباك كبير - كيف كان رد فعل الإيطاليين على تخفيض أسعار الفائدة في السنوات الأخيرة؟ وفقًا لاستطلاع شركة BlackRock ، لم يفعل 31٪ منا شيئًا على وجه الخصوص (ربما لم يلاحظ أحد حتى أن أسعار الفائدة كانت في أدنى مستوياتها التاريخية). لكن 7 من كل 10 إيطاليين قالوا إنهم تفاعلوا. رائع! قاسٍ! وكيف تقول الصلاة؟ حسنًا ، من بين هؤلاء السبعة ، تقول الغالبية إنهم وفروا أكثر وقللوا من الاستهلاك: هذا تقريبًا عكس ما سيكون من المنطقي القيام به. في الواقع ، إذا كنت تكسب أقل من المدخرات ، فمن الناحية النظرية ، يجب أن تميل إلى زيادة الاستهلاك. لكن من يدري ، هناك عوامل أخرى تلعب دورها. لذلك أجد أنه من المدهش أن يقول إيطاليون آخرون إنهم سارعوا لسداد الديون. ام. هنا أيضًا ، من الناحية النظرية ، مع أسعار الفائدة المنخفضة ، يجب إعادة التفاوض على الدين (على سبيل المثال الرهن العقاري) ، من أجل الاقتراض بمعدلات منخفضة ، وربما بمبلغ أكبر. باختصار ، مع حركة أسعار الفائدة ، لم يصطدم الإيطاليون بأحد.
4) أنا لا أفهم شيئا - لا عجب أن يشعر الإيطالي القلق ، الذي ارتكب في الواقع كل شيء خاطئ كان يمكن أن يكون خاطئًا ، بعدم الاستعداد والخوف عندما يتعلق الأمر باتخاذ قرارات بشأن مدخراته. هذا ليس شيئًا سيئًا: الخوف غالبًا صديقنا وينقذنا. في الواقع ، ثقة المستثمرين في انخفاض ، وفقًا لبيانات من Investor Pulse. ليس ذلك فحسب ، فقد انخفضت الثقة إلى أدنى مستوى لها في 4 سنوات. بعد كل شيء ، لا يملك الإيطاليون الأدوات اللازمة لفهمها - أنا آسف ، لكنها حقيقة: المسح المالي العالمي لعام 2014 الذي أجرته Standard & Poor's في 140 دولة يضع إيطاليا في المركز الأخير (كذا) في أوروبا ؛ فقط 37٪ من البالغين قادرون على الإجابة بشكل صحيح على 3 على الأقل من الأسئلة الخمسة المطروحة حول المفاهيم الأساسية للثقافة الاقتصادية والمالية. وانظر ، هذه أسئلة بسيطة حقًا. زاحف بسيط.
5) آفاق المجد - كم من الوقت للاستثمار؟ أي: ما هو الأفق الزمني؟ من الناحية النظرية (ولكن أيضًا في الممارسة الجيدة) ، فإن مدة الاستثمار المخطط لها هي دالة على العمر. ليس هذا فقط بالطبع ، ولكن هذا أيضًا. في الواقع ، من الواضح تمامًا أن أفق الاستثمار لشخص يبلغ من العمر 5 عامًا يختلف عن أفق شخص يبلغ من العمر XNUMX عامًا. أم لا؟ لا ، على الأقل بالنسبة للإيطاليين: وفقًا لبيانات الاستطلاع ، عند السؤال عن الفترة المثالية للاستثمار ، كانت الإجابة الأكثر شيوعًا هي "XNUMX سنوات" لجميع الفئات العمرية. علاوة على ذلك ، فإن جزءًا كبيرًا من الإيطاليين ليس لديهم فكرة غامضة عن أفق الاستثمار. رائع.
6) كم تكسبني؟ - هذا هو السؤال الكلاسيكي للمستثمر الإيطالي. من المؤسف أن المستثمر الإيطالي لديه أفكار غامضة للغاية حول ماهية الإجابة المعقولة ، بالإضافة إلى عدم وجود معنى تقريبًا. في الواقع ، وفقًا لاستطلاع بلاك روك ، فإن أقل من 50٪ من الإيطاليين لديهم فكرة عن مستوى العائد المتوقع. ومع ذلك ، فإن الـ 50٪ الأخرى لديها توقعات أداء غير واقعية: في المتوسط ، سيكون المستجيبون على استعداد للاستثمار في مقابل عائد سنوي قدره 11٪. رائع ، 11٪ سنويًا ... هل أعلق؟ لكن نعم ، تعليق. سأخبرك فقط أن محفظة الأوراق المالية المتنوعة دوليًا عادت بمتوسط سنوي قدره 5,1٪ بالقيمة الحقيقية من عام 1900 إلى عام 2016 ، وعادت نظيرتها من السندات 1,8٪ وعادت متوازنة (بحسابات جريئة) 3,5٪. أضف بضع نقاط تضخم لتحصل على فكرة عن المسافة بين النجوم بين التوقع والواقع.
7) التنويع لمن؟!؟ - يستكشف استطلاع BlackRock أيضًا الجوانب التي يمكن اعتبارها "تقنية" نسبيًا (يعرف القراء العاديون لهذه المدونة جيدًا ، مع ذلك ، أنهم ليسوا تقنيين إلى حد كبير ، ولكن هذا هو ABC للتمويل ، الذي يجب أن يعرفه الجميع). على سبيل المثال ، يتم التحقيق في فكرة تنويع المخاطر. حسنًا ، 28٪ فقط من الإيطاليين لديهم فكرة (غامضة بشكل مريب) عن ماهية "تنويع المحفظة" ، و 19٪ فقط يعتقدون أنها مهمة. لذا استمروا في التركيز ، أيها المواطنون الإيطاليون الأعزاء ، واصلوا التركيز ...
8) استثمر على المدى الطويل في السيولة - إنه لأمر خيالي ومقلق في نفس الوقت أن 17٪ من الإيطاليين مقتنعون بالاستثمار على المدى الطويل - للتقاعد ، على وجه الدقة - في السيولة ، معتمدين على مكافأة الفوائد. الفوائد التي تبلغ اليوم حوالي الصفر من حيث القيمة الاسمية ، وبدلاً من ذلك سلبية بشكل كبير بالقيمة الحقيقية ، أي مع أخذ التضخم في الاعتبار. من يقول أن 17٪ من الإيطاليين؟
9) يا تقاعدي! - يشعر الإيطاليون بقلق شديد بشأن التقاعد ، وفقا للمسح. يعرف الغالبية أنهم لا يستطيعون الاعتماد فقط على الدولة للحصول على معاش تقاعدي يسمح لهم بالعيش في شيخوخة سلمية. إنهم يعرفون أنهم سيضطرون إلى العمل لساعات أطول. وحتى الآن ، نرى نور العقل. ولكن بعد ذلك ، أدخل Sandman ، "خروج ، ضوء ،
أدخل ، ليلاً ، حل الظلام الدامس: أكثر من نصف الإيطاليين لم يبدأوا بعد في الاستثمار في ضوء التقاعد ، باستخدام ، على سبيل المثال ، خطط التقاعد التكميلية. بلاه بلاه بلاه من quaqquaraquà ، باختصار.
10) فكر في الأمر - ما زلنا نتحدث عن موضوع التقاعد ، كن حذرًا ، فقط أكثر من نصف الإيطاليين (56٪) يشعرون بالمسؤولية الشخصية عن مستقبل معاشاتهم التقاعدية. إذا كان هذا الرقم يبدو لك على أنه قيمة معقولة ، فأنت مخطئ ، فهو ليس كذلك ، لأنه أقل قيمة في العالم. إذن من يجب أن يفكر في التقاعد وفقًا للإيطاليين؟ انتظر ، لأن بياناتي المفضلة في الاستطلاع بأكمله وصلت ، فإن أعراض ذكاء مختلف ، إيطالي بالكامل ، حدس خفي غير موجود في البلدان الأخرى: حسنًا ، أجاب قسم كبير بشكل مدهش (55٪) من الإيطاليين بأن يجب أن يفكر الأطفال أو الشريك في الأمر (والحمد لله أن "الأم" لم يتم التفكير فيها كإجابة ، وإلا أظن أنها كانت ستحظى بشعبية). لا أعتقد أنني سأفاجئك إذا أخبرتك أن هذه الإجابات المحددة هي في الغالب من الرجال (والفرق بين النساء والرجال ذو دلالة إحصائية ، لقد قمت بالحسابات).
لقد أنهيت هذه الصورة الأولى من Lombrosian للمستثمر الإيطالي - ولكن ، أقول لك ، هناك الكثير من البيانات في Investor Pulse ، لذلك أعتقد أنها لن تنتهي هنا وسأستمر في الاعتماد بشكل كبير على الاستبيان بحثًا عن أفكار مثيرة للاهتمام.
شيء أخير. لا تعتقد أنه أثناء إجراء هذا الاستطلاع النموذجي ، صادفت BlackRock أربعة عشوائية ناقص habens ، الذين استجابوا بشكل أكثر عشوائية. لا: إنه مسح جيد ، مع عينة من 2.000 إيطالي (و 28.000 تمت مقابلتهم في جميع أنحاء العالم). لذلك يجب أن نستسلم: فهذه بيانات صحيحة وذات دلالة إحصائية. نحن فقط من هذا القبيل.
